Как домохозяйку превратить в инвестора

Кто в детстве не читал о Буратино, который зарыл пять золотых, искренне веря, что из них вырастет денежное дерево? Многие и в реальной жизни продолжают надеяться, что можно легко разбогатеть, ничего не делая. На этом желании людей играют аферисты. Это они сколачивают состояния, вбивая в головы доверчивых граждан мысли о том, что богатство придет само собой, достаточно лишь отдать денежки им. Приумножить состояние, конечно, возможно, только Поле Чудес из Страны дураков умным людям здесь не поможет. Не стоит рассчитывать и на тех, кто предлагает участие в сомнительных проектах типа инвестирования "в строящуюся недвижимость в любой стране мира" или разглагольствует о заработках на мировых фондовых биржах, пересыпая речь умными и малопонятными простому обывателю терминами. Сладкие песни о предстоящем богатстве и единственное предложение о том, чтобы внести необходимую сумму на счет этой фирмы, ничего кроме разочарования вам не принесут.

Для того чтобы стать инвестором и приумножить свое состояние, нужно четко представлять, сколько и куда вы вкладываете и каковы риски от ваших вложений. Пожалуй, без основ финансовой грамотности здесь не обойтись.

Не в деньгах счастье, а в их количестве

"Вам хватает зарплаты?" - одни в ответ на вопрос крутили пальцем у виска, говоря о том, что растянуть 10-15 тысяч сомов в месяц, чтобы хватило на все, просто нереально. Другие пускались в разговоры типа "не в деньгах счастье". Вопрос о том, готовы ли они приумножить сбережения и вложить деньги в какой-либо финансовый инструмент, уже вызывал у большинства респондентов подозрение. А у некоторых нездоровое желание двинуть посильнее любопытствующей особе из опасений возможного "заговаривания зубов" и отъема нажитого непосильным трудом. "О каких инвестициях может идти речь, если мы живем от зарплаты до зарплаты?", - раздраженно заметила знакомая бухгалтер.

Впрочем, денег не хватает даже в случае повышения зарплаты, и вопрос, куда они исчезают, ставит в тупик в конце месяца даже тех, кто зарабатывает намного выше среднего. На самом деле все просто: чем больше зарабатываешь, тем больше тратишь. Получается, богат не тот, кто много зарабатывает, а тот, кто умело распоряжается тем, что у него есть. Ведь богатство - это то, что накапливается, а не то, что тратится, и обеспеченность измеряется не уровнем дохода, а временем, в течение которого человек сможет прожить на уже имеющиеся у него средства, не получая новых.

"Мы провели опрос, почему люди не инвестируют имеющиеся у них средства, и получили вполне предсказуемые ответы, - рассказывает руководитель департамента ценных бумаг финансовой компании "Сенти" Анастасия Чередникова. - Одним для этого не хватает денег, знаний, доверия к банкам и ценным бумагам компаний, другим приятнее потратить деньги сейчас, чем ждать будущего дохода, либо всегда найдется повод, чтобы потратить сейчас, многих смущает инфляция. Также среди опрошенных преобладает мнение, что инвестиции должны быть крупными".

Пять золотых

"Главный вопрос, возникающий у большинства людей, готовых вложить свои деньги, - где взять средства на инвестиции, если существующего дохода едва хватает на проживание, - говорит директор финансовой компании "Сенти" Нелли Симонова. - На самом деле начать инвестировать можно, даже имея небольшой доход. Главное - дисциплинировать себя и выработать привычку тратить на 10-15 процентов меньше, чем зарабатываешь, а эти деньги откладывать. Они и станут первыми инвестиционными накоплениями".

Держать отложенные сбережения дома и не начать их тратить достаточно тяжело, поэтому профессионалы советуют положить их на депозит в банке. Опасности, что деньги исчезнут, нет, поскольку в Кыргызстане действует закон о защите депозитов до 100 тысяч сомов. Простые расчеты показывают: если, к примеру, от зарплаты в 15 тысяч сомов положить на депозит под 15 процентов годовых 3 тысячи (пятую часть дохода), то через год получится уже 3 тысячи 450 сомов. Если пополнять депозит на 3 тысячи ежемесячно, продолжая откладывать от заработка, то ежегодная сумма вложений составит 36 тысяч сомов, а с учетом процентов по депозиту она возрастет до 41 тысячи сомов. Если процесс затянется, то через 10 лет такая привычка принесет 685 тысяч 612 сомов, хотя вами лично будет вложено 360 тысяч сомов, остальное - проценты.

