Родился 26 мая 1894 года в деревне Хулуфлу Елизаветпольской губернии (в махалле Хулуф села Тарс Далляр; ныне - в Шамкирском районе Азербайджана).

профессор (1931),

Работал начальником Центрального архивного управления Азербайджанской ССР (1933). Последнее место работы, вплоть до ареста в январе 1937 года - заместитель директора Института истории, археологии и этнографии (ИАРЭ Азербайджанского филиала Академии наук СССР).

1.06.1935 бюро ЦК КПА утвержден председателем Центрального совета Союза воинствующих безбожников АзербССР

Придавал важное значение, а также прилагал много сил к сбору и изданию устной народной литературы Азербайджана. Последовательно занимался сбором и изданием фольклора в период 20-30-х годов XX века. Вели Хулуфлу считается пионером азербайджанской фольклористики. В 1927-м году издал книгу "Народные ашуги", также впервые в Азербайджане издал дастан "Кероглу", а в 1929-м году выпустил второе издание.

член Союза писателей с 1934 года.

арестован НКВД в январе 1937 года по подозрению в контрреволюционной деятельности и расстрелян в октябре того же года. Постановлением ЦК КП Азербайджана от 7 июля 1937 года "Об изъятии контрреволюционной, пантюркистской и националистической литературы" Вели Хулуфлу был включен в первый список авторов, произведения которых подлежали полному изъятию как антисоветские. Данный документ утверждал два списка авторов, каждый из которых попадал под печально известную "58-ю статью" УК. Первый список приводил фамилии свыше 40 авторов, в том числе Вели Хулуфлу, чьи произведения без исключения подлежали полному изъятию во всех научных, литературных и учебных издательствах. Второй список включал фамилии авторов, чьи произведения подлежали изъятию частично. Расстрелян в г. Баку

17 ноября 1956 года реабилитирован (посмертно).

Основные труды и произведения
Народные ашуги (1927)
Кероглу (1927)
Внутренний строй Сельджукского государства (1930)
Религия и женщина (1930)
Религия и культурная революция (1930)
Войны Джара (перевод с арабского, 1931)
Словарь живых говоров Азербайджана (3 тома, 1931)
Мухаррем (1932)