Когда чаша полна
Уходящий год Петуха может стать для банков Казахстана как рекордным, так и знаковым. С одной стороны – беспрецедентный объем кредитов экономике и внешних займов; с другой – необходимость быстро перестраиваться, чтобы соответствовать новым конкурентным вызовам и угрозам. Таковы противоречивые реалии финансового рынка страны на исходе 2005 года

Больше и больше

> Беспрецедентный для всей истории казахстанской банковской системы рост объемов кредитования экономики поднимает настроение и банкирам, и их клиентам. Банкиры зарабатывают все больше денег: так, например, "БанкТуранАлем" в нынешнем году удвоил свою прибыль по сравнению с 2004 годом, а некоторые его конкуренты смогли заработать еще больше. Заемщики с каждым месяцем получают все больше выгодных кредитных предложений, а значит, возможностей жить в долг без особенных головных болей и тратить кредитные средства на самые разные цели. Предприятия занимают у банков деньги на торговые сделки и внутренние инвестиции, простые граждане – на "все тридцать три удовольствия", которые можно получить уже здесь и сегодня, а не копить на них годами и десятилетиями. Словом, ситуация в банковской сфере радует всех, в том числе и правительство, которое может уже не просто гордиться успехами финансового сектора, но и предлагать другим учиться на казахстанском опыте.

А главное, что здесь поражает воображение, это цифры роста. По данным опубликованного на днях декабрьского итогового отчета рейтингового агентства Standard&Poor‘s, в последние пять лет объем ссудной задолженности экономики банковской системе страны увеличивался в среднем на 50 процентов в год, а в крупнейших банках "даже быстрее". Заметим, это в среднем; что же касается минувшего 2005 года, то по его итогам уже стало нормой говорить о стопроцентном приросте кредитного портфеля. Сообразно этому растут и объемы привлекаемых банками заимствований, и, соответственно, их совокупные активы. Например, активы "Банка ЦентрКредит" выросли по сравнению с декабрем 2004 года на 100 с лишним процентов. И это далеко не самый высокий показатель в нашей финансовой системе. Даже в отчетах банков, относимых к наиболее консервативным, в декабре редко можно было встретить цифры годового прироста активов ниже 80 процентов. Совокупные активы казахстанских банков, по данным Агентства финансового надзора, составили в 2005 году 48 проц. от ВВП, выданные ими кредиты – 32,7 проц. ВВП.

Пружина кредитного бума продолжает раскрутку. И на этом фоне среди экспертных мнений все чаще звучит мысль о том, что возможности самих заемщиков гасить свою задолженность банкам близки к пределу. А это резко увеличивает общие риски системы. В своем итоговом отчете аналитики S&P так и говорят, что столь быстрый прирост ссудной задолженности в Казахстане связан "с расширением кредитования существующих клиентов, причем при работе с крупнейшими из них суммарные объемы кредитования зачастую очень близки к нормативу максимального размера риска на одного заемщика". Речь идет о наиболее масштабных по объему корпоративных кредитах. Впрочем, не только в корпоративном, но и в розничном кредитовании, как показывают наблюдения, у казахстанских банков складывается схожая ситуация. Кстати, любопытно, что наш северный российский сосед озабочен такой же проблемой. 20 декабря российские "Финансовые известия" опубликовали мнения банкиров, констатирующих, что жители РФ все хуже возвращают долги по многочисленным потребительским кредитам. Аналитик предлагает коллегам обратить внимание на так называемое "соотношение 20 – 10", давно выведенное ведущими мировыми финансистами для населения со средними доходами – для тех, кто и является основными клиентами потребительских кредитных программ. Суть формулы в том, что никогда не стоит занимать у банка (за исключением жилищной ипотеки) суммы больше 20 процентов чистого годового дохода семьи. А число 10 здесь указывает, что ежемесячные выплаты по кредиту не должны превышать десяти процентов месячного дохода.

Конечно, авторов этой формулы наши казахстанские заемщики отнесли бы к консерваторам. Для некоторых казахстанских семей сегодня в порядке вещей оплачивать одновременно два, а то и три кредита, тратя на это половину дохода и даже больше. Однако правда, проверенная десятилетиями, в том, что формула работает: после превышения заемщиками "красной линии" в 20 процентов дохода банки разных стран неизбежно сталкивались с обвальным нарастанием невозвращенных ссуд. Это сегодня происходит и в России, доходы населения которой хотя и ниже, но сопоставимы с доходами казахстанцев: за последний год объем невозвращенных россиянами потребительских ссуд увеличился вдвое и продолжает расти.

