Кто ловит рыбку в мутной воде оффшоров?
О том, зачем национальной компании "КазМунайГаз" столько посредников на Кипре и Британских Виргинских островах [оффшоры между АО "Казтрансойл" и ООО "Батумский морской торговый порт"].

Не так давно национальная компания "КазМунайГаз" проинформировала страну о своем очередном успехе - покупке Батумского морского порта в Грузии. Однако подробности этой сделки остаются тайной за семью печатями, и, похоже, не только для нас, но и для депутатов парламента, и для подавляющего большинства казахстанских налогоплательщиков, чьими деньгами в конечном счете так лихо оперируют наши "нефтяные бароны".
Все началось, как обычно, - с письма на ящик редакции. Увесистый пакет документов был кем-то тщательно отсканирован и направлен нам по электронной почте со следующим пояснением: "Посылаем любопытные материалы. Об этой сделке вы наверняка слышали, но вряд ли знаете подробности. Схема убойная, ну да вы сами разберетесь что к чему. Надеемся, не побоитесь придать всю эту историю огласке, как в свое время с "байконурскими миллионами".
Мы изучили документы - схемы, расчеты, комментарии к тем и другим. История, действительно, любопытная и весьма поучающая, особенно в свете недавнего задержания главы другой национальной компании "Казахстан темiр жолы". Впрочем, расскажем все по порядку.

Кто есть кто?

Речь идет, как уже было сказано выше, о покупке Батумского морского порта в Грузии. Что касается самой покупки грузинского порта, точнее, компаний, которые когда-то взяли в долгосрочную аренду портовые сооружения, то спору нет - сделка экономически и технологически оправдана. Нефтяной, контейнерный, грузовой и пассажирский терминалы на берегу Черного моря, откуда можно отгружать продукцию не только в прибрежные государства, но и через проливы выйти в Мировой океан, это большой плюс. Вот только стоит задаться вопросом, кто на этом плюсе будет зарабатывать?
Дело не только в том, что продавцами являются оффшорные компании с неизвестными бенефициарами, но они же сидят и в структуре сделки, а также будущей схеме управления вновь приобретенными активами. Попробуем разобраться в этом подробнее.
Как известно, в январе 2007 года АО "КазТрансОйл", "дочка" "КазМунайГаза", приобрела 50% акций Naftrans Capital Partners Limited, которой принадлежало 61,8% акций Batumi Terminals Limited, в свою очередь являющейся собственником 100% акций ООО "Батумский нефтяной терминал".
Но очень скоро первоначальные владельцы Батумского порта, видимо, решили зафиксировать прибыль и выйти из бизнеса, тем более что по их прогнозам ожидалось сокращение отгрузки нефти и продуктов ее переработки с 11,7 млн тонн в 2006 году и 9,5 млн тонн в прошлом году до 6,3 млн в среднем за 2008 - 2010 годы. Приняв такое решение, они предложили АО "КазТрансОйл" как стратегическому инвестору приобрести 100% акций Batumi Industrial Holdings Limited, через которую казахстанская госкомпания могла бы стать единоличным владельцем всего порта, а не только его части.
Просим извинения у читателей за схемы, но без них разобраться в цепочках владения собственностью просто невозможно.

Больше - лучше?

Итак, схема номер 1. Из нее следует, что собственники Батумского порта с самого начала не хотели, чтобы информация о них просочилась наружу, поэтому поставили между двумя операторами - ООО "Батумский морской порт" и ООО "Батумский нефтяной терминал" - прокладки из офшорных компаний: в первом случае двух, во втором - трех, благодаря которым достоверно установить, кто же они, эти владельцы, практически невозможно. Возможно, это знают представители "КазТрансОйла" или "КазМунайГаза", которые вели с ними переговоры, но они наверняка связаны обязательствами о неразглашении информации.
Более того, когда первоначальные владельцы Батумского порта решили продать свои грузинские активы, они не стали делать это напрямую от Naftrans (Кипр), а предварительно перевели акции в Batumi Industrial Holdings Limited, которая и была предложена казахстанскому покупателю. В результате за $325 миллионов "КазТрансОйл" получил контроль над оставшимися 50% акций Naftrans Capital Partners Limited и 38,2% акций Batumi Terminals Limited, что в совокупности дает 100% участия в операторах и морского порта, и нефтяного терминала.
Структура финансирования сделки не вызывает особых вопросов. "КазМунайГаз" оказывает временную беспроцентную финансовую помощь своей "дочке" в объеме $320 миллионов, а "КазТрансОйл", добавив своих $5 миллионов, рассчитывается с продавцом переводом ему $325 миллионов. Но здесь возникает странность: чтобы рефинансировать вложенные средства, "КазТрансОйл" должен осуществить заимствование на мировом финансовом рынке, но не напрямую, а через оффшорную компанию - KMG Finance SUB B.V., которую он должен предварительно выкупить у материнской компании.
Удивляет не только то, что средства изыскиваются за пределами страны, хотя национальные компании, тем более оперирующие в нефтегазовом секторе, как первоклассные заемщики приветствуются и в Казахстане. (Разве не этого добиваются Нацбанк и АФН, когда требуют, чтобы казахстанские банки активнее кредитовали внутри страны?!). Но не может не вызывать удивления изобилие оффшорных компаний и, следовательно, схем.
Посмотрите схему номер 2. Так выглядит цепочка интересов, через которую стратегический инвестор "КазТрансОйл" будет осуществлять управление покупкой. Мы видим, что между ним и операторами - ООО "Батумский морской порт" и ООО "Батумский нефтяной терминал" - будет по три уровня посредников по каждой линии, причем не простых, а оффшорных, с юрисдикцией в том числе на Кипре и Британских Виргинских островах.
Интересно, как будет контролироваться вся эта схема, в том числе в части извлечения и распределения доходов? А они ожидаются немаленькими. Выручка Батумского порта в 2006 году составила $75 миллионов, данными по прибыли мы не располагаем, но если за объект платят $320 миллионов, значит рассчитывают отбить инвестиции не более чем за 10 лет, так что считайте сами. И это без учета увеличения пропуска казахстанской нефти в недалеком будущем!

В темном омуте

Буквально на днях руководство Счетного комитета РК выразило свою озабоченность тем, что национальные компании, институты развития и госхолдинги оказались вне государственного контроля, а уровень и достоверность ведомственного контроля вызывают большие сомнения не только у ревизоров, но и у общественности.
Поэтому неудивительно, что при вышеуказанных схемах появляются подозрения, что по мере прохождения доходов от операторов до конечного получателя, в данном случае "КазМунайГаза", могут происходить разные утечки, усушки и утряски. Тем более что всех посредников нужно ведь содержать: как минимум оплачивать налоги и сборы в стране, юрисдикции которой они подлежат, оплачивать аппарат работников.
К тому же, если национальные компании и институты развития сегодня являются самой непрозрачной частью государственной экономики, чья деятельность вызывает сомнения и у экспертов, и у гражданского общества, то оффшорные компании, им принадлежащие, - это вообще темный омут. Что там водится, кто там ловит деньги, знает весьма и весьма ограниченный круг людей.
Возможно, именно этим объясняется тот факт, что в "Казахстан темiр жолы" садится уже второй президент, а в нефтегазовом секторе тишь да гладь - под удар правоохранительных органов попадает мелкая рыбешка да менеджеры подрядных организаций. Действительно, есть ли смысл брать мелкие взятки (а что такое $100 тысяч для нефтегазового сектора - мелочь!), когда можно просто оставлять на каждом оффшорном посреднике комиссионные, и только на этом обеспечить себе беззаботную старость и виллу на Гавайских островах?
В общем, поддерживая в целом экспансию казахстанского капитала, в том числе государственного, за пределы страны, мы хотели бы задать несколько элементарных вопросов правительству, министерству энергетики и природных ресурсов, государственному холдингу "Самрук", национальным компаниям "КазМунайГаз" и "КазТрансОйл":
1. Каким образом осуществляется государственный контроль над операциями национальных компаний, в том числе за рубежом? Проводились ли за последние два года проверки их финансово-хозяйственной деятельности, кем и каковы их результаты?
2. Какие государственные органы вообще имеют право проверять национальные компании, по каким вопросам и как часто?
3. Насколько допустима практика использования оффшорных фирм в интересах национальных компаний и как обеспечивается сохранность государственных средств в этом случае?
4. Как оплачиваются услуги оффшорных компаний, аффилированных с национальными компаниями, или формируются их доходы? Есть ли факты хищений, воровства и потерь денежных средств?
5. Утверждало ли правительство или парламент, или иной государственный орган планы вывоза капитала и других форм внешней экспансии юридическим лицам с государственным участием или они осуществляют такую деятельность самостоятельно?
ОТ РЕДАКЦИИ - Мы, как обычно, готовы предоставить слово всем заинтересованным сторонам этой истории. Если национальной компании "КазМунайГаз" есть что сказать читателям, милости просим.

№ 14 (103). 11.04.2008.
Мухамеджан АДИЛОВ