Б.Садыбакасов: Алчность как локомотив мирового кризиса 19:33 26.06.2009
Алчность как локомотив кризиса
На днях произошло событие, которое можно рассматривать как знаковое: Белый дом признал, что причиной экономической катастрофы в США, которая вскоре охватила весь мир, стала обыкновенная жадность. Об этом в пятницу заявил пресс-секретарь президента США Роберт Гиббс. "Это ли дело или предыдущие дела, свидетелями которых мы стали в последние месяцы,… [но] есть те, чья чрезмерная жадность украла у миллионов людей их сбережения и создала… экономическую катастрофу… в нашей стране", - цитирует агентство Рейтер слова Гиббса.
Вряд ли только совесть вынудила высокопоставленного чиновника сделать такое откровенное заявление. Всему миру недавно стал известен ряд скандалов на Уолл-Стрите, с которых фактически начался мировой финансовый кризис и с которыми разбираются сегодня федеральные власти. Похоже, что основной движущей силой кризиса действительно стала банальная жадность не только мошенников, но и их жертв.
Одним из "героев дня" стала семья техасского миллиардера-финансиста Аллена Стэнфорда, которого в минувшую пятницу обвинили в мошеннических операциях на сумму 8 миллиардов долларов. По данным SEC - Комиссии по ценным бумагам и биржам США, Stanford International Bank, владельцем которой является А.Стэнфорд, в течение 15 последних лет осуществлял мошенническую схему, основанную на продаже депозитных свидетельств, гарантировавших высокий процент доходности. И, хотя эта схема хорошо знакома как финансовая пирамида, инвесторы, тем не менее, охотно покупали эти бумаги, поверив в обещания высоких ставок процента.
Своя рука – владыка. Этого принципа твердо придерживались руководители подошедшей к банкротству крупнейшей страховой компании AIG, а также рухнувшего недавно одного из четырех крупнейших американских инвестиционных банков - Lehman Brothers, когда "паслись" в собственном "огороде".
Отвечая на вопросы законодателей, глава AIG Эдвард Лидди назвал "отвратительным" факт выплаты премиальных в условиях, когда компания терпит убытки и при этом получает государственную помощь, - хотя сам же подписывал распоряжения об их выплате. Гендиректор AIG призвал сотрудников, получивших бонус на сумму более $100 тысяч, "поступить правильно" и вернуть хотя бы половину. Поощренные сотрудники, по его словам, уже начали возвращать все или часть выплаченных им премиальных.
Глава банка Lehman Brothers Ричард Фулд также признал во время слушаний в американском Конгрессе, расследующем причины финансовой катастрофы, что получил в качестве премиальных $300 млн. Даже когда банк уже был на краю гибели и вел переговоры с правительством США о возможных мерах спасения, топ-менеджеры Lehman Brothers не могли остановиться, продолжая выплачивать себе многомиллионные премии. Сумма убытков, понесенных банком только с начала этого года, составила $6,5 млрд, а капитализация снизилась на 95 процентов.
Алчность менеджеров Lehman Brothers закономерно привела к банкротству этого банковского гиганта, а с учетом объемов и разветвленности выстроенной банком финансовой пирамиды – к обвалу всего рынка. Похожая картина наблюдается и с тремя другими компаниями, деятельность которых в немалой степени способствовала возникновению и развитию мирового кризиса – ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac, а также уже упоминавшейся страховой компанией AIG, которые фактически были национализированы, чтобы попытаться погасить финансовый пожар.
Любопытен факт, что еще недавно Fannie Mae была образцом для подражания – в числе других групп она вошла в список "великих" компаний, перечисленных в книге Джима Коллинза "От хорошего к великому". Мошенническая схема, которая в итоге основательно потрясла мир и ввергла его в один из масштабнейших кризисов, была возведена в ранг "передового инновационного опыта", который рекомендовалось использовать всем желающим хорошо заработать на надувательстве!
Уверен, что читатели, которые сталкивались с трудоустройством на престижную и хорошо оплачиваемую должность, в курсе таких требований к соискателю, как целеустремленность и агрессивность. В пределе эти качества переходят в жадность и алчность, которые в корпоративной среде миллионеров и миллиардеров не случайно рассматриваются как компоненты деловой доблести. "Жадность - это хорошо", - сказал в 1986 году выпускникам Калифорнийского университета миллиардер Айвен Боски, уже тогда обладавший покупательной мощью в три миллиарда долларов, которой было достаточно, чтобы одним телефонным звонком повергнуть в ужас любую корпорацию.