Между тем рынок розничных кредитов в Казахстане сегодня напоминает новогоднюю сказку. Автокредиты с нулевым первоначальным взносом, снижение ставок по экспресс-кредитам, упрощение условий по ипотеке, стартовые бизнес-кредиты для малых предприятий без анализа проекта – рынок несет заемщикам все новые соблазны. Конкуренция между банками растет, они расширяют свою филиальную сеть, рекламируют карты с кредитным лимитом, беззалоговые экспресс-ссуды, зарплатные займы и многое другое, что делает жизнь проще. Фактически на наших глазах в Казахстане формируется самое настоящее общество потребления, что можно только приветствовать и чему мы во многом обязаны именно нашим банкам. Все это для потребителя безусловно хорошо и приятно, и он, радуясь жизни, в принципе совсем не обязан думать о вещах, которые на фоне происходящего бума все больше волнуют самих банкиров.

А ситуация с ростом в этом году поставила много вопросов перед банками – непростых и даже жизненно важных. Но при том, что финансистам сегодня приходится быстро искать ответы на них, следует признать: едва ли сами банки являются причиной такой ситуации. Они, скорее, просто следовали за экономикой. Рекордные суммы частного проектного и холдингового финансирования, вложения частных фининститутов в госпроекты, их растущее внимание к рознице и малому бизнесу – все это результат того колоссального спроса, который накопился в Казахстане благодаря обширному и растущему с каждым годом притоку денег в экономику. Деньги осваиваются, компании растут, выходят на проекты и сделки нового уровня, требующие новых кредитов. Их сотрудники тратят зарплату на оплату потребительских займов, приобретая автомобили, квартиры и прочие блага жизни. "Благоприятная макроэкономическая ситуация ведет к стабильному росту спроса на кредитные ресурсы, – констатирует управляющий директор Казкоммерцбанка Магжан Ауэзов. – В этом плане бурный рост кредитного портфеля – логичное продолжение тенденций последних лет".

Чтобы финансировать растущий спрос при достаточно дорогих розничных депозитах, банкам по-прежнему очень выгодно привлекать внешние заимствования. Здесь 2005 год опять-таки принес примеры сделок, беспрецедентных по суммам. Буквально на днях Казкоммерцбанк привлек синдицированный заем, который удивил (если не сказать потряс) аналитиков своим объемом. Двумя траншами, сроком на один и на три года, "Казком" занял у синдиката западных банков 1,3 миллиарда долларов. Как отмечали эксперты в своих комментариях, подобных денег на международном рынке пока еще не привлекал ни один банк не только в СНГ, но и в Восточной Европе.

Займы отечественных банков у финансистов Запада становятся все интереснее не только по суммам, но и по своей структуре. Наряду с традиционными инструментами – "синдикатами" и евробондами – год принес несколько новых способов привлечения. Например, тот же "Казком" выпустил бессрочный долг. А "ТуранАлем" осенью привлек на международных рынках капитала 150 млн. долл. путем секьюритизации ипотечных кредитов. В течение ближайших пяти лет, как заявлял в уходящем году его председатель правления Садуакас Мамештеги, БТА намерен эмитировать облигации IPO.

"Для стран с нашим уровнем странового рейтинга эти и другие специализированные инструменты заимствования уже не выглядят чем-то особенным, – комментирует М. Ауэзов. – И логично, что на определенной стадии своего развития наши банки стали их использовать. Это, очевидно, плоды работы самих банков: инвесторы и рейтинговые агентства хорошо себе представляют банки Казахстана. При общем интересе к региону вполне логично, что наши банки получают достаточно крупные суммы заимствований. То есть и здесь налицо продолжение существующего тренда".

