Рынок лизинга: возможности роста

Рынок лизинга уверенно набирает обороты. С 2004 по 2010 годы объем лизинговых сделок увеличился почти в 10 раз (см. рис. 1). Появляются все новые игроки. Активную экспансию на рынок лизинговых услуг продолжают коммерческие банки, создавая лизинговые компании, а некоторые – даже не одну. В своей стратегии развития компании нацелены как на экстенсивные возможности роста за счет продвижения в регионы, так и на диверсификацию услуг. Все больше лизинговых компаний предлагают своим клиентам сопутствующие услуги инжиниринга и консалтинга.

Кто делит рынок?

Более половины рынка лизинга – 67,6% – по итогам 2010 года принадлежит лизинговым компаниям. Объемы сделок каптивных лизинговых компаний в общем объеме занимают около 45%. Доля узкоспециализированных компаний – 6,9%.

Среди лизингодателей такие компании, как АЛК "Узкишлокхужаликмашлизинг", ЛК ООО "O`zavtosanoat-Leasing", ГЛК "Узмелиомашлизинг", СП ЗАО "Узбек Лизинг Интернешнл А.О.", "Курилиш лизинг" лидируют по охвату рынка и по сумме имущества, переданного в лизинг (см. табл. 1).

Среди банков по итогам 2010 года лидерами по сумме объема заключенных лизинговых сделок стали ГАКБ "Асака", ОАКБ "Микрокредитбанк" и ГК "Халкбанк".

В целом по рынку сроки предоставления лизинга банками и лизинговыми компаниями примерно одинаковы: от 1 года до 5 лет. Но отдельные лизинговые компании ("Узкишлокхужаликмашлизинг" и "Узтранслизинг") могут предоставить долгосрочный лизинг до 10 лет. В банковском сегменте долгосрочные условия лизинга до 8 лет предоставляют Алокабанк, Микрокредитбанк, Хамкорбанк.

Процентные ставки лизинговых компаний и банков также особых различий не имеют. Их диапазон варьируется от 8 до 24% в СКВ и от 16 до 36% в сумах. На величину процентных ставок влияет требование к объему и виду залогового обеспечения. У компаний, которые не требуют залогового обеспечения, процентные ставки значительно выше. По сделкам в СКВ размер авансового платежа составляет в среднем от 20% стоимости объекта лизинга и выше.

А в сделках что?

В структуре переданного в лизинг имущества по итогам 2010 года лидируют сельхозтехника, оборудование и автотранспорт (см. табл. 3). Отмечается значительный рост спроса на грузовой автотранспорт, в частности, обусловленный ростом строительных работ. Также достаточно большой интерес лизингополучателей вызывает недвижимость и имущественный комплекс. Во многом благодаря внедрению благоприятных условий для развития такого вида лизинга, как возвратный лизинг и финансирование недвижимости.

Как и в прошедшем году, наибольший объем сделок был осуществлен в Ташкенте и Ташкентской области. Однако следует отметить динамику перераспределения лизинговых операций в сторону регионов. Доля Ташкента в прошлом году с 31% снизилась до 22.

В 2010 году во всех регионах республики осуществляли свою деятельность "Узкишлокхужаликмашлизинг", "Узавтосаноатлизинг", "Узмелиомашли­зинг", "Узбек Лизинг Интернешнл А.О.", Микрокредитбанк и Халкбанк. Такие лизингодатели, как "Курилиш лизинг", "Delta Leasing", "Узмедлизинг", "Infin­leasing", "BDS Leasing", "Alliance Leasing", "Hamkormashlizing", "Alfa Lizing", Асакабанк, Ипотекабанк, Хамкорбанк, Алокабанк осуществляли лизинговые сделки во многих регионах республики.

Трудности и перспективы роста

Одним из главных факторов, тормозящим развитие лизинга, по мнению Ассоциации лизингодателей Узбекистана, является ограниченный доступ лизинговых компаний к финансовым ресурсам. Внедрение таможенных пошлин на спецтехнику (грузовой автотранспорт) повлекло за собой увеличение стоимости объектов лизинга. Это, в свою очередь, привело к увеличению спроса на дополнительные финансовые ресурсы. Недостаточное залоговое обеспечение у лизингодателей для получения банковских и иных заемных средств также является весомой причиной недостатка у лизингодателей дополнительных ресурсов.

