Китай бросает жадный взор на активы США

При объеме в 1,95 триллионов долларов, международных резервов Китая более чем достаточно, чтобы финансировать весь бюджетный дефицит Америки в следующем году, который по оценкам Казначейства США достигнет величины в 1,3 триллионов долларов из-за массивных расходов правительства на стимулирование. Между этими двумя величинами не существует прямой корреляции, но они демонстрируют во всей красе, как фортуна развернулась к ним другой стороной. У Китая теперь есть наличные деньги для того, чтобы отбирать на выбор самые лучшие активы в мире, в то время, как у Америки нет другого выбора, кроме как закладывать свое будущее для того, чтобы финансировать сегодняшние потребности. В настоящее время Китай уже имеет казначейские векселя США на сумму в 763,5 миллиардов долларов, 24% от их общего количества, и стал самым крупным одиночным кредитором федерального правительства.

Это все вызывает беспокойство и враждебность, и не только в США, где конгрессмены в 2005 году торпедировали предложение о покупке компании "Unocal" в размере 18 миллиардов долларов поддерживаемой Пекином нефтяной компанией CNOOC. В прошлом месяце в Австралии покупка горнорудного производителя "Rio Tinto" производителем алюминия "Chinalco" за 19,5 миллиардов долларов была отменена частично из-за политической оппозиции. В Германии в прошлом году гуляли слухи, направленные против покупки "Dresdner Bank" Китайским банком развития за 13,5 миллиардов долларов, которая, в конечном счете, не состоялась.

Несмотря на такие крупные неудачи, китайцы в реальности добиваются заметных успехов в деле приобретения заграничных активов. Данные, собранные "Фондом наследия", показывают за прошлые три с половиной года значительное увеличение объемов совершенных страной мега-сделок стоимостью в 100 миллионов долларов или больше. Эти крупные приобретения возросли от 8,7 миллиардов долларов в 2005 году до 20 миллиардов в 2006 году, до 36,2 миллиардов в 2007 году и до 54 миллиардов в 2008 году.

Вакханалия приобретений несколько замедлилась в первой половине этого года, но китайцы при всем этом все еще сумели осуществить 15 больших приобретений ценой в 23,7 миллиардов долларов, включая семь в Австралии и одно в США, в ходе которого Китайская инвестиционная корпорация (КИК) - фонд национального благосостояния, который распоряжается 200 миллиардами резервов Китая - добавила 1,2 миллиарда долларов к существующей доле в "Morgan Stanley".

Следует ожидать возобновления процесса приобретений на период до конца года, особенно сделок малого объема и приобретений недвижимого имущества, потому что бюрократия Китая облегчает для граждан страны возможность приобретения иностранных активов. Первого мая Пекин передал функции по рассмотрению и одобрению большинства китайских приобретений различным провинциальным отделам торговли, оставив за Министерством торговли ответственность лишь за сделки, оцениваемые в 100 миллионов долларов и выше. И инвесторам, которые хотят купить иностранные активы, оцениваемые в менее, чем 10 миллионов долларов, требуется лишь подать онлайн-заявку, с минимумом требований в плане документации и им обещано принятие решение по ней в течение трех дней.

Новые правила могут далее усилить приток инвестиций в собственность США. Согласно данным Национальной ассоциации агентов по продаже недвижимости США, китайцы с материка стали четвертой по величине группой иностранных покупателей за 12 месяцев с мая 2008 года, покупая шикарные дома главным образом в Калифорнии и Флориде по средней цене в 450000 долларов, что стало самой высокой ценой, выплаченной иностранными покупателями. Китайские покупатели в большей степени были готовы приобретать недвижимость стоимостью более 1 миллиона долларов, чем представители других стран, за исключением англичан.

Есть много причин поощрения китайским правительством международных приобретений, среди которых не в последнюю очередь сказывается потребность пустить вновь в оборот из Китая растущую груду международных резервов для того, чтобы предотвратить "перегрев экономики".

Пекин также все чаще опасается вложения большой части своих денег в казначейские векселя США из-за неопределенных перспектив доллара и экономики США. И относительно бедная на ресурсы страна нуждается в устойчивом снабжении нефтью, металлами и другого рода сырьем, вследствие чего 60% мегасделок с 2005 года были связаны с энергоносителями и металлами, главным образом в Австралии, но также и в Африке, Южной Америке и Ближнем Востоке.

Китай, по всей вероятности, будет продолжать фокусироваться на ресурсах, тем более, что возврат его инвестиций в финансы и банковское дело, которые составляли 15% всех инвестиций за границу с 2005 до июня 2009 годов, был менее чем впечатляющим. Начиная с 2007 года, КИК приобрел акции инвестиционного банка "Morgan Stanley", частных фирм "Blackstone" и "JC Flowers" и компании по выдаче кредитных карт "Visa". Те акции потеряли большую часть своей ценности, хотя они и начинают вновь расти в связи с недавним улучшением ситуации на фондовом рынке.

КИК, как об этом говорят, дала зарок против вложения средств в финансовые активы, и вместо этого изучает возможности вложения в такие сектора реальной экономики, как предметы потребления и недвижимое имущество. Это соответствует комментариям главы бюро экономики центра политических исследований Коммунистической партии Китая Ли Лиэнжонга, который заявил на инвестиционном форуме в июне, что покупка золота и собственности США являются гораздо лучшими вариантами для Китая по сравнению с вложением средств в казначейские векселя США.

Скорее всего, ситуация, когда китайцы начнут делать предложения по приобретению ими легендарных достопримечательностей, является делом времени. Как и японцы до них, которые в конце 1980-ых урвали кое-что, наподобие рокфеллеровского центра и поля для гольфа "Pebble Beach", они могут преуспеть в том, чтобы приобрести кое-что из самой лучшей собственности в мире. Вопрос заключается в том, смогут ли они максимизировать ценность и получить максимальную прибыль из этого.

Сесар Бакани
"Time", 16 июля 2009 года