Обострение системных угроз

Итак, двигаясь за рынком и за спросом, казахстанские банки продолжают расти. А обратная сторона этого процесса тревожит как банкиров, так и правительство. Первая из проблем – рост внешнего долга страны за счет прогрессирования совокупной задолженности коммерческого сектора. На 1 июля совокупный внешний долг Казахстана составлял 34 млрд. 641,3 млн. долл., против 25 млрд. 814,9 млн. на ту же дату прошлого года; на декабрь, по предварительным данным, страновой внешний долг уже превысил 40 млрд. долл. Львиную долю внешних обязательств Казахстана составляет не гарантированный правительством долг частного сектора, который достигал на июль 31 мрд. 681,4 млн. долл., против 22 млрд. 224,4 млн. в 2004 году. Характерно, что обязательства банковского сектора в структуре внешнего долга за этот же период (с июля по июль) выросли почти вдвое – с 4 млрд. 631,6 млн. до 8 млрд. 805 млн. долл. На сегодня, с учетом ряда сделок последних месяцев, этот показатель уже превысил 10 млрд. долл.

Быстрый рост внешних заимствований банков обусловил инициативы правительства по ограничению этого процесса. В начале года был установлен лимит, согласно которому предельный размер внешних заимствований банка был жестко привязан к объему его собственного капитала. Недавно председатель АФН Болат Жамишев сообщил, что темпы прироста обязательств отечественных фининститутов перед иностранными кредиторами в этом году снизились: если за девять месяцев прошлого года внешние обязательства банков республики перед нерезидентами выросли на 72,8 проц., то за соответствующий период этого года – на 41,7 проц. Впрочем, если вспомнить абсолютные показатели внешнего долга, то в случае потери макроэкономической стабильности системы это явно будет слабым утешением: хотя рост и снизился, речь идет о колоссальных суммах.

Упорядочивать этот процесс не так просто. Хорошо видно, что правительству в своей регулятивной политике приходится в известной степени балансировать между интересами самого банковского сектора и задачей снижения системных угроз экономике, которые стали очевидными. Тот же Б. Жамишев, например, осенью с оптимизмом отмечал, что благодаря политике АФН в банковской системе наконец было достигнуто превышение темпов прироста капиталов банков над ростом их активов, что является, по его мнению, "очень позитивным моментом" и действительно позволяет экспертам вздохнуть свободнее после того процесса неконтролируемого роста, который имел место в начале года. В то же время глава госагентства дипломатично подчеркнул, что его ведомство "ни в коем случае" не намерено ограничивать прирост банковских активов.

Совершенно очевидно, что задним планом всех этих на первый взгляд заурядных для регулирующего органа решений и комментариев является обострение тех системных угроз внутри финансовой системы, о которых уже много пишут и говорят финансисты в Казахстане. Главное, что здесь обращает на себя внимание, это сохранение высокого удельного веса проблемных и невозвратных кредитов, совокупная доля которых по-прежнему составляет примерно треть общего объема ссудного портфеля банков. Таким образом, по мере роста кредитования продолжает линейно увеличиваться совокупный объем проблемных и невозвратных кредитов в финансовой системе. Как следствие – уменьшается ее устойчивость в случае различных неблагоприятных сценариев. По мнению всех известных экспертов, в частности того же S&P, треть "проблемных" ссуд – это очень много. А учитывая беспрецедентные темпы прироста кредитного портфеля, о которых мы уже упоминали (100 процентов в год и выше), можно себе представить, как быстро накапливается абсолютный объем проблемных ссуд и насколько серьезной в этой связи становится угроза дефолта при негативной "смене вектора" в экономике.

Проблема кредитных рисков особенно серьезна при перегреве экономики, который в уходящем году стал очевидным. Правда, многие видные банкиры не склонны драматизировать эту ситуацию. "В нашем портфеле нет кредитов, которые полностью утеряны для банка, – считает заместитель председателя правления "Банка ЦентрКредит" Максат Альжанов. – В бизнесе всегда бывают проблемы, но они решаемы, если вы кредитовали действительно качественный проект". Действительно, в подавляющем большинстве проектов, которые разворачиваются сегодня в Казахстане, серьезной угрозы провала нет, и если возникают трудности, то они, как правило, временные. Экономика стабильно растет, спрос расширяется, и проекты, кредитуемые банками, приносят отдачу.