Незначительный спад темпов роста рынка лизинга в 2010 году не стоит рассматривать как тенденцию. С каждым годом конкуренция на рынке лизингодателей растет. Расширяется государственно-частное сотрудничество, что способствует развитию каптивных и узкоспециализированных компаний. Например, таких как Например, таких как АЛК "Узкишлокхужаликмашлизинг", ЛК "O‘zavtosanoat-Leasing", "Узмелиомашлизинг", "Узмедлизинг", "Узтранслизинг", "УзКЕЙСагролизинг", "Курилиш лизинг".

В условиях конкуренции лизинговые компании ищут новые способы заработка и маркетинговые ходы для привлечения клиентов. Новым направлением можно считать расширение лизингодателями предоставляемых услуг за счет оказания услуг инжиниринга и консалтинга. Появляются первые компании, которые открывают подразделения или дочерние предприятия по оказанию технических услуг своим клиентам. Эксперты области и респонденты считают это направление развития лизинга очень перспективным.

Среди потребителей лизинговых услуг особого внимания заслуживают субъекты малого бизнеса. Оборудование для малого бизнеса стоит относительно недорого и является достаточным для обеспечения лизинговой сделки. В отличие от лизинга крупных дорогостоящих объектов, лизинг для малого бизнеса позволяет диверсифицировать возникающие риски между большим количеством сделок, снизить вероятность невозврата лизинговых платежей.

Валентина Прокофьева

На основе "Обзора сектора лизинговых услуг в Узбекистане в 2010 году" Ассоциации лизингодателей Узбекистана

Регионы – очень перспективный рынок

Ботур Юсупов, СП ЗАО "Узбек Лизинг Интернешнл А.О."

– Каков клиентский портфель компании, целевая аудитория?

– В основном, это частные компании. Причем мы не работаем со стартапами. Мы финансируем уже вставших на ноги предпринимателей для расширения их проектов или создания дополнительного направления при уже существующем бизнесе. Финансируем проекты стоимостью от 10 тыс. до 1 млн. 200 тыс. долл. США. Средняя стоимость проекта – 250–300 тыс. долл. США. Чаще всего берут в лизинг оборудование стоимостью до 100 тыс. долл. США.

– Чем, по-Вашему, лизинг привлекательнее для бизнеса, чем банковский кредит?

– Банки предпочитают финансировать клиентов с большими объемами выручки. Тех, кто готов перевести свой расчетный счет в этот банк. В таких клиентах банки заинтересованы и пойдут для них на большие уступки.

За лизингом обращаются те, кто не может найти помощи в банках по самым разным причинам. Есть определенный сегмент бизнесменов, которые "поднялись" за счет лизинга. Они не пойдут в банк просто потому, что привыкли работать с лизинговой компанией. Для них это проверенный способ.

Например, среди клиентов "Узбек Лизинг" есть такие, кто работает с нами уже очень давно. Они составляют примерно 15% клиентской базы. Им даже на большие суммы мы открываем финансирование в течение 5–6 дней. В банке эта процедура заняла бы гораздо больше времени.

Не так остро стоит вопрос залогового обеспечения. Лизинговая компания вообще может предоставить лизинг без залога. Например, в случае если клиент давно с нами работает. Или если объект лизинга ликвидный либо лизингополучатель делает определенный аванс – 20–30% от стоимости оборудования.

– Какой вид лизинга более популярен: прямой или возвратный?

– Доля прямого лизинга по рынку – около 85%, остальное – возвратный.

Возвратный лизинг применяется в том случае, когда у компании есть оборудование, есть технология производства, но не хватает, допустим, средств для покупки сырья. В таком случае она заключает с лизинговой компанией договор возвратного лизинга.

Эта альтернатива банковскому кредиту достаточно востребована. Банковский кредит не всегда и не всех устраивает. Иногда, особенно в регионах, процедура выдачи кредита может сильно затянуться. А в случае с лизингом региональное подразделение сразу принимает решение.

– Случается ли расторжение лизинговой сделки?

– Расторгается договор редко. Это случается, когда бизнес-идея не воплощается в жизнь, когда у лизингополучателя были какие-либо маркетинговые просчеты. Допустим, продукт не нашел свою нишу на рынке или не хватает сырья для производства. В таком случае мы попытаемся помочь лизингополучателю. Например, мы сами находили рынок сбыта для лизингополучателя, который терпел временные трудности, потому что были заинтересованы в стабильном бизнесе клиента.