Впрочем, доходность в 15 процентов годовых не самая высокая. К тому же ставка по депозитам, как правило, дается на уровне инфляции, поэтому банковский вклад - это, скорее, средство сбережения, нежели приумножения. На финансовом рынке есть инструменты, которые могут обеспечить и до 60 процентов годовых. Все зависит от того, на какой риск вы готовы пойти в своем желании приумножить сбережения.

Игра на миллион

"Инструменты инвестирования с минимальным риском дают от 3 до 10 процентов дохода - это золото, депозиты до 100 тысяч сомов и государственные ценные бумаги, - продолжает Анастасия Чередникова. - Умеренный риск несут вложения в облигации, депозиты свыше 100 тысяч сомов, негосударственные пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды. Здесь доходность на уровне 10-20 процентов. К инструментам с высокой степенью риска относятся операции с акциями, но и доходность здесь может составить до 60 процентов годовых".

При любой готовности к риску в Кыргызстане сколотить состояние, играя на бирже, подобно героям западных фильмов, не получится. В России и США стоимость ценных бумаг меняется ежеминутно, если не ежесекундно, и там заработать или потерять миллион можно за день. В КР активность торгов невелика, и изменение стоимости ценных бумаг происходит медленно. Средства, вложенные в акции, принесут доход как минимум через 2-3 года. В случае с акциями можно рассчитывать не только на доход от дивидендов, но и от роста стоимости самой ценной бумаги.

Голубыми фишками, то есть наиболее привлекательными для инвестора, являются акции компаний "Кыргызтелеком", аэропорт "Манас", "Электрические станции", "Национальная электрическая сеть Кыргызстана", "Кантский цементный завод", "Северэлектро".

Динамика роста последних трех лет показывает, что ценные бумаги этих компаний уверенно росли. Так, акции "Манаса" поднялись в цене на 62,5 процента, "Электрических станций" - на 45,4, "Национальной электрической сети Кыргызстана" - на 12, "Кантского цементного завода" - на 25, а "Северэлектро" - на 33,3 процента.

Однако акции могут не только дорожать, но и существенно падать в цене. К примеру, за 3 года акции "Кыргызтелекома" в стоимости не изменились, а ценные бумаги ТНК "Дастан" упали в цене на 25 процентов - с 250 до 187 сомов.

Мимо богатства

Выплаты дивидендов, на которые, согласно законодательству, компания обязана направлять 25 процентов от полученного дохода, тоже не всегда оправдывают ожидания. Владея небольшими пакетами даже самых привлекательных компаний, не стоит надеяться на скорое обогащение.

К примеру, дивиденды ОАО "Кыргызтелеком" в 2007 году составляли 0,78 сомов на акцию, в 2008-м - 0,81, а в 2009-м и вовсе упали до 9 тыйынов. ОАО "Электрические станции" вообще не выплачивает дивидендов, поскольку у компании долг в 900 миллионов сомов, и ни о каких доходах речи пока нет. Нет дивидендов и от компании "Северэлектро". ОАО "Национальная электрическая сеть Кыргызстана", выплатив в 2007 году дивиденды по 0,13 сома за акцию, тоже больше пока ничего акционерам не выплачивало.

Дивиденды по акциям ОАО "Кантский цементный завод" за последние 3 года выплачивались своевременно, но их размер тоже существенно сократился. Так, если в 2007 году выплата составила 63,32 сома на акцию, то в 2009-м - всего 9,88 сома. Прибыль, а значит и размер дивидендов по акциям ТНК "Дастан" за последние 3 года тоже значительно уменьшились. В 2007 году дивиденды выплачивались в размере 22,36 сома, а в 2009-м - уже 1,82 сома.

Больше других повезло акционерам "Манаса". Если в 2007 и 2008 годах дивиденды выплачивались на уровне 3,64 и 1,2 сома соответственно, то в 2009-м выплаты составили 15,7 сома за акцию, плюс существенно выросли в цене сами ценные бумаги.

