НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЕ - ДЕСЯТЬ ЛЕТ

Сегодня исполняется 10 лет с момента ввода в обращение национальной валюты - сум. Прошедшее десятилетие убедительно доказало, что решение о создании независимой денежной системы по своей сути явилось стратегически верным и было направлено на формирование экономической основы независимости. О путях становления национальной валюты рассказывает Председатель Центрального банка Республики Узбекистан Файзулла МУЛЛАЖАНОВ:

- Десять лет для денежной единицы - сравнительно небольшой период. Однако с высоты нынешних лет ясно понимаешь всю важность и правильность принятых решений и реализованных задач, хотя ради объективности надо сказать, что они давались нелегко.
Введение национальной валюты происходило в сложных социально-экономических условиях, причем в два этапа: в ноябре 1993 года, как известно, была введена промежуточная валюта - сум-купон, а с 1 июля 1994 года - полноценная национальная валюта - сум.

Выход из рублевой зоны в 1993 году носил объективный характер. Только за 1992 год отрицательное сальдо торгового баланса увеличилось в 18,6 раза, а к моменту введения в обращение сум-купона уже девять постсоветских республик ввели свои национальные валюты. Последнее обстоятельство означало фактический распад рублевой зоны к моменту ввода Узбекистаном промежуточной валюты.

С первых дней одним из главных принципов в проведении независимой экономической политики стала последовательность, на основе которой строился весь комплекс мер по формированию денежной системы. Введение промежуточной валюты в ноябре 1993 года было обусловлено необходимостью более четкого определения ее последствий на внутренние социально-экономические процессы, создания полноценного механизма регулирования в республике денежных и кредитных отношений. В итоге это позволило, в определенной степени, стабилизировать экономическую ситуацию и основательно подготовиться к введению в обращение национальной валюты. Так, в этот период были приняты меры по повышению покупательной способности сум-купона и насыщению внутреннего потребительского рынка, начата его котировка к основным мировым валютам, упорядочены взаиморасчеты с партнерами из постсоветских стран, разработаны соответствующие положения о валютном контроле.

В отдельных странах снижение инфляции на 5-10 процентных пунктов достигается в течение 2-3 лет, в то время как в Узбекистане ее уровень в течение 2003 года снизился с 21,6 процента до 3,8 процента.

Решение о введении с 1 июля 1994 года в обращение национальной валюты - сума стало логическим продолжением процесса по созданию в Узбекистане эффективной денежно-кредитной системы. Значение этого важнейшего события было отмечено главой нашего государства И. Каримовым как революционный шаг, ознаменовавший начало качественно нового этапа реформирования всей экономики. Таким образом, национальная валюта стала одним из главных инструментов, направленных на достижение экономической независимости. Исходя из собственной стратегии развития, республика пошла по пути активной инвестиционной политики и проведения структурных реформ. За короткие сроки были запущены, в том числе с привлечением иностранного капитала, новые производства в машиностроении, химической промышленности, по газо- и нефтепереработке, проекты по развитию транспортной инфраструктуры, отдельные из которых были абсолютно новыми. Важно отметить, что прагматичная государственная политика с самого начала была направлена на гармонизацию иностранного участия и национальных интересов.
Все это в конечном итоге привело к повышению качества экономического роста, к изменению структуры экономики, а также такого важного показателя, как экспорт. В качестве яркого примера можно привести реализованный проект по производству автомобилей в городе Асака Андижанской области. Выпускаемые здесь автомобили в настоящее время широко представлены на таком высококонкурентном рынке, как российский, где продажи осуществляют практически все мировые автогиганты.
Именно такая стратегия развития впоследствии позволила обеспечить эффективное достижение макроэкономической стабильности. Так, например, в отдельных странах снижение инфляции на 5-10 процентных пунктов достигается в течение двух-трех лет, в то время как у нас в республике ее уровень в течение 2003 года снизился с 21,6 процента до 3,8 процента. Особо стоит отметить, что низкая инфляция обеспечена не в ущерб другим макроэкономическим параметрам: например, объем госдолга не только не возрос, как это бывает в подобных случаях, но даже снизился.
Другим результатом проведенной широкомасштабной работы и подтверждением принципа последовательности в проводимой экономической политике стало подписание Узбекистаном в октябре 2003 года Статьи VIII Устава МВФ. Сегодня с полным основанием можно утверждать, что присоединение к данному соглашению означает, что республика серьезно относится к своим международным обязательствам и подошла к решению данного вопроса исходя из национальных интересов экономического развития, с учетом опыта передовых стран. Необходимо особо отметить, что к моменту принятия вышеуказанного обязательства Узбекистан вышел на траекторию стабильного роста, первым превысив среди постсоветских стран реальный уровень валового внутреннего продукта дореформенного 1989 года, обеспечил устойчивый приток иностранной валюты через улучшение структуры и расширение географии экспорта, сформировал полноценную правовую основу валютного рынка, а также создал соответствующую инфраструктуру для эффективного проведения валютных операций.