Но применительно к некоторым наиболее "перегретым" отраслям, которые любят финансировать наши банки, авторитетные банкиры уже высказывают тревожные опасения. Речь прежде всего идет о секторе недвижимости и строительства, цены в котором продолжают расти и вызывают у специалистов все больше тревог по поводу возможного эффекта "мыльного пузыря". Сами банкиры откровенно говорят, что это для Казахстана сегодня – реальность. "Мы берем риски строительных компаний на достаточно короткий период и подстраховываемся, обеспечивая ссуды дополнительным залогом, кроме возводимой недвижимости, – поясняет председатель правления Казкоммерцбанка Нина Жусупова. – Но в целом ситуация с недвижимостью нас не может не беспокоить. При сохранении нынешнего положения и при дальнейшем накоплении спекулятивного капитала в этой сфере здесь возможны печальные неожиданности... Назрела необходимость придать этому рынку более цивилизованные формы. Дефолты уже случались в Японии, в Великобритании, Южной и Северной Америке... Кризис может произойти и у нас".

Возможный эффект "пирамиды" в недвижимости и в некоторых других секторах, потенциально наиболее подверженных перегреву, на фоне продолжающегося расширения кредитного предложения ставит самый серьезный вопрос к банковскому управлению рисками. И не только. Но пока у казахстанских банков остается возможность хорошо зарабатывать на количественном росте, многие из них следуют проверенной тактике: быстрый общий рост позволяет в известной степени нивелировать издержки управления.

Давление изнутри и извне

Все отмеченное выше, в общем, достаточно банально и не ново для банковских экспертов, хотя и тревожит их все больше по мере накопления "критической массы". Гораздо более интересные события, начавшиеся в уходящем году, связаны с возможным нарастанием влияния на казахстанский финансовый рынок внешних факторов. На наших глазах разворачиваются два весьма любопытных "встречных" процесса. С одной стороны, продолжается активная экспансия казахстанских банков (прежде всего "ТуранАлема") на рынки СНГ, и к этому подключаются все новые банки. Растет объем кредитных сделок в странах-соседях. Некоторые из них способны просто изумить наших соседей по СНГ – такие например, как кредитный транш "ТуранАлема" на реконструкцию центральной площади Тбилиси в объеме 100 млн. долл. А с другой стороны, в этом году на казахстанский рынок высказали намерение войти солидные иностранные "гранды". И если для наших банков выдвижение на сопредельные рынки (кстати, теперь активно поощряемое правительством с целью уменьшить избыточное давление денег на внутренний рынок) носит по-прежнему характер количественного, "экстенсивного" расширения, то у иностранцев в Казахстане явно иной формат интереса. Наши в СНГ движимы все теми же соображениями наращивания оборота по традиционным торговым кредитам в крупном бизнесе и "движения за своими клиентами". Зарубежные банки намереваются идти со своими деньгами в средний бизнес Казахстана и в розницу, а это совсем не одно и то же. Теоретически такой интерес означает серьезную конкурентную угрозу для наших, имеющих совсем другую стоимость ресурсов. Отсюда и ожидания структурных изменений на рынке, которые потребуют от наших банков новых усилий и подходов.

Финансисты ожидают в ближайшее время масштабной сделки по приобретению западным фининститутом крупного казахстанского банка. Другой подобный проект уже воплощен – на днях было официально объявлено о сделке по приобретению казахстанского TexaKaBank российским гигантом – Сбербанком. Некоторые аналитики склонны думать, что это только начало. Действительно, многие казахстанские банки сегодня находятся в фокусе интереса зарубежных игроков. В течение года новостные ленты пестрели сообщениями об этом: например, международная финансовая корпорация IFC рассматривает возможность участия в капитале "ЦентрКредита". Отчасти причина возросшего внимания иностранных банков к Казахстану, возможно, кроется в том, что их сегодня фактически беспардонно выдавливают с рынка России, чьи банки не выдерживают конкурентного давления. 20 декабря в Новосибирске Владимир Путин заявил буквально следующее: "Хочу подтвердить, что правительство РФ согласно с нашим банковским сообществом, что деятельность филиалов иностранных банков в РФ должна быть сегодня ограничена – по сути, должна быть запрещена".

Почему иностранным игрокам стал интересен относительно узкий финансовый рынок нашей страны, вопрос отдельный; во всяком случае, после такой экспансии нашим банкам в Казахстане, видимо, будет сложнее оставаться универсальными. Основная проблема, по мнению банкиров, заключается не столько в стратегии, сколько в разнице стоимости фондирования: у западных банков деньги дешевле, значит, низкими процентными ставками они могут создать серьезное напряжение на рынке. При этом ключевым стратегическим вопросом для казахстанских банков станет "нишевая" специализация: либо в клиентских сегментах (МСБ, розница, крупный корпоративный бизнес и т. д.), либо в регионах, либо в продуктовых решениях (торговое финансирование, финансирование структурных сделок и прочее).

