КРАСНЫЙ ЖЕЛТЫЙ ЗЕЛЕНЫЙ СИНИЙ
 Архив | Страны | Персоны | Каталог | Новости | Дискуссии | Анекдоты | Контакты | PDAFacebook  RSS  
 | ЦентрАзия | Афганистан | Казахстан | Кыргызстан | Таджикистан | Туркменистан | Узбекистан |
ЦентрАзия
  Новости и события
| 
Вторник, 08.12.2009
22:07  А.Лопахин: СПИД в Узбекистане перестал быть болезнью отверженных
21:58  Р.Зойиров (лидер социал-демократов Таджикистана): "Акционирование Рогунской ГЭС незаконно и аморально"
21:36  Г.Гасанов: Туркменистан в декабре ожидают арктические холода
18:07  Ремонтники запустили один из двух вставших агрегатов Токтогульской ГЭС
18:02  Л.Македонов: Студенты почтили память революцией. В Иране снова массовые беспорядки
17:59  Россияне стали заключать меньше браков с иностранцами: кого любят граждане РФ
17:44  А.Пименов: Афганский фронт НАТО. Запад и азиатские элиты

17:39  В структуре Минтруда Киргизии создан Центр зарубежного трудоустройства
16:18  В.Виноградов: Призрак бродит по ЕврАзЭС, призрак объединения. Кыргызстан хочет в Таможенный союз, и денег уже попросил
16:17  "БП": В Кыргызстане из убыточных изданий будет создан медиа-холдинг - под контролем "Белого дома"
16:12  В Кабмине Узбекистана созданы новые структуры - три информационно-аналитических департамента и управления правовой экспертизы и международных договоров
16:04  Ричард Кларк: Соединенные Штаты Америки, "король" афганского наркобизнеса?
15:46  "Голос Америки": Ядерная сделка Москвы и Дели
14:52  Иран поднимет вопрос о положении нацменьшинств в Азербайджане
14:49  Р.Бурнашева: В Центральной Азии социокультурная ситуация самая критическая
12:20  "Э-К": Стриптиз под кумыс. В Алматы прошли мастер-классы по стрип-пластике (фото)
12:15  В Казахстане создается движение "Новые ари-гуны". Рядовой – носит простой железный тенгрианский крест... (анонс)
12:06  С.Туник: Прилавок – как линия фронта. Репортаж с I-го конгресса торговых предприятий Казахстана
12:01  "ВБ": Усталая энергетика. Выход Узбекистана из ЦА-энергокольца скажется практически на каждом гражданине Кыргызстана
11:44  Авария на Токтогульской ГЭС Кыргызстана. Внепланово встали гидроагрегаты №2 и №3
10:30  Бухарско-еврейский олигарх Лев Леваев отказался продавать свои бриллиантовые активы в России
09:58  И.Закиров: Голосуйте за лучшие сайты Узнета (стартовали два опроса-конкурса)
09:45  "КП": Учебники бывших республик СССР: Первый европеец жил в Грузии, а азербайджанцев в Россию депортировал Горбачев
08:55  "ВН": В День студента в Тегеране били студентов. Дубинкой по кампусу
08:47  У России с Индией будет бизнес на миллиарды. Сингх привез Медведеву в Кремль договоры о дружбе в крупных размерах
08:32  Кошмар в Алматы. 18-летнюю уроженку Узбекистана подозревают в убийстве двух детей
08:00  "Times of India": Террористы пытаются поссорить Индию и Пакистан
07:58  "Time": Аргументы в пользу интеграции Турции с Западом становятся все слабее
02:59  Кыргызстанка Валентина Шевченко в шестой раз завоевала титул чемпионки мира по тайскому боксу (фото)
01:32  В.Панфилова: Рогун любой ценой. Таджиков поставят в очередь за акциями ГЭС
00:54  "РС": "СМС-разводы" разрывают супружеские браки таджикских мигрантов на родине
00:21  Н.Денисова: Погром в кишмишном ряду. Что бывает, когда инфляция опустошает карманы населения, Кызылорда узнала еще в 1916 году (история)
00:14  Г.Суйндык: Звездные подкидыши. Вернувшиеся в Казахстан элитные выпускники госпрограммы "Болашак" не могут трудоустроиться
00:11  С.Грибанова: Проторговались? БТА-банк подорвал доверие кредиторов к Казахстану
00:09  Из окна пятого этажа акимата Восточно-Казахстанской области выпал помощник первого заместителя акима Касенжанов
00:08  А.Цай: Нужен вагон и маленькая тележка. Нехватка зерновозов осложнила казахстанский зерноэкспорт
00:03  Ю.Попов: Султан Кенесары - сын султана Касыма Аблаева
00:02  С.Расов: Узбекские выборы. Пока без сюрпризов
00:00  Ж.Головань: Зиц-мотив. Казахстанский уран продолжает оставаться в центре внимания
Понедельник, 07.12.2009
23:36  А.Бекетова: Засорение эфира. Рамазан Есергепов вообще любитель жаловаться на все...
23:02  А.Шабдарбаев освобожден от должности Председателя Комитета национальной безопасности Казахстана
21:35  На президентских выборах в Румынии с минимальным отрывом победил действующий президент страны Траян Бэсеску
20:05  В Казахстане выпущен первый тепловоз серии Evolution
19:11  Мэра Кабула Сахеби приговорили к четырем годам тюрьмы за растрату
15:19  24.kg: Каких кумиров выбирает молодежь Кыргызстана?
13:07  РБК: Занял на модернизацию. Россия выделит Казахстану 3 млрд долларов
13:04  Нурлан Турсункулов назначен Генеральным прокурором Кыргызской Республики
12:48  И.Каримов объявил 2010 год Годом гармонично развитого поколения
12:00  Липецк дает переселенцам-соотечественникам крышу над головой
11:54  Г.Асанова: Крепкие сети опасной секты. Студентов колледжа "Тараз-Гасыр" взяли под плотную опеку свидетели Иеговы
11:52  Н.Терентьева: Завтра было детство. Минобраз Казахстана наконец-то заинтересовался маленькими сборщиками хлопка
Архив
  © CentrAsiaВверх  
    Казахстан   | 
С.Грибанова: Проторговались? БТА-банк подорвал доверие кредиторов к Казахстану
00:11 08.12.2009