Наряду с решением задач макроэкономического характера в целях укрепления национальной валюты также были осуществлены меры, связанные с развитием самой денежной системы. С введением сума Центральный банк стал полностью самостоятелен в своих действиях, которые были направлены в первую очередь на создание национальной системы денежного обращения с рыночными инструментами ее регулирования. С этого времени реализуемые Центральным банком задачи в области разработки и проведения денежно-кредитной политики, валютного регулирования, создания современной платежной системы, лицензирования и регулирования банковской деятельности были полностью сконцентрированы, в соответствии с Законом "О Центральном банке Республики Узбекистан", на достижении важнейшей цели - обеспечении стабильности национальной валюты. Достижение данной цели рассматривалось как реализация комплекса мер в разных сферах экономики. Одновременно были созданы необходимые условия для формирования конкурентной среды на кредитных и депозитных рынках, а также для улучшения качества банковского обслуживания населения.
Главными инструментами в распоряжении Центрального банка теперь становились денежно-кредитные операции. При их использовании Центральный банк исходил из текущей экономической ситуации и прогноза изменения основных макроэкономических показателей. В практику вошло гибкое применение таких рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования, как депозитные операции с коммерческими банками, стерилизация избыточной ликвидности через эмиссию облигаций Центрального банка, регулирование ставки рефинансирования и норм обязательных резервных требований, проведение операций с государственными краткосрочными облигациями.

В период высокой инфляции Центральный банк в качестве основных инструментов использовал механизмы рефинансирования и резервных требований. Центральный банк через изменение ставок по этим инструментам осуществлял денежное предложение в соответствии с текущей макроэкономической ситуацией. Это позволило, не ограничивая эффективный спрос в экономике, сбить инфляционные ожидания и удержать индекс потребительских цен на приемлемом уровне. В результате, в течение двух-трех лет после введения национальной валюты, уровень инфляции снизился в десятки раз и впо- следствии уже не превышал 30-процентной отметки.

Впоследствии, после существенного снижения уровня инфляции, Центральный банк стал применять более гибкие инструменты. Депозитные операции, сделки РЕПО, эмиссия облигаций стали главными инструментами, с помощью которых Центральный банк воздействовал на денежные агрегаты и обеспечивал как внутреннюю, так и внешнюю стабильность национальной валюты.

Введение национальной валюты подразумевало формирование и развитие эффективного валютного рынка. Меры в этой области были направлены в первую очередь на стимулирование рационального использования валютных ресурсов республики. В этой роли валютная политика выступила в качестве проводника и механизма по реализации инвестиционных решений в реальном секторе экономики. В итоге это способствовало, как было выше отмечено, модернизации традиционных и созданию в сжатые сроки новых производств. Процессы в этой сфере сочетались с мерами по стимулированию экспорта.