При всем том, конечно, было бы трудно предположить, что западные финансовые группы смогут полноценно конкурировать с нашими на казахстанском рынке: в отечественном бизнесе такой уровень прозрачности, к которому они не привыкли ни у себя дома, ни даже в Восточной Европе. Большинство заемщиков Казахстана не выдержит их требований и попросту не сможет получить кредит. Так что опасения, будто западные "гранды" способны сломать рынок и "задавить" наши банки, выглядят сомнительно. Но, во всяком случае, изменение конкурентного поля подтолкнет казахстанские банки к необходимости принимать серьезные стратегические решения и переходить от простого количественного роста к росту качественному – то есть конкурировать технологиями, внутренними системными решениями, уровнем работы с рисками и так далее. Кстати, как отмечают эксперты, в прошедшем году уже можно было видеть, что банки начали активный поиск новых решений. Финансовыми группами Казахстана широко привлекаются дорогостоящие консультанты, причем в самых разных областях: от стратегии внутреннего управления до имиджево-рекламных вопросов. Это явно указывает на растущую сложность деятельности наших банков: им требуются консультации на высоком экспертном уровне. Видно, что многие финансисты стремятся действовать дальновидно, работать на будущее, чтобы быть готовыми к новым реалиям в условиях жесткого давления конкурентов как внутри Казахстана, так и приходящих извне. Условием успеха становится повышение внутренней эффективности, то есть качественный прорыв.

В рекордном по многим показателям 2005 году казахстанские банки подошли к пределу простого количественного развития, и им необходим переход от стратегии "экстенсивного" роста к росту качественному, профессиональному. Если этого не сделать, возникает серьезная опасность. Продолжая в условиях кредитного бума и связанного с ним стремительного роста развиваться только количественно, очень легко, как говорят пилоты, "потерять горизонт". То есть, например, получить рост расходов, превышающий доходы, или нарастить численность персонала сверх экономически разумных пределов. Правда дня в том, что чем быстрее растут активы банка, тем труднее точно и адекватно отвечать на это экстенсивными решениями. "На этот вызов необходимо отвечать повышением внутренней эффективности – системой управления, ИТ-решениями, четким прописанием внутренних процедур, – отмечает председатель правления ККБ Нина Жусупова. – На следующий год именно эти векторы будут определять развитие казахстанских банков, которое будет идти в сложных условиях растущей конкуренции как извне, так и внутри страны. Нужно фокусироваться на внутренней оптимизации, ибо это единственный адекватный ответ на угрозы роста".

Самым важным в этом плане представляется вопрос, все ли банки в Казахстане готовы к ужесточению конкуренции и к тому, что время обычного количественного роста заканчивается. В этом смысле показательно, что 2005 год рельефно "очертил" на рыночном поле две группы банков: одни из них склонны развиваться более консервативно и осторожно, другие же предпочитают максимально использовать возможности роста, которые дает кредитный бум. Конечно, у каждой финансовой группы существует своя стратегия роста. И только время покажет, какая линия будет более эффективной. Но клиентам разных банков сегодня тоже полезно было бы смотреть на ситуацию с некоторым упреждением и оценивать, где больше риска, где выше прибыль и какой банк, с их точки зрения, более гармоничен. Готов ли ваш банк, с точки зрения качества управления процессами и особенно рисками, к тому, чтобы делать супервыгодные предложения?

Ужесточение конкуренции – безусловно, благо для казахстанских банков. И то, что это объективно рано или поздно приведет устоявшийся рынок к определенному кризису, – объективно тоже хорошо. Более дальновидные банки уже сегодня перестраиваются на качественный рост и готовятся жить на будущем рынке, где не будет рекордов и высоких прибылей, а будет каждодневная трудная борьба за клиента. Менее дальновидные, очевидно, надеются на то, что приятное время продлится подольше. Нам, их клиентам, наверное, надо просто смотреть на это внимательнее и быть готовыми к тому, что кто-то, не успевший перестроиться, сойдет с дистанции. Этот печальный процесс, кстати, уже разворачивается на наших глазах – достаточно вспомнить грустную историю "Наурыз-банка". Понятно, что кто-то неизбежно пострадает, но останутся лучшие, и это хорошо. Главное, как мы сможем это пережить. Потрясения, обвалы, дефолты в Казахстане сегодня никому не нужны, ибо это ставит вопрос не только о стабильности банков, но и об устойчивости экономики в целом. Нам нужна сильная, стабильная и надежная банковская система, в которой нет места легким деньгам, финансовым пирамидам и заоблачным процентным ставкам.