Проторговались?

Включение торгового финансирования в реструктуризацию БТА Банка подорвало доверие кредиторов к Казахстану. Но вряд ли они закроют лимиты для казахстанских банков навсегда: слишком высока потребность в этом виде финансирования и импортеров, и экспортеров

Наиболее спорным моментом реструктуризации БТА Банка стало торговое финансирование (ТФ). В мировой практике торговые кредиты стоят особняком. В какую бы сложную ситуацию ни попал финансовый институт, на этот вид финансирования обычно реструктуризация не распространяется. Следует отметить, что Альянс Банк торговое финансирование не включил в свой план реструктуризации, поскольку его доля в задолженности банка незначительна. Финкомпания "Астана Финанс", которая также находится в процессе реструктуризации, перекинула свои обязательства по ТФ в размере 221 млн тенге на дочернюю лизинговую компанию. Правда, ожидается пролонгация этого долга как минимум на 10 лет, тем не менее он будет полностью выплачен.

У БТА Банка задолженность по торговому финансированию составляет 3,5 млрд долларов. Если учесть, что в целом размер внешнего долга БТА - 12 млрд долларов, на ТФ приходится почти третья часть этой суммы. По этому виду финансирования БТА считался лидером не только в Казахстане, но и в СНГ, и даже в начале текущего года удостоился звания "Лучший банк по торговому финансированию в Казахстане 2009" по версии международного издания Global Finance. Теперь это сомнительное лидерство нам аукается.

Подмоченная репутация
Представители экспортных кредитных агентств (ЭКА), вошедшие в комитет кредиторов БТА, выступили против включения в реструктуризацию торговых кредитов, считая это неправомерным. В большинстве своем ЭКА являются государственными структурами и работают на деньги налогоплательщиков. "Представители торгового финансирования не готовы идти на дисконты и списания. Они готовы говорить, скажем, о продлении этих обязательств. Это их принципиальная позиция, но необходимо учитывать и интересы других кредиторов. Для того чтобы выполнять пруденциальные нормативы, прежде ­всего по достаточности капитала, списания внешнего долга, включая все его группы, должны составлять не менее восьми миллиардов долларов", - объяснил глава БТА Банка Анвар Сайденов необходимость реструктуризации долга по ТФ. Впрочем, 3,5 млрд долларов из 12 млрд - как раз та сумма, которую можно было бы исключить из реструктуризации.

