Хроника пикирующих портфелей

Хотя темпы ухудшения активов коммерческих банков замедлились, специалисты ожидают стабилизации ссудных портфелей не раньше второй половины 2010 года

Cудя по отчетности банков второго уровня (БВУ) за третий квартал, их чистая прибыль по итогам девяти месяцев снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года. Большинство банков из первой десятки зафиксировали убытки. Наиболее значительные потери, конечно, понесли дефолтные банки - БТА и Альянс: первый получил убыток в размере двух триллионов тенге (в прошлом году за то же время - 24,5 млрд тенге чистой прибыли), второй - чистый убыток в сумме 224,2 млрд тенге против чистого убытка на сумму 988,3 млн тенге в 2008−м. По итогам девяти месяцев к ним присоединилась еще и "дочка" БТА Банка - Темирбанк, который также недавно объявил о проведении реструктуризации своей задолженности. Чистый убыток этого фининститута с января по сентябрь составил 85,4 млрд тенге (в 2008−м - чистая прибыль 2,2 млрд тенге).

Трудно назвать банк, который был бы в лучшем положении, чем другие участники рынка. Прибыль снизилась даже у тех игроков, которые показывают лучший рост активов и депозитной базы. В том числе у дочерних структур иностранных банков или БВУ с участием иностранного капитала. Из общего тренда выбился только Нурбанк, сумевший получить небольшую прибыль в объеме 61 млн тенге. В прошлом году третий квартал Нурбанк завершил с убытком 5,6 млрд тенге.

Причина падения доходности у всех банков без исключения одна - ухудшение качества ссудных портфелей и формирование резервов на обесценение по сомнительным и неработающим кредитам. В разряд последних согласно пруденциальным нормативам Агентства финансового надзора (АФН) включаются сомнительные пятой категории и безнадежные. Провизии оказывают давление на прибыль, а значит, и собственный капитал (СК) банка.

Согласно опубликованным данным АФН, на 1 ноября 2009 года доля неработающих кредитов составила 35,86% (3,6 трлн тенге) от объема совокупного ссудного портфеля БВУ, а провизий - 37,23% (3,7 трлн).

Но есть и хорошие новости. Судя по данным последних месяцев, рост неработающих кредитов и, соответственно, объема провизий замедлился, хотя до стабилизации ссудного портфеля еще далеко.

Пик пройден…
В мае 2009 года председатель АФН Елена Бахмутова на конференции Fitch Ratings предположила, что максимальный уровень неработающих кредитов банков до конца года достигнет 25% от ссудного портфеля. "В среднем банки выдержат этот уровень. Если учесть, что объем провизий превысит эту цифру, то по самой консервативной, пессимистичной оценке провизии будут сформированы на уровне 30 процентов". Но в действительности обе эти цифры оказались значительно выше. Ошибка простительна: в тот момент еще не были выявлены все проблемные кредиты БТА и Альянс банков. По мнению управляющего директора, аналитика АТФ Банка Ханса Хольцхаккера, выявление ранее неизвестных проблемных активов БТА значительно ускорило ухудшение совокупных активов БВУ в середине года. Вместе с тем у крупных банков объемы неработающих кредитов и сформированных провизий по состоянию на 1 ноября ниже 25%.

Если летом нынешнего года показатели дефолтных банков портили картину качества активов всей банковской системы, то сегодня выявление проблемных кредитов и формирование провизий БТА Банком и Альянс Банком (АЛБ) близко к завершению. Согласно отчетам по итогам третьего квартала проблемные займы банков были покрыты на 97% (БТА) и 97,9% (АЛБ). Как отмечают аналитики компании "Тройка Диалог": "БТА Банк и Альянс Банк, похоже, близки к достижению уровня отчислений в резерв, который представляется приемлемым для их руководства, так как по состоянию на 1 ноября рост отчислений в резерв у этих банков замедлился впервые с момента дефолта, соответственно на 90 б.п. и 81 б.п.".

Но не только БТА и АЛБ демонстрируют замедление темпов роста проблемных активов. Если сравнить статистику АФН за сентябрь и октябрь, то можно отметить похожую ситуацию и в других банках. У АТФ Банка уровень резервирования снизился на 36 б.п., на столько же у Банка ЦентрКредит, у Цеснабанка - на 128 б.п. Медленнее, чем в целом по системе, растут отчисления на резервирование у Народного банка Казахстана (в октябре по отношению к предыдущему периоду увеличение на 21 б.п., у БВУ в целом - на 43 б.п.). Снижение объема провизий, по мнению аналитиков "Тройки Диалог", благоприятно для прогноза прибыли на 2009 год.

"По наблюдениям Standard & Poor’s, ухудшение кредитных портфелей казахстанских банков продолжается, хотя значительно более медленными темпами", - сказала нам кредитный аналитик S&P Екатерина Трофимова. Особо она выделила розничный сегмент, где, по ее мнению, есть первые признаки стабилизации. Этот факт является позитивным, считают и другие наши собеседники, однако они не склонны преувеличивать его значение.