Управляющий директор Казкоммерцбанка Магжан Ауэзов

Об интересных веяниях на небанковском рынке капитала

– Любопытный процесс разворачивается на депозитном рынке – здесь банки получают все более явную конкуренцию со стороны небанковских инструментов... В этом году интересно было наблюдать за развитием рынка доверительного управления. На рынке появилась альтернатива депозитам – паевые инвестфонды. Их количество в стране быстро растет. Конечно, пока большой конкуренции депозитному рынку они не составили, и тому есть несколько причин. Во-первых, депозитные ставки в Казахстане достаточно высоки, они находятся на комфортном уровне для большинства инвесторов. К тому же по депозитам есть гарантии обеспечения долга, в то время как по ПИФам вложения гораздо более рискованны. Во-вторых, пока достаточно ограничен круг инструментов, в которые ПИФы могут вкладывать свои деньги. Если сравнивать наш рынок с российским, то там количество инструментов огромно в силу очень большого числа листинговых компаний, которые котируются на бирже и чьи ценные бумаги торгуются на рынке. Но у нас тоже все больше компаний получают листинги, фондовый рынок постепенно активизируется. Особенно мы ожидаем роста в сфере не "бумажных" ПИФов, а фондов, которые работают с недвижимостью. Недвижимость – очень понятный инструмент для Казахстана, один из наиболее быстро растущих рынков. Кстати, программа развития инвестфондов по недвижимости была поддержана последним Конгрессом финансистов Казахстана. Так что в следующем году на рынке управления активами можно ожидать появления новых инструментов, гораздо более крупных и продаваемых более активно, и этот процесс уже зримо может отразиться на рынке депозитов.

Об опасности конкуренции с западными "грандами"

– Очень долгое время иностранные банки в Казахстане фокусировались на очень узком сегменте – обслуживали своих глобальных клиентов и работали с самыми крупными казахстанскими компаниями и банками. Совокупная доля западных банков, работающих в Казахстане, в общих активах отечественной финсистемы в течение последних 5–6 лет падала. Но сейчас ситуация меняется. Судя по заявлениям представителей зарубежных банков, они выходят на два новых для них рынка: рынок розницы и средний бизнес. Почему это стало им интересно? Ответ очевиден: Казахстан по уровню странового риска остается привлекательным, а та доходность, которую западные банки имеют в данных сегментах, их более чем устраивает по сравнению с доходностью на рынках той же Восточной Европы.

Вопрос о конкурентной угрозе здесь надо воспринимать как данность. Более того, это нужно приветствовать, так как повысится качественный уровень всей банковской системы. Всем банкам придется фокусироваться, четче определять свои конкурентные позиции. Но я не разделяю опасений, что приход западных игроков способен "перевернуть" наш рынок. В краткосрочной перспективе, да, сильно всколыхнет, заставит его участников принимать быстрые стратегические решения. Но, с другой стороны, наш банк не видит здесь большой конкурентной угрозы – напротив, мы видим целый ряд новых возможностей. Надо понимать и то, что вхождение любого западного банка на рынок не будет таким легким. Потребуется, как минимум, изучить и узнать рынок, а это процесс непростой. К тому же у наших и западных финансистов традиционно абсолютно разное восприятие риска. Очень большими преимуществами зарубежных игроков являются выстроенные системы управления, ИТ-решения и доступность дешевой базы фондирования. Но любой банк держится на двух вещах – историческом опыте на рынке, где он действует, и знании клиента. Эти жизненно важные для банка факторы нельзя компенсировать дешевой базой фондирования. Поэтому я бы предложил рассматривать приход западных банков как возможность учиться у них и не бояться конкурировать, искать новые возможности на рынке. "Гранды" подстегнут консолидацию, оптимизацию рынка.

