"Полюс Золото" наконец сменило прописку. Компанию поглотила ее дочерняя KazakhGold, зарегистрированная на Джерси. Сегодня объявлено о завершении сделки. Уже завтра объединенная компания начинает торги своими акциями в Лондоне, и сюрпризов динамика котировок принести не должна, полагают аналитики.
Британская KazakhGold сообщила о завершении обратного поглощения (RTO) "Полюс Золота" Михаила Прохорова и Сулеймана Керимова. Теперь KazakhGold, ранее на 65% принадлежащая "Полюсу", владеет 89,14% российской компании. RTO проходило путем обмена акций "Полюса" на бумаги KazakhGold исходя из капитализации обеих компаний в $13,1 млрд и $210 млн соответственно.
Пока в сделке приняли участие основные собственники "Полюса" господа Прохоров и Керимов (у обоих было примерно по 37%), дочерняя компания Jenington (5,6%) и около 10% миноритариев. Однако после получения контроля над "Полюсом" KazakhGold обязана сделать предложение о выкупе акций у миноритариев, не согласившихся на обмен. Таких сейчас чуть меньше 11%. Оферта будет сделана через 35 дней, заявил "Ъ" источник в KazakhGold, правда, пока неизвестно, по какой цене. Исходя из цены конвертации, этот пакет стоит около $1,4 млрд.
"Полюс" шел к этой сделке год. Изначально RTO планировалось на август прошлого года. Но тогда сделке помешал конфликт с бывшими акционерами KazakhGold – семьей Асаубаевых,– который продолжался до марта текущего года. Решением конфликта стала продажа Асаубаевым всех активов KazakhGold, за исключением британской "оболочки", через которую "Полюс" и сменил прописку.
После поглощения KazakhGold будет переименована в Polyus Gold International, и уже завтра ее акции начнут торговаться на Лондонской бирже. В "Полюсе" и KazakhGold не смогли сказать, какой будет начальная капитализация объединенной компании, "это покажет рынок". К концу этого года или в начале следующего Polyus Gold планирует получить премиальный листинг, одно из основных требований которого – free float не менее 25% (изначально будет около 12%). На следующем этапе Polyus Gold будет объединен с одним из сопоставимых по размеру иностранных конкурентов, название которого компания пока держит в секрете.
Николай Сосновский из "ВТБ Капитала" полагает, что точкой отсчета Polyus Gold станет суммарная капитализация "Полюса" и KazakhGold (на 17:00 мск – $11,3 млрд и $430,6 млн соответственно). Такой же прогноз у Андрея Трельникова из RMG, по словам которого поддержку бумаге будет оказывать положительная динамика цен на золото.

Роман Асанкин, 26 июля 2011