"Мы со своими консультантами достаточно объективно оцениваем возможности по исполнению обязательств по торговому финансированию и попытаемся с комитетом кредиторов найти приемлемое решение", - отметил г-н Сайденов.

Но в данном случае нужно учитывать не только интересы кредиторов, но и Казахстана в целом. Представители иностранных банков предупреждают, что доступ к торговому финансированию республике будет затруднен. "Не оплачивая торговлю, вы вообще не получите в будущем доступ к ней. Под удар будет поставлено финансирование инвестпроектов международными фондами, которые предоставляют дешевое длинное фондирование не только для клиентов БТА, но и всего Казахстана. Уже на данный момент вам крайне сложно финансировать свои торговые транзакции", - заявил в интервью "Эксперту Казахстан" председатель правления HSBC Казахстан Саймен Мюнтер. А глава представительства Commerzbank в РК Бодо Тенса считает, что время вступления Казахстана в ВТО может увеличиться из-за реструктуризации инструментов торгового финансирования БТА Банка. По его словам, стратегия Казахстана по решению проблем в финансово-банковской сфере игнорирует накопленный опыт других подобных кризисных ситуаций. Если на создание Таможенного союза эта политика будет иметь минимальное влияние, то на переговоры по вхождению в ВТО она окажет прямое действие.

Ограничение доступа к ТФ, по словам исполнительного директора HSBC Казахстан Алихана Канапия, может стоить Казахстану 15% ВВП. "За богатую историю финансовых кризисов, а их в мире за последние 20 лет произошло не менее десятка в различных странах, не было прецедента, чтобы контролируемый государством банк не платил по торговому финансированию", - подчеркнул г-н Канапия.

Реалисты и финансисты
В казахстанском бизнес-сообществе мнения разделились. Споры вокруг включения в реструктуризацию БТА Банка торгового финансирования носят отраслевой характер. Финансисты, за небольшим исключением, считают, что ничего страшного в этом нет, представители реального сектора предполагают, что при нашей зависимости от импорта сокращение торгового финансирования приведет к банкротству многих предприятий.

Среди подавляющего числа участников банковского рынка бытует мнение, что экспортные кредитные организации должны в кризисной ситуации делить риски с банками, как и другие кредиторы. В таком духе, например, высказался глава Ассоциации финансистов Казахстана ­Серик Аханов, отвечая на вопрос "Эксперта Казахстан": "Если нас упрекают и говорят, что этого не было в мировой практике, я отвечаю: кто-то должен быть пионером. Экспортно-кредитные организации знали, на что они идут. Сейчас кризис, и они также должны разделять риски".

Кстати, в предкризисные годы ЭКА активно сотрудничали с нашими банками, благодаря высоким страновым рейтингам лимиты на Казахстан были даже выше, чем, например, на Россию. По некоторым данным, 35-40% этих лимитов использовал как раз БТА. Более того, в 2008 году, когда внешнее кредитование для большинства казахстанских банков было закрыто, торговые кредиты все еще можно было привлечь. Роман Солодченко, в то время возглавлявший БТА Банк, отметил, что торговое финансирование позволило банку привлечь порядка одного миллиарда долларов. "Это традиционное направление нашего бизнеса, но сейчас мы от него получаем гораздо больше средств. Линия эта не закрылась, по ней наши партнеры, зарубежные банки, охотно работают", - сказал он.

По итогам третьего квартала 2009 года значительно объемы ТФ среди крупных банков упали только у БТА и Казкоммерцбанка (ККБ). Другие игроки даже нарастили операции по кредитованию торговых сделок. Впрочем, итоги четвертого квартала могут быть не столь радужными. Как заявил в октябре управляющий директор ККБ Бейбит ­Апсенбетов: "Мы не можем сейчас подтверждать аккредитивы своих клиентов, потому что на нас закрыты лимиты, то есть пострадал реальный сектор".