Об уроках "Наурыз-банка"

– Главные уроки, которые можно извлечь из краха "Наурыза" с точки зрения банковского менеджмента, – это необходимость диверсификации как активов, так и пассивов. Нужно учиться управлять ростом, так как самая большая опасность – это потеря контроля над ростом. А для вкладчиков главный урок заключается в том, что нужно смотреть на свой банк, оценивать его, анализировать, насколько этот банк потенциально может стать неликвидным. Нужно всегда задавать себе вопрос: показателем чего являются очень высокие процентные ставки по депозитам? Когда финансовый институт привлекает деньги дороже, чем он их размещает, к чему это ведет? Подобные моменты должны быть сигналом к размышлению. Как банк должен знать своего клиента, так и клиент – знать свой банк.

Главный урок для финансовых менеджеров – подход к управлению рисками. Традиционно сюда вкладывается прежде всего понятие кредитного риска, риска заемщика. Но надо учитывать, что по мере роста объема операций и сложности их структуры в системе возникают огромные операционные риски. Например, неожиданно выясняется, что сеть банка "не тянет" тот объем транзакций, которые одномоментно происходят в системе. Сбиваются платежи, "зависает" информационная система – это ведет к потере репутации и оттоку клиентов. Существуют операционные риски, прямо связанные с мошенничеством и подлогом. Когда быстро растет общий объем операций, без контроля над операционным риском легко пропустить мимо внимания отдельные ошибки, которые на фоне общего объема сглаживаются, но в сумме могут превращаться в катастрофические потери. Примеров тому много в мировой практике. Из-за отсутствия определенных внутренних процедур или небрежного к ним отношения многие банки теряли колоссальные суммы, терпели крах крупнейшие фининституты мира. Хрестоматийный пример – банк Barings. Наряду с крупными сбоями в системе перманентно могут происходить и мелкие, например, когда в процедуру выпуска кредитной карточки не вложен определенный необходимый шаг и в результате проблема начинает "мультиплицироваться", а потери приобретают характер снежного кома. Жизненно важны и ваши рыночные риски. По мере роста объемов операций в казначействе всех крупных банков под управлением находятся огромные суммы. Если четко не отслеживать разрывы по срочности активов и пассивов, другие важнейшие финансовые показатели, то банк может незаметно для себя начать "недозарабатывать" или, что гораздо опаснее, – нести убытки. Мы сегодня видим, как казахстанские фининституты вводят новые для себя фининструменты: начинают работать с деривативами, кредитными карточками. Потенциально это может быть как предельно интересным, так и (при отсутствии опыта) предельно опасным.

В целом проблема рисков становится все более актуальной из-за быстрого роста финансовой системы. Поэтому для каждого банка критически важно строительство "самообучающейся" системы управления и контроля, которая постоянно задает себе вопрос об эффективности, о сбоях, о том, насколько она готова к дальнейшему росту.

Выводы из ситуации с "Наурыз-банком" ставят вопрос и о человеческом факторе. В финансовом бизнесе, по большому счету, конкурентное преимущество определяется "качеством людей". Это главный актив любого фининститута. Успех на самых разных направлениях – будь то внешняя экспансия, новые продукты, клиентские решения – возможен, только если есть сильные специалисты, способные выстроить адекватную стратегию, а что особенно важно – тактику их внедрения. В этом смысле хорошо, что сегодня растет количество бизнес-школ в Казахстане. Отрадно и то, что только по президентской программе "Болашак" в этом году на обучение в лучшие вузы мира отправятся 1800 наших студентов, а в следующем году есть перспектива довести их число до 3000. Надо надеяться, что в будущем кадровые вопросы за счет притока таких специалистов будут решены, пока же очень важным вопросом остается стимулирование внутреннего роста банковских менеджеров, повышение их профессиональной подготовки и мотивации.

Итоги года комментирует заместитель председателя правления АО "Банк ЦентрКредит" Максат Альжанов

– Максат Кабыкенович, как вы оцениваете итоги 2005 года для казахстанской банковской системы, которая демонстрирует чрезвычайно бурный рост?