"У нас был клиент, который в начале 2009 года купил пакет акций "Манаса" по 24 сома за экземпляр, - рассказывает Нелли Симонова. - Он надеялся быстро получить прибыль, но, не дождавшись ее, уже через полгода продал акции по 26 сомов. За день до общего собрания акционеров его пакет выкупили, а по итогам собрания объявили дивиденды в размере 15,7 сома на одну акцию. Конечно, этот человек пожалел, и тем не менее даже за такой промежуток времени он получил хорошую прибыль от разницы стоимости акций".

Как видно, высокие дивиденды акционеры получают не каждый год, поэтому профессионалы советуют создавать портфель из акций нескольких предприятий. Тогда инвестор может рассчитывать на получение прибыли или в виде дивидендов, или в виде увеличения стоимости самих ценных бумаг.

"Дам в долг под проценты"

Именно так можно сказать про тех, кто предпочитает вкладывать в облигации, поскольку это долговые ценные бумаги. Облигации выпускаются сроком на 2-5 лет, и по истечении этого времени эмитент возвращает вложенную инвестором сумму. Преимущество облигации в том, что ее владелец вправе рассчитывать на получение процентов независимо от того, есть у компании прибыль или нет. У инвестора также есть возможность вернуть вложенные в облигации средства и до наступления срока ее погашения, продав ценную бумагу на вторичном рынке.

"При такой сделке владелец облигации не потеряет ни вложенных средств, ни процентов, поскольку цена облигации на день продажи включает ее первоначальную стоимость и набежавшие за это время проценты", - поясняет Анастасия Чередникова.

По данным на 2010 год, средняя доходность корпоративных облигаций составляет 20 процентов годовых.

Гарантирует государство

Наиболее надежными вложениями, которые практически не подвержены риску, - это вклады в государственные ценные бумаги (ГЦБ) - ноты Нацбанка, государственные казначейские векселя (ГКВ) и облигации (ГКО).

"Для того чтобы стать обладателем ГЦБ физическому лицу, необходимо открыть счет в коммерческом банке, зачислить на него деньги и подать заявку на участие в аукционах, которые НБ КР проводит еженедельно", - говорит Анастасия Чередникова.

Однако практика показывает, что физическому лицу купить ГЦБ достаточно сложно, как правило, весь объем эмиссии выкупается коммерческими банками. Номинальная стоимость нот НБ КР составляет 10 тысяч сомов. Это краткосрочные ценные бумаги, и срок их обращения составляет 7, 14 и 28 дней. Ноты на 91 и 182 дня в Кыргызстане сейчас не выпускаются.

ГКВ тоже относятся к краткосрочным финансовым инструментам. Их номинал - 100 сомов, а срок обращения составляет 3, 6 и 12 месяцев.

К долгосрочным государственным ценным бумагам относятся ГКО. Их срок обращения превышает 1 год. Номинальная стоимость и параметры выпуска определяются на момент выпуска.

Доходность по ГЦБ сравнительно невысока. Согласно данным за июль 2010 года, доходность по ГКВ сроком обращения 3 месяца составила 4,6 процента годовых, 6-месячных - 7,6, а 12-месячных - 13 процентов годовых. Ноты НБ выпускаются под 0,25, а также 0,91 и 2,3 процента (7-, 14- и 28-дневные соответственно). Доходность ГКО сроком обращения 24 месяца, по данным на июль 2010-го, составила 16,7 процента годовых.

Финансовых инструментов много, и каждый из них подвержен определенному риску. Абсолютно безрисковых вложений не бывает. Чем выше риск, тем больший доход можно получить.

Совет профессионала

Нелли Симонова: "Куда бы вы ни решили вложить свои деньги, помните о главном правиле инвестора, которое позволит вам не потерять капитал: не кладите все яйца в одну корзину. Уменьшайте риски за счет диверсификации вложений, выбирайте не менее трех различных инструментов, работать с которыми вам наиболее удобно. Часть средств инвестируйте в ГЦБ, облигации и депозиты, которые обеспечат гарантированный доход. А перед тем, как принять окончательное решение об инвестировании, обязательно проконсультируйтесь с профессионалом".

17/11/10 Ирина ДУДКА