Если же не получается помочь клиенту, выставляем объект лизинга на продажу – открытые торги. Если выручаем больше денег, чем остаток основного долга, разницу отдаем клиенту. Если меньше – просим его доплатить. Если он не может доплатить – забираем залог и выставляем на продажу.

– Как Вы оцениваете нынешний этап развития лизинга?

– Сегодня я хотел бы отметить готовность бизнес-аудитории к восприятию лизинга. Помню, как в 2002–2003 годах мы собирали людей и рассказывали им о том, что такое лизинг. С 2005-го мы уже ездим совместно с поставщиками оборудования и заключаем договоры.

С 2007 года мы начали активную экспансию в регионы. И наша стратегия развития регионального присутствия компании направлена уже не на ознакомление с лизингом как финансовым инструментом, а на финансирование конкретных проектов.

Вообще региональный вектор становится все более выражен. Начиная с конца прошлого года "Узбек Лизинг" совместно с Ассоциацией, ТПП и при содействии областных хокимиятов начали проведение лизинговых ярмарок в регионах. Ярмарки уже были проведены в Самаркандской, Кашкадарьинской, Бухарской областях. Это возможность представить свои услуги и нам, и поставщикам. После каждой такой выставки обычно заключается 5–10 договоров лизинга.

Регионы – очень перспективный рынок для лизинга. Если в 2006 году 51% от общего объема лизинга был сконцентрирован в Ташкенте, то в 2010-м этот показатель достиг всего 19%. На данный момент у нас 9 региональных представительств. И мы планируем открывать еще.

Я считаю, что чем более развит рынок, тем больше востребован лизинг. Чем устойчивее доход, тем больше кредитного доверия, меньше кредитных рисков.

– Сейчас в Узбекистане лизинг – это оказание услуг финансовой аренды, без дополнительного сервиса. Перспективно ли оказание услуг дальнейшей технической поддержки?

– Переход рынка лизинговых услуг на новый качественный уровень – инжиниринг – потенциально возможен. Это связано с возрастающей конкуренцией, внедрением таможенных пошлин на спецтехнику. Уже сейчас мы стараемся расширять свои услуги, предоставляя целый комплекс – помогаем на этапе составления бизнес-плана, оказываем ряд консалтинговых услуг. Не только привозим оборудование, а разрабатываем проекты "под ключ".

– По Вашему мнению, что тормозит развитие лизинга?

– Есть несколько пожеланий по законодательству – это касается вопроса вторичного лизинга, лизинга для частных предпринимателей. Но эти вопросы решаются совместно с Ассоциацией лизингодателей и соответствующими министерствами и ведомствами.

Валентина Прокофьева

Лизинг или кредит? Из опыта лизингополучателей

Лизинговая компания испытывает больше доверия к клиенту

Сергей Цай, директор ЧП "Senbon":

– При лизинге компания, предоставляющая данную услугу, испытывает больше доверия к клиенту. У банка при осуществлении кредитования есть опасения, что средства будут использованы не по назначению. Ему необходимо вести постоянный мониторинг использования кредита. Лизинговые компании в этом отношении находятся в более выгодном положении, поскольку предоставляется непосредственно оборудование. То, что будет использовано в производственных нуждах, и оно же выступает гарантом.

Например, у нас при первом обращении к лизинговой компании требовали обеспечение. Но уже следующий проект осуществлялся под гарантию предоставляемого оборудования. Это свидетельствует об определенной степени доверия. Поэтому нам проще работать с лизингом, нежели с банковским кредитом.

Самой сложной проблемой на сегодняшний день при приобретении импортного оборудования является вопрос валюты. Не все лизинговые компании предлагают валютные кредиты.

Основной недостаток банковского кредита – краткий инвестиционный период

Елена Тарасова, заместитель председателя ОАО "ТРЕСТ-12" по экономическим вопросам:

– Основным недостатком банковского кредита я бы назвала то, что он предоставляется, как правило, на краткий инвестиционный период. Год и плюс, в лучшем случае, полгода льготного периода. Таким образом, банк берет риски только в пределах годового плана. В лизинговых компаниях сроки договорные, что весьма выгодно при закупке дорогого оборудования.