Еще подробнее о роли жадности рассказал в том же году молодой руководитель подразделения нью-йоркского инвестиционного банка "rexel Burnham Lambert Майкл Милкен в своей знаменитой речи в Нью-Йоркском университете, которую слушатели встретили бурной овацией. Милкен только за один только 1986 год заработал 550 миллионов долларов, причем не столько на биржевой спекуляции, сколько на необеспеченной эмиссии бумаг на сумму 125 миллиардов долларов. "Мы нападаем на General Motors, Ford и IBM, - хвастливо сказал он одному из коллег, - и заставим их дрожать от страха". И хотя карьера миллиардера-торговца бросовыми облигациями закончилась в тюрьме, куда Милкен угодил за преступные махинации с использованием инсайдерской информации, его дело живет: жадность, по словам обозревателя RB.RU Е.Евграфовой, стала мантрой современного корпоративного мира. Инсайдерская информация – это конфиденциальные деловые сведения, которые могут использоваться для теневых биржевых махинаций.
21 ноября 1990 года судья Кимба Вуд вынесла Милкену приговор: 10 лет тюрьмы, штраф в $600 млн и пожизненный запрет на занятие любой деятельностью, связанной с ценными бумагами. Всего Майклу Милкену пришлось уплатить штрафов на $1,1 млрд. Однако в тюрьме Милкен отсидел лишь год и 10 месяцев - у него нашли рак простаты в финальной стадии, и врачи давали ему всего год-полтора жизни. Это его и спасло. Милкен стал полным вегетарианцем, занялся йогой и медитацией - и живет до сих пор. Он даже написал книгу вегетарианских рецептов от рака, которая неплохо продается.
Возможно, небеса приняли раскаяние Милкена и позволили ему реабилитировать себя. Поначалу Милкен попытался заняться финансовым консультированием, но прокуратура опять завела на него дело, так что с консультированием пришлось расстаться. Для себя Майкл в 1997 году создал компанию Knowledge Universe, которая занимается платным образованием. Попутно Майкл финансирует медицинские исследования рака. Кони Брук в своей книге "Бал хищников" так обобщила жизнь Майкла: "Милкен прежде всего творец, а лишь потом преступник. И это его трагедия". Впрочем, разница не очень большая. Сейчас, по разным оценкам, состояние Милкена превышает 600 млн долл.
Сегодня вряд ли кто из финансовых воротил открыто признает свою жадность. Термины тоже стали колоритнее и романтичнее. Например, "медведь защищенный". Непосвященный человек решит, что это косолапый хищник в бронежилете, бизнесмен же поймет, что это биржевой игрок, играющий на понижении курса акций. И что антоним в данном случае не "медведь беззащитный", а "бык защищенный". То же и с "рейдерами". Рейдерство (от английского raider – налетчик, мародер) – это еще одно качество, присущее большому бизнесу.
Традиционно рейдерами называли корабли, на свой страх и риск перехватывающие торговые суда противника при молчаливом одобрении властей. Поймал и распотрошил – герой. Проиграл и попался - выкручивайся, как можешь. В финансовом мире рейдеры - это люди, а чаще организации, которые перехватывают и потрошат чужой бизнес. Сам бизнес, которым занималась захваченная сторона, их не интересует. Рейдеры либо работают в интересах третьей стороны, либо перепродают захваченные активы.
В зависимости от средств и методов захвата, рейдеры подразделяются на белых, серых и черных. Белые рейдеры относительно законопослушны и используют пробелы в законодательстве. Серые рейдеры тоже используют несовершенство закона, но не брезгуют подкупом и шантажом. Черные рейдеры работают незаконными методами – силовой захват (получивший в России название "маски-шоу"), подделка документов и т.п.
Первым финансовым рейдером называют основателя и владельца Standard Oil Джона Рокфеллера, который на волне американского нефтяного бума скупал конкурентов и в итоге подмял под себя 90 процентов всей нефтяной отрасли США. В последний раз глобальная волна рейдерства захлестнула экономику США в 1980-х годах. Ее называли "Эрой жадности" с легкой руки упоминавшегося выше Майкла Милкена, который умел убеждать потенциальных инвесторов вкладываться в "мусорные облигации" IT-компаний. В то время мало кто представлял себе возможности рынка информационных технологий.
Кстати, именно Милкен ввел в моду космическую зарплату топ-менеджеров, через двадцать лет ставшую предметом пристального внимания властей не только в США, но и еще раньше в Казахстане, одним из первых в СНГ принявшем удар ипотечного кризиса. Казахской общественности стало известно, что в национальной корпорации "Казахтелеком" главные начальники получают зарплаты, размеры которых шокировали публику. На заседании Совета безопасности страны 20 сентября 2006 года президент Нурсултан Назарбаев поведал, что президент "Казахтелекома" Кайрат Карибжанов получал ежемесячно 365 тысяч долларов. И это не учитывая специальной ежегодной премии в два с лишним миллиона долларов! Для сравнения: на тот момент самый высокооплачиваемый чиновник в мире – премьер-министр Сингапура – получал в месяц 50 тысяч долларов США, президент США – 33 тысячи в месяц.
