"Washington Post": Покупательский бум в китайских компаниях
Китай лихорадочно покупает ключевые активы по всему миру

Среди приобретений – нефть и полезные ископаемые.

Шанхай. В прошлом месяце китайские компании были увлечены покупательским азартом, раскупая ключевые активы стоимостью в десятки миллиардов долларов в Иране, Бразилии, России, Венесуэле, Австралии и Франции в ходе глобальной дешевой распродажи, вызванной финансовым кризисом.

Сделки позволили Китаю вложить капитал в месторождения нефти, полезных ископаемых, металлов и других стратегических природных ресурсов, в которых он нуждается для продолжения подпитки своего роста. Широкий диапазон соглашений знаменует сдвиг в глобальной финансовой системе, который приводит к волнениям на рынке энергоносителей и питает опасения об их доступности в будущем и о ценах на те же сырьевые товары в других странах, которые конкурируют в гонке за ними, включая Соединенные Штаты.

Еще несколько месяцев назад многие страны воспринимали такие увертюры со стороны Китая с подозрением. Сегодня, когда корпорации и банки в других частях мира не хотят или не могут выделить деньги проблемным компаниям, богатый на наличность Китай стал главной силой, обеспечивающей новое кредитование и новые инвестиции.

12 февраля принадлежащий государству металлургический гигант Китая "Chinalco" заключил сделку на сумму в 19,5 миллиардов долларов с австралийской "Rio Tinto", что, в конечном счете, удвоит ее долю во второй по величине горнодобывающей компании в мире.

В трех других случаях Китай использовал ссуды в качестве способа обеспечения гарантий поставок энергоносителей. 17 и 18 февраля "China National Petroleum" подписала отдельные соглашения с Россией и Венесуэлой, по которым Китай обеспечит 25 миллиардов и 4 миллиарда долларов соответственно в виде ссуд в обмен на долгосрочные обязательства по поставкам нефти. И 19 февраля Китайский банк развития заключил такое же соглашение с "Petrobras" - бразильской нефтяной компанией - соглашаясь предоставить ссуду на 10 миллиардов долларов в обмен на нефть.

В субботу Иран заявил, что он подписал соглашение на 3,2 миллиарда долларов с китайским консорциумом на разработку месторождения на дне Персидского залива, которое, как предполагается, содержит около 8% мировых запасов природного газа.

Даже несмотря на то, что глобальные финансовые потоки в целом резко замедлились, Китай значительно увеличил свои инвестиции за границу. В 2008 году объем его заграничных приобретений и слияний с другими компаниями достиг 52,1 миллиарда долларов, что стало рекордом, по мнению исследовательской фирмы "Dealogic". В январе и феврале этого года китайские компании инвестировали 16,3 миллиардов долларов за границу, подразумевая тем самым, чт, если такой темп сохранится, то общая сумма на 2009 год могла бы почти вдвое превысить прошлогоднюю.

По всему миру стоимость слияний и трансакций по приобретениям компаний в этом году снизилась пока на 355 до величины в 384 миллиардов долларов. В качестве сравнения, у Соединенных Штатов было 186,2 миллиардов долларов в виде слияний и приобретений компаний за границей в 2008 году, а у Японии соответственно 74,3 миллиарда долларов.

Государственные СМИ Китая называют бум по приобретениям возможностью, которая предоставляется раз в сто лет, и эксперты проводят параллели с Японией 1980-х годов.

"То, что Китай начал вкладывать капитал или приобретать некоторые заграничные компании полезных ископаемых по относительно низким ценам во время глобального экономического кризиса, является вполне нормальной практикой. Япония делала то же самое в свой основной период развития", сказал консультационный директор фирмы по изучению и анализу рыночной конъюнктуры "Mysteel.com" Ксы Ксиангчун.

Не только китайские корпорации стремятся использовать преимущества экономического кризиса, чтобы помочь другим наряду с оказанием помощи самим себе.

Китайское правительство также пришло на помощь таким нуждающимся в спасении странам, как Ямайка и Пакистан, которых оно хочет видеть в качестве союзников, предоставив им щедрые ссуды. Даже китайские потребители вывозят свои деньги за границу. В ходе визита по приобретениям, организованного в прошлом месяце брокерской компанией по онлайн-продаже недвижимого имущества, группа, состоящая из 50 индивидуальных инвесторов из Китая, посетила Нью-Йорк, Лос-Анджелес и Сан-Франциско, чтобы купить дома по ценам, которые резко упали с момента начала субстандартного кризиса.