Мы работаем и с банками, и с лизинговыми компаниями. Разница заключается в том, что у нас имеется ряд компаний, осуществляющих лизинг специфического оборудования. Например, "O’zavtosanoat-Leasing" предоставляет оборудование местного производства. У них налаженная дилерская сеть, большой ассортимент, прямые контакты с поставщиками, что экономит время и средства. Мы, к примеру, приобрели у них сразу 4 самосвала и тягач. Другая компания, с которой сотрудничаем, – это "UzbekLeasing", имеющая в своем активе валютные ресурсы. С ней работаем по вопросам приобретения импортного оборудования.

С банком можно заключить краткосрочный сумовой контракт. При этом тарифы на кредит могут быть более выгодными. Но в других случаях работать с лизинговыми компаниями намного удобнее.

Основная проблема – процесс подготовки документов. Лизинговые компании требуют очень большой объем документов, на подготовку которых уходит иногда месяц работы со специалистами предприятия-лизингодателя, запрашивающего все новые и новые сведения, подтверждающие финансовое состояние фирмы.

Хотелось бы, чтобы лизинговые компании пошли на снижение существующих тарифов, на создание более гибкой и персонифицированной тарифной сетки. Дело в том, что на начальных этапах зарождения лизинга в Узбекистане были установлены определенные тарифы, которые оправдывались небольшим объемом рынка. Однако, несмотря на то, что количество клиентов этой услуги растет, компании не идут на снижение тарифа. Хотя на практике, чем больше кредитов, тем должно быть дешевле. Но в лизинговых компаниях так не происходит. Возможно, следует даже установить законодательно нормативы рентабельности для того, чтобы добиться снижения тарифов. При этом выиграют как потребители услуги, так и сами лизинговые компании – за счет увеличения клиентской базы.

Единственная рекомендация – снизить процентные ставки

Майя Московцева, финансовый директор СП "Samsun-Tashkent Farm":

– Когда мы брали первый лизинг, основным преимуществом было выгодное налогообложение (освобождение от НДС). Но на сегодняшний день это не актуально. Сейчас для нас выгодно через лизинг осуществлять закупку импортного оборудования. Через другие каналы перевести сумовые ресурсы в валютные занимает много времени. А если оформить лизинг, средства конвертируются намного быстрее.

При заключении сделки в первый раз лизинговая компания требует очень много документов. Их подготовка занимает длительный срок. В то же время, при заключении повторных сделок оформление значительно упрощается, поскольку компания пользуется имеющимися сведениями. В целом, мы считаем лизинг удобным инструментом технической модернизации. Единственная рекомендация – снизить процентные ставки.

Опрос провела Нодира Шерматова

Лизинг + семплинг + инжиниринг

Михаил Дмитриев, генеральный директор ООО "Techno Inter Finans" (ТМ "Dela Store").

– Насколько я знаю, ваша компания помимо услуг лизинга предоставляет и ряд других. Расскажите об этом подробнее.

– Мы предоставляем целый комплекс услуг. Помимо собственно лизинговой компании, создан магазин-шоурум. В нем потенциальные клиенты могут ознакомиться с продукцией, образцами оборудования разных производителей и разной ценовой категории.

Почему мы приняли такое решение? Изучив рынок, мы поняли, что нет компании, которая "вживую" знакомит с оборудованием. Клиент не имеет возможности увидеть оборудование до того, как закажет его. В этом плане шоурум очень эффективен.

Мы пошли даже дальше открытия такого магазина. Открыли демонстрационный цех по производству хлебобулочных изделий. В этом цеху специалисты потенциального заказчика могут поработать (бесплатно) на оборудовании и оценить его достоинства. Такой вот семплинг в лизинге.

Также мы открыли сервисный центр (дочернее предприятие), в котором обучают работе с оборудованием и обеспечивают техническую поддержку клиентов нашей лизинговой компании.

– На Ваш взгляд, насколько перспективен инжиниринг как сопутствующее направление деятельности для лизинговой компании?

– Тенденция того, что инжиниринг будет сопутствовать и способствовать развитию лизинга, – очень прочная. Это востребовано на рынке. Этого требует конкуренция. Это проще и дешевле, чем приглашать специалиста из-за рубежа (представителя компании-изготовителя