О негативном влиянии реструктуризации БТА говорят и сами предприниматели. "Мы, к счастью или сожалению, активно используем продвинутые формы торгового финансирования. Поэтому кризис БТА Банка сказался на нас не очень хорошо с точки зрения репутации как страны, так и Resmi, клиента ведущих мировых компаний, несмотря на то что мы полностью и в срок исполняем свои обязательства. Поэтому мы никак не можем согласиться с тем, что БТА включил задолженность по торговому финансированию в общую программу реструктуризации долгов", - сказал нам глава Resmi Group Кайрат Мажибаев.

Компания Resmi смогла урегулировать проблемы, отказавшись от торгового финансирования в пользу прямых кредитов поставщиков.

Но не все предприятия могут таким образом решить свои проблемы. По словам председателя Форума предпринимателей Казахстана Раимбека Баталова, в условиях текущего жесткого дефицита оборотных средств у предприятий и высокой доли импортных полуфабрикатов, закрытие торгового финансирования будет вести к банкротству большого количества казахстанских компаний.

Тем не менее специалисты оптимистично оценивают перспективы торгового финансирования в Казахстане, хотя считают, что нужно менять правовое регулирование по отношению к этому виду финансирования.

Смешение жанров
Почему вообще возник такой прецедент, как включение ТФ в реструктуризацию БТА Банка? Кроме названной г-ном Сайденовым причины, то есть необходимости снизить внешнюю задолженность на восемь миллиардов долларов для выполнения норматива по достаточности капитала, есть еще и правовой аспект этой проблемы.

По словам банковского аналитика Standard & Poor’s Екатерины Трофимовой, юридический контекст сделок торгового финансирования в СНГ и, в частности, в Казахстане имеет свои особенности. В отличие от общепринятой международной практики, где четко описан механизм вывода источников погашения таких обязательств, зачастую за баланс, что фактически выделяет их из общего пула обязательств при банкротстве банка-посредника, в регионе СНГ сделки торгового финансирования имеют признаки традиционной сделки двустороннего заимствования. Переговоры по реструктуризации сделок торгового финансирования по БТА будут важным прецедентом для определения формата такого вида финансирования не только в Казахстане, но и во всем СНГ. "Очевидно, это потребует серьезных юридических доработок и по существующим, и по новым сделкам торгового финансирования, что не сможет не отразиться на стоимости данного вида финансирования", - отмечает г-жа Трофимова.

Учитывая высокую потребность и экспортеров, и импортеров в таком виде финансирования, у него есть перспективы. "Маловероятно, что недовольство агентств и инвесторов, вовлеченных в реструктуризацию обязательств БТА и Альянс Банка по торговому финансированию, сможет полностью приостановить такие сделки", - заключает аналитик.

Торговое финансирование относится к низкорисковым и лучше обеспеченным инструментам, чем, например, традиционное кредитование. Провизии по нему обычно не превышают 20% от суммы. Можно предположить, что кредиторы, финансируя торговые сделки с участием казахстанских банков, будут выше оценивать свои риски и закладывать большие резервы. Вследствие этого стоимость ресурсов для Казахстана может повыситься.

В подготовке материала принимала участие Айжан Шалабаева

Светлана Грибанова, корреспондент "Эксперт Казахстан"
№47 (238)/7 декабря 2009

Источник - "Эксперт Казахстан"
Постоянный адрес статьи - https://centrasia.org/newsA.php?st=1260220260
Новости Казахстана
- Рабочий график главы государства
- Совет по улучшению инвестиционного климата под председательством Премьер-Министра РК Аскара Мамина рассмотрел вопросы налоговой политики
- Нурлан Нигматулин: решены дискуссионные вопросы проекта Кодекса о здоровье
- Кадровые перестановки
- Казахстан предложил конкретные меры по упорядочению взаимной торговли в рамках ЕАЭС
- О дунганском этносе, кордайском конфликте и о том, как жить дальше
- Запрос депутатов Мажилиса о Программе управления Государственным фондом недр
- На 11% сокращен штат МВД – Тургумбаев
- Запрос депутатов Мажилиса о модернизации социальной работы
- В Вооруженных Силах принимаются решительные меры по активизации борьбы с коррупцией
 Перейти на версию с фреймами
  © CentrAsiaВверх