Назарбаев решил проблему радикально: "Президента "Казахтелекома" - снять с работы немедленно. Не имеет он морального права работать. Всем обнаглевшим дать предписание вернуть деньги самим. Кто не вернет – отдельный список, опубликовать в печати, потом будем вести расследование в законном порядке". Выяснилось, что этот случай неединичный. Так, президент Банка развития Казахстана Камбар Шалгымбаев получал 100 тысяч долларов в месяц, а его заместитель – 40 тысяч. Были обнародованы и другие имена. Резонанс получился внушительный, и реакция последовала молниеносная - уже через день после примечательного заседания Совета безопасности стало известно, что президент "Казахтелекома" Кайрат Карибжанов вернул в казну всю полученную в виде премиальных сумму.
Самым интересным во всей этой истории с заоблачными окладами и бонусами является то, что еще совсем недавно подобные оклады и бонусы не вызывали такого резонанса и негодования. Факт остается фактом - большие суммы топ-менеджерам выплачивались по открытым и законным схемам. С одним нюансом: схемы эти были узаконены при самом активном участии самих менеджеров, которыми двигало упомянутое чувство. Наверное, неслучайно нынешний президент США Барак Обама призвал Конгресс и свою администрацию разработать схему, которая будет учитывать негативный опыт выплаты премиальных в период кризиса, в частности – избежать повторения ситуаций, когда премиями награждали тех людей, которые были виновниками банкротства компаний.
Вернемся к рейдерам. С развитием рейдерства менялось и отношение к нему со стороны закона. Сегодня Рокфеллеру дали бы тюремный срок, а в то относительно недалекое время суд принял решение о разделе Standard Oil на 32 компании, причем Рокфеллер получил долю в каждой из них, но ни одну впоследствии не смог контролировать по причине отсутствия навыков и умения – выше мы говорили, что рейдера мало интересовало содержание бизнеса, ему важнее было обладать им, чтобы при случае выгодно продать. А вот наш старый знакомый, "гений мусорных акций" Майкл Милкен, благодаря которому, между прочим, США стали форпостом высоких технологий, был приговорен к штрафу в $1,1 млрд и 10-летнему тюремному заключению.
Бывший редактор первой полосы Wall Street Journal, лауреат Пулитцеровской премии Джеймс Б. Стюарт, автор нашумевших книг "Алчность и слава Уолл-стрита" и "Шайка воров с Уолл-стрит", стал первым, кто показал, что благородство и респектабельность Уолл-стрита являются лишь надводной верхушкой айсберга, в подводной части которого таится огромный мир коррупции и преступных сговоров, процветает манипулирование ценами и нелегальное использование закрытой информации. По отзывам читателей, его книги – это по-настоящему полный и правдивый отчет о преступной деятельности на финансовых рынках.
Читая эти книги, написанные профессионалами, которые не понаслышке знают суть описываемых вещей, поневоле задаешься вопросом: неужели нельзя ничего противопоставить демону алчности, который перестает быть невидимкой только во время кризиса? И что с ним делать после его обнаружения? Вслед за Казахстаном и США, российское правительство также подняло вопрос о соразмерности бонусов в госкомпаниях в условиях кризиса. Минфин, в частности, направил в правительство письмо с предложением снизить зарплаты топ-менеджерам госкорпораций, сообщил "Ведомостям" зампред правительства Алексей Кудрин. По-видимому, рассчитывать на совестливый почин российских топ-менеджеров по примеру американских коллег из AIG, которые установили для себя на 2008 и 2009 годы зарплату в 1 доллар, не приходится. Согласно расследованию "Ведомостей", которое было проведено в мае прошлого года, зарплата руководителей российских госкорпораций составляла от 0,25 до 1,9 млн рублей в месяц.
Идея делать деньги из воздуха всегда привлекала финансистов независимо от того, где они работают – на Уолл-стрите или в целинной степи. Здесь интересно вот что. Иногда можно услышать высказывания наших доморощенных финансистов в том духе, что здесь им тесновато, и они не прочь были бы поработать в масштабах Уолл-стрита. Это значит, что вирус жадности живет в латентном состоянии и у нас, готовый при благоприятных условиях вырваться на простор. И, похоже, не нужны какие-то там астероиды, которыми пугают нас астрономы. Угодит астероид в Землю или нет – это еще вопрос, а вот если не обуздать человеческую жадность, то Землю можно погубить наверняка.
26 июня 2009 Болот Садыбакасов
|