Излишек денег в казахстанской экономике не делает их более доступными для предпринимателей

Для того чтобы снизить риски банковской системы, связанные с растущим объемом внешних заимствований, а также уменьшить инфляционное давление, вызванное излишней ликвидностью экономики, Нацбанк и АФН повышают резервные требования к коммерческим банкам. Это приведет к росту и без того немаленьких процентных ставок по кредитам, в том числе для малого и среднего бизнеса.

Излишняя ликвидность средств в экономике (когда денег больше, чем их можно "переварить") – головная боль государства.
>"Лишние" деньги приводят к росту цен, заставляют экономику, которая не успевает обеспечивать эти деньги товарной массой, работать на холостых оборотах. Основной приток средств обеспечивают выручка предприятий сырьевого сектора и заимствования банков второго уровня на международных рынках капитала. Но если нефтедоллары проходят через "сито" госбюджета и Национального фонда, идут на развитие производства, и только потом значительно "похудевшими" выбрасываются в экономику в виде растущих зарплат и инвестиций в недвижимость, то путь привлеченных банками из-за рубежа недорогих денег на рынок гораздо короче, а значит, и влияние их на инфляционные процессы сильнее. В данной ситуации меры по ужесточению резервных требований к банкам, занимающим деньги на международных рынках капитала, понятны – их выполнение потребует дополнительных затрат и сделает "забугорный" бизнес менее выгодным. Кроме того, банковская система является "краеугольным камнем" всей отечественной экономики и допустить рост рисков в ней государство не может. Почему требования к банкам ужесточают понятно, но приведут ли данные меры к желаемому результату?

Надзорные органы, и в первую очередь Национальный банк, признают, что меры по ужесточению требований к банкам вряд ли значительно повлияют на объем внешних заимствований. Даже с учетом новых затрат по формированию "запаса" деньги за рубежом будут для коммерческих банков все равно дешевле, чем на внутреннем рынке. Для сравнения: ставка рефинансирования Нацбанка, по которой комбанки могут покупать кредиты у государства, выросла за последний год с 7 до 8,5 процента и, возможно, будет расти дальше. Удачно привлеченный кредит за рубежом обходится в 5–7 процентов годовых. Когда речь идет о миллионах долларов – разница ощутимая.

Зато, по мнению Международного валютного фонда (МВФ), который, кстати, настоятельно рекомендует Казахстану идти по пути ужесточения регулирования банковского сектора, Нацбанка и самих банкиров, а также исходя из простой логики, рост затрат банков по выполнению новых требований отразится на росте процентных ставок по кредитам. Собственно, процесс уже, что называется, пошел. Немного статистики. По данным Национального банка, общий объем основного долга по кредитам банков экономике на 1 апреля 2006 года увеличился на 2,5 процента (по сравнению с предыдущим месяцем) и составил 2,7 трлн тенге. Кредиты юридическим лицам за март увеличились на 0,8 процента и составили 1,98 трлн тенге, кредиты физическим лицам – на 7,4 процента до 753,2 млрд тенге. При этом объемы ипотечного кредитования населения банками выросли на 28 процентов, составив 244,5 млрд тенге. В итоге удельный вес кредитов физическим лицам повысился с 26,3 процента до 27,6 процента. Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за март по сравнению с февралем увеличились на 2,6 процента, составив 495,2 млрд тенге.

В марте по сравнению с февралем средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в тенге для физических лиц повысилась с 19,1 процента до 19,3 процента, юридических – с 13 процентов до 13,5 процентов. Понятно, что окончательные платежи по кредитам для заемщиков обходятся еще дороже с учетом дополнительных сопутствующих выплат.

Итак, первое – ставка по кредитам уже выросла и будет расти дальше; второе – банки больше предпочитают кредитовать население (а именно, заемщиков по ипотеке), нежели производство; третье – проще всего получить кредит в торговле и строительстве. Группа "Промышленность" больше относится к солидным корпоративным клиентам, нежели к субъектам малого и среднего бизнеса в реальном секторе.
Между тем именно малый и средний бизнес (и не только в сфере торговли и услуг, что очень важно) является "подушкой" для устойчивого развития экономики. И эта прописная истина всем известна. Складывается парадоксальная ситуация, в которой совершенно ясно: предпринимательство в реальном секторе – основная сила, способная ослабить сырьевую зависимость экономики. Для поддержки этого направления создаются институты развития, фонды поддержки предпринимательства, разрабатываются государственные программы. А схема не работает.

Понятно, что недостаточно высокие темпы развития отечественного предпринимательства в сфере реального производства не объясняются лишь одними высокими ставками по кредитам и сложностью процесса их получения. Есть еще и налоговое бремя. Однако доступность и стоимость капитала – очень важный фактор. Правительство обвиняет банки в нежелании снижать процентные ставки. Банки оправдывают свои действия тем, что продажа денег – это тоже бизнес, и он не должен быть убыточным или неоправданно рискованным. Предприниматели ищут деньги в других местах, то есть в теневой экономике. В Казахстане нет корректной статистики по займам, привлекаемым малым и средним бизнесом из "тени". Однако даже та, которая есть, говорит о многом. Так, по данным независимых экспертов, объем кредитования бизнеса "из других источников" превышает банковские кредиты. Специалисты объясняют эту тенденцию как раз тем, что "криминальное финансирование" обходится предпринимателю дешевле, чем банковский кредит. Кроме того, от бизнесменов не требуется такой "подтверждающей" базы, как аудированная отчетность или залоговое обеспечение. Обратная сторона такого процесса – криминализация самого бизнеса и ориентированность предпринимателей на получение быстрой прибыли. То есть использование полученных денег в сфере услуг или торговли. Круг замкнулся. Получается, что реально в нашей стране предприниматель, ориентированный на создание производства, поддержки не имеет. Более того, он никому неинтересен.

Ирина САВЕЛЬЕВА, Алматы
17.05.2006