– Я вижу прямую связь между общеэкономическим ростом, который является плодом структурных и финансовых реформ, и кредитной экспансией банков. В текущем году банковская система Казахстана растет опережающими темпами по сравнению с экономикой и вырастет более чем на 50 процентов. В период с 1998 по 2005 год среднегодовые темпы роста банковского сектора составляли около 50 проц. Согласен, что показатель высокий, но данный факт объясняется низкой базой сравнения. К примеру, такой показатель, как отношение кредитов к ВВП, в Казахстане в 2005 году составит 40 проц. Цифра невелика, если сравнивать с показателями государств Центральной и Восточной Европы, которые сопоставимы с Казахстаном объемами экономики и численностью населения. Так, в Венгрии этот показатель составляет 46 проц., в Словении – 48 проц., в Эстонии – 58 проц. Я не думаю, что экономика Казахстана сейчас перекредитована. В настоящее время норма инвестиций в экономику Казахстана составляет в среднем 23–25 проц. ВВП, это нормально для периода экономической экспансии, а ведь наша экономика начала реально расти лишь с 1999 года. В странах же Восточной Азии, так называемых азиатских "драконах и тиграх", такая норма инвестиций обеспечивалась в течение десятилетий, что стимулировало быстрый рост ВВП этих стран. Казахстану, выходящему на траекторию устойчивого развития, необходимо обеспечивать такую же стабильную норму инвестиций, и делать это, в частности, за счет банковских ресурсов.

Если посмотреть отраслевую структуру ссудного портфеля банков второго уровня, то здесь виден высокий удельный вес торговли, то есть сферы услуг и строительства, то есть неторгуемого сектора экономики – инфраструктуры. Начиная с 2001 года, наши банки открыли для себя розницу, кредитование физических лиц. Банки в Казахстане, по сути, выращивают своего заемщика, способствуют развитию малого бизнеса в средний и далее в крупный. У нас в банке есть определенное число таких "успешных историй" роста компаний, и мы сами непосредственно заинтересованы в создании мощного малого и среднего бизнеса.

Для любого банка важно иметь сбалансированный по отраслевой структуре кредитный портфель, но, с другой стороны, наш кредитный портфель всегда будет отражением структуры экономики страны. Поэтому банку нужны во всех секторах экономики качественные заемщики, профессионалы и лидеры в своей отрасли. Они приходят к нам, и мы развиваемся вместе. Быстрый прирост активов банков сейчас обусловлен большими потребностями предприятий в инвестициях. В связи с этим менеджмент банков должен уделять большое внимание качественному управлению рисками, и особенно управлению кредитными рисками. Мы придаем этому огромное значение. Также внимательно отслеживаются отраслевые риски экономики, в частности риски в недвижимости, учитывая высокий уровень инвестиций населением в данную отрасль. В свою очередь, Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Республики Казахстан тоже уделяет большое внимание качественному построению системы управления рисками в банках и проводит планомерные мероприятия для перехода к общеевропейским нормам "Базеля-2" всех банков второго уровня к началу 2007 года.

– Каковы перспективы дальнейшего развития финансового сектора Казахстана в контексте прихода на рынок иностранных банков?

– Прежде всего, необходимо сказать, что иностранные банки работают на рынке Казахстана давно. На казахстанском рынке финансовых услуг функционируют такие мировые брэнды, как Citibank, HSBC и ABN AMRO, из российских банков – это Альфа-Банк. Если посмотреть на их долю рынка по активам, то она незначительна. Данные иностранные банки не ведут свой бизнес активно и не конкурируют с казахстанскими. Под приходом на рынок иностранных банков вы имеете в виду недавнее намерение купить российским Сбербанком казахстанского банка "Тексака". Очевидно, что у Сбербанка в Казахстане есть своя клиентская база, в основном это корпоративные клиенты, российские компании, ведущие бизнес в Казахстане, и Сбербанку понадобился свой "опорный банк" для их обслуживания. Не думаю, что у Сбербанка есть агрессивная стратегия относительно казахстанского рынка. В целом мне представляется, что в этой сделке больше политики, чем собственно бизнес-интересов – казахстанский рынок по сравнению с российским не такой емкий, к тому же у гигантов российского финансового рынка обширное поле деятельности и у себя на родине. В среднесрочной перспективе фактор присутствия иностранных банков на финансовом рынке страны не будет играть серьезную роль. Ситуация может измениться кардинально с вступлением Казахстана в ВТО и появлением филиалов инобанков, но это уже другой вопрос.

Алексей Иконников
Алматы

№25 (161) 28 декабря - 17 января 2005