…но спуск еще не начался
"О полной стабилизации качества кредитного портфеля говорить рано. Замедление ухудшения может свидетельствовать о том, что работа, которую проводят банки со своими заемщиками, движется в правильном направлении, что происходит реструктуризация займов и риск-менеджмент улучшается", - объясняет г-н Хольцхаккер.

Причиной замедления роста просрочек по займам специалисты считают постепенное улучшение макроэкономической ситуации в Казахстане и увеличение ликвидности. По словам замглавы АТФ Банка, не последнюю роль сыграли госпрограммы. Они выполнили свою функцию в самый тяжелый период кризиса, наполнив экономику ликвидностью, тем более что некоторые из этих программ большей частью были направлены на реструктуризацию займов. "Стала подниматься промышленность, у предприятий больше денег, и это снизит просрочки", - добавляет г-н Хольцхаккер.

Напомним, что начиная с весны 2009 года правительство направило в общей сложности на рефинансирование займов малому и среднему бизнесу, а также ипотечных кредитов 240 млрд тенге.

По мнению заместителя председателя правления Народного банка Аскара Смагулова, такие факторы, как улучшение состояния экономики в целом, госпрограммы поддержки различных отраслей экономики, выявление большей части проблемных активов в банках способствовали стабилизации качества портфелей. Но тут нужно учитывать временной лаг: когда экономика начинает падать, проблемные займы растут с отставанием по времени на два-четыре квартала. "Обратный процесс обычно происходит медленнее, так как проблемные займы часто сдерживают рост кредитования и замедляют процесс восстановления экономики", - говорит г-н Смагулов.

Екатерина Трофимова называет аналогичный период, говоря о начале стабилизации качества активов: "Улучшение макроэкономической ситуации стимулирует устойчивое улучшение кредитного портфеля с некоторым запозданием - от восьми до двенадцати месяцев в зависимости от сегмента кредитования". В частности, по ее словам, обычно быстрее оживает розница, но прогнозировать, когда стабилизируется ситуация в целом, очень сложно. "Тем не менее мы ожидаем, что устойчивый перелом в сторону улучшения качества активов возможен не раньше второй половины 2010 года", - подчеркивает она.

Г-н Смагулов высказал более оптимистичный прогноз: стабилизации можно ждать уже в первой половине 2010 года. Он также считает маловероятным дальнейшее ухудшение качества активов и рост просрочек по кредитам. "Многое зависит от экономической политики, и в частности от госпрограмм, способствующих росту доходов населения. Немаловажным будет и скорейшая успешная реструктуризация внешних долгов БТА Банка, Альянс Банка и Темирбанка", - заключает Аскар Смагулов. А вот по мнению г-на Хольцхаккера, качество кредитных портфелей может ухудшаться и дальше. Причина - в неравномерности подъема экономики, при котором положение далеко не всех клиентов банков улучшается. Однако, подчеркивает он, темпы ухудшения будут снижаться.

Очищение баланса
Более года назад правительство презентовало государственный фонд стрессовых активов (ФСА). С его помощью предполагалось очистить балансы банков путем выкупа плохих активов. Однако позже правительство посчитало, что вливание ликвидности в банки за пакеты акций, а также на рефинансирование займов МСБ и ипотеки снизило напряжение с ростом проблемных кредитов. Тем не менее необходимость в ФСА не отпала, считают многие участники рынка. "Такой фонд мог бы осуществить замену неликвидных активов на балансе банков на ликвидные", - говорит г-н Смагулов. Вопрос только в цене, отмечает наш собеседник, то есть в условиях передачи неликвидных активов в ФСА. "Как только будет найден приемлемый вариант, удовлетворяющий все заинтересованные стороны - правительство, АФН, акиматы, банки, проблемных заемщиков, - процесс будет продолжен", - уверен замглавы Народного банка.

Ханс Хольцхаккер видит в деятельности ФСА как плюсы, так и минусы. К положительным моментам можно отнести очищение банков от балласта, высвобождение резервов на проблемные активы, снижение доли взвешенных по риску активов и увеличение капитала.

Что касается минусов, то аналитик отмечает необходимость в больших вливаниях государственных средств. Он вспоминает опыт Словакии, где в 90−е годы был создан специальный банк, аналог ФСА, который обошелся государству в 10-15% ВВП.

Вместе с тем в долгосрочной перспективе, благодаря очищению активов и высвобождению провизий, банки смогут нарастить объемы кредитования, что стимулирует рост экономики, а значит, и возврат денег государству.

"В Казахстане, очевидно, нужно найти компромисс, чтобы, с одной стороны, издержки государства были ниже, чем, например, в Словакии, с другой - все-таки проводилось какое-то очищение портфелей банков", - делает вывод г-н ­Хольцхаккер.

Светлана Грибанова, корреспондент "Эксперт Казахстан"
"Эксперт Казахстан" №48 (239)/14 декабря 2009