Активизация внешнеэкономической деятельности предполагала формирование системы валютного регулирования и контроля. Принятые меры способствовали созданию в республике оптимальной системы мониторинга и контроля за внешнеторговыми и валютными операциями.
Наряду со структурными преобразованиями большое внимание уделялось развитию самого банковского сектора и инфраструктуры рынка финансовых услуг как одной из основных систем, обеспечивающих стабильность сума.
В основу концепции развития была поставлена задача повышения конкуренто- способности отечественных банков, в целях ее решения был реализован целый комплекс мер. Принятый в 1996 году новый Закон "О банках и банковской деятельности" заложил правовые основы, необходимые для формирования универсальных коммерческих банков на основе диверсификации банковских активов и привлечения иностранного капитала в банковскую систему.

Другой стратегической задачей в этом направлении стал приток частного капитала в банковский сектор экономики. Данный процесс активизировался с выходом в 1997 году соответствующего указа Президента республики, предоставившего ряд льгот и стимулов для открытия и эффективной деятельности частных банков. Рост их числа стал отражением большого интереса, проявляемого частным сектором к финансовому рынку страны. Сегодня можно с полным основанием утверждать правильность принятого в то время решения: частные банки активно выводят на рынок новые банковские продукты, в своем развитии они более рыночно ориентированы, а малый бизнес получает от них мощный положительный импульс.
Для дальнейшего повышения конкурентоспособности и устойчивости банковского сектора также были предприняты меры по дальнейшему укреплению системы корпоративного управления в банках, в соответствии с которыми осуществлены конкретные мероприятия по повышению роли акционеров и советов банков в их управлении, качественному улучшению внутрибанковских служб аудита.

Кроме создания внутренних механизмов саморегулирования Центральный банк направил свои усилия на дальнейшее совершенствование системы банковского надзора. Для выполнения данной задачи в соответствии с Принципами эффективного банковского надзора Базельского комитета был подготовлен целый ряд новых нормативно-правовых документов, регулирующих банковскую деятельность. Наряду с этим были внедрены системы дистанционного мониторинга за деятельностью банков и инспектирования банков на местах в соответствии с международно признанными стандартами.

При развитии финансовой инфраструктуры на начальном этапе особый акцент был сделан на построении нового, отвечающего современным требованиям механизма расчетов и на создании современной системы электронных платежей, обеспечении банков компьютерным и телекоммуникационным оборудованием. Понимая всю важность данной работы, правительство пошло на нестандартный шаг, освободив банки от уплаты ряда налогов с направлением этих средств на вышеуказанные цели. Это позволило за короткий срок, в течение полутора лет, создать практически "с нуля" современную межбанковскую электронную систему платежей. Если до создания платежной системы отдельные платежи могли осуществляться месяцами, то впоследствии они стали проводиться в режиме реального времени. Важнейшим результатом данной работы стало укрепление доверия и стабильности национальной валюты.

Наряду с системой платежей была сформирована Национальная информационная база банковских депозитариев - многоцелевая система создания, хранения и обновления информации о клиентах банков. Одним из ее пользователей является недавно образованный Национальный институт кредитной информации, заинтересованный в сборе данных о кредитных операциях коммерческих банков и их заемщиков, позволяющих снизить кредитный риск.

Активное участие банков в структурных преобразованиях было обусловлено также и тем, что в условиях нехватки инвестиционных ресурсов - ситуация, с которой столкнулись практически все государства с переходными экономиками, - невозможно было бы в сжатые сроки обеспечить экономический рост без рационального подхода к использованию финансовых средств. И здесь банковская система видела свою главную задачу в том, чтобы создать условия для аккумулирования и направления кредитных ресурсов на развитие перспективных отраслей, обновление основных фондов и технологий. Именно поэтому в этой ситуации правительство совместно с Центральным банком ориентировало коммерческие банки на приоритетное кредитование производственных структур, формировавших будущий экономический потенциал республики и стабильность национальной валюты. Это, в свою очередь, не оставляло ресурсов, времени и пространства для проведения банками спекулятивных финансовых операций, дестабилизировавших, как многие, вероятно, помнят, экономические системы некоторых постсоветских стран.

Вложенные ресурсы оказали содействие в деле модернизации действующих и создании сотен новых предприятий, что способствовало переходу всей промышленности республики на качественно новый уровень в своем развитии. При этом значение новых промышленных объектов определяется не только производством определенного вида товара, но и его стимулирующим эффектом на другие секторы экономики.

Банки республики играют важную роль в формировании эффективной системы финансирования малого бизнеса. В течение короткого периода времени за счет собственных ресурсов в каждом банке был создан фонд льготного кредитования малых предприятий, максимально упрощены процедуры доступа предпринимателей к банковским услугам. Объемы банковского кредитования вышеуказанных хозяйствующих субъектов в несколько раз превышают размеры финансирования их со стороны различных фондов и организаций, вместе взятых: на протяжении нескольких лет доля банков в этом сегменте кредитного рынка не опускается ниже 80 процентов.

Банковская система республики активно участвует в реализации социальной политики государства. За несколько лет с помощью банковских кредитов построены новые больницы, колледжи и другие социальные объекты. Иными словами, страна жила и продолжает жить по принципу "как можно более эффективно вложить в развитие сегодня, чтобы лучше жилось завтра".
За прошедший период банковская сфера стала своеобразной "инновационной системой" в секторе услуг. Упрощение доступа и внедрение новых видов продуктов изменили отношение экономических агентов к банковским учреждениям. Предложение различных видов депозитов, низкий уровень инфляции и значительное укрепление курса сума по отношению к доллару США привели к изменению структуры и росту объемов вкладов населения в банках. В последние два года можно было наблюдать ежегодное утроение данного показателя. При этом произошел переток части средств с валютных на сумовые счета, что подтверждает повышение интереса граждан к финансовым инструментам, выраженным в национальной валюте. В результате в структуре вкладов населения удельный вес депозитов в национальной валюте имеет тенденцию к росту, тогда как в иностранной валюте - к снижению.

В целях законодательного закрепления основных принципов деятельности банковских учреждений как хранителей деловой информации и обеспечения сохранности средств населения в банках были приняты законы "О банковской тайне" и "О гарантиях защиты вкладов граждан в банках", которые позволили закрепить положения, повышающие доверие населения к банковской системе, и сделать важные шаги по углублению реформ в этой сфере.

Необходимость усиления ряда институциональных основ функционирования банковской системы и повышения эффективности системы в целом предопределили принятие в последние годы ряда программных документов, направленных на либерализацию и реформирование банковской системы.

По мере становления малого бизнеса и развития финансового сектора стал повышаться спрос и на кредитные услуги. В целях формирования законодательных основ создания небанковских кредитных учреждений парламентом республики в 2002 году принят Закон "О кредитных союзах". Создание сети кредитных союзов способствует дальнейшему развитию частного сектора, особенно в сельских районах страны. Начала формироваться многоуровневая система кредитования.

Сегодня стоит задача продолжения работ по дальнейшему совершенствованию национальной денежной системы и обеспечению устойчивости сума. Основными условиями развития этой важной для экономики сферы являются сохранение макроэкономической стабильности, стимулирование повышения уровня финансового посредничества, интеграция в мировую экономическую и финансовую систему, дальнейшая либерализация внешнеэкономической деятельности.

В заключение хотелось бы напомнить слова Президента нашей страны И. Каримова, приведенные в его книге "Узбекистан по пути углубления экономических реформ", которые стали одним из руководящих принципов в повседневной деятельности банковской системы: "экономика бывает крепкой только тогда, когда сильна национальная валюта".

№ 135 от 1 июля 2004