"Как только мы начали проект, у нас уже зарегистрировались 100 человек, готовых пойти с нами", сказал Дай Жианжонг, руководитель "SouFun Holdings", которая организовала поездку. "В настоящее время их число достигло 400 человек. Очевидно, американский рынок недвижимости сильно притягивает китайских покупателей".

Министерство торговли Китая организовало подобную экспедицию по приобретениям - но для китайских компаний - с тем, чтобы посетить иностранные компании в течение недели, начиная с 25 февраля. Министр торговли Чен Деминг взял с собой примерно 90 руководителей, которые подписали контракты на сумму около 10 миллиардов долларов в Германии, на 400000 долларов в Швейцарии, на 320 миллионов долларов в Испании и на 2 миллиарда долларов в Великобритании. Сделки были главным образом связаны с покупкой товаров, включая оливковое масло, 3000 "Ягуаров" и 10000 "Ленд Роверов".

В понедельник Министерство торговли КНР сообщило, что оно собирается в этом году послать больше инвестиционных миссий за границу. Хотя детали все еще обсуждаются, маршруты, вероятнее всего, будут включать Соединенные Штаты, Японию и Юго-Восточную Азию, заявило министерство.

Иностранные автомобилестроители могут быть следующими в списке приобретений Китая.

23 февраля "Weichai Power" - компания по производству дизельных двигателей - заявила, что она вложит примерно 3,8 миллионов долларов для приобретения продукции, технологии и торговой марки французской компании "Moteurs Baudouin", которая разрабатывает и производит морское оборудование на реактивной тяге, такое, как двигатели и пропеллеры.

Это было относительно небольшой сделкой, но генеральный директор отдела промышленности Комиссии национального развития и реформы Чен Бин намекнул, что в перспективе могут быть гораздо более значительные приобретения. Он отметил после пресс-конференции по проблемам экономики, состоявшейся в конце прошлого месяца, что за границей автомобильные компании испытывают затруднения с наличными деньгами, тогда как их китайские партнеры "нуждаются в их технологиях, торговых марках, таланте и коммерческих сетях".

"Для китайских компаний будет очень трудно стабилизировать операции иностранных автомобилестроителей и поддерживать рост", признался Чен, как сообщала официальная газета "People"s Daily". Но он также добавил, что если компании решат приобрести такие активы, "правительство их поддержит".

Страной, которая, похоже, явно отсутствует в корпоративном буме Китая по поиску выгодных продаж, являются Соединенные Штаты.

Многие китайские инвесторы все еще находятся под негативным впечатлением от попытки "China National Offshore Oil" купить долю в американской энергетической компании "Unocal" в 2005 году. Сделка не состоялась из-за того, что американские законодатели забеспокоились о последствиях вероятности контроля со стороны Китая над частью нефтяных ресурсов страны для национальной безопасности.

Президент "Chinalco" Ксионг Вейпинг, чье предложение на приобретение большей доли в "Rio Tinto" в настоящее время становится самой большой инвестицией Китая за границу, принял меры для снижения такого опасения по мере более детального изучения этой сделки. Соглашение будет представлено на голосование акционеров в мае или июне, и должно быть также одобрено Наблюдательным советом по иностранным инвестициям Австралии.

На брифинге в Сиднее 2 марта Ксионг заверил страну, что "Chinalco" не стремится приобрести большую часть акций добывающего гиганта, и что его менеджмент и корпоративная стратегия не будут меняться. Ксионг подчеркнул, что "сделка никоим образом не приведет к какому-либо контролю природных ресурсов Австралии".

По мнению исследователя проблем энергетики Пекинского университета Жа Даоджионг, китайские компании чувствуют, что в Соединенных Штатах к ним могут относиться предвзято из-за ошибочного восприятия, что все они принадлежат государству или управляются государством.

"Иностранцы подвергают сомнению намерения этих компаний и имеют тенденцию связывать их шаги с указаниями правительства", сказал Жа. "Но я должен сказать, что в действительности трудно сказать, насколько это соответствует истине".

(Пекинские исследователи Ванг Джуан Лю Лю внесли свой вклад в это сообщение).

Ариана Эюнджунг Ча

"Washington Post", 17 марта 2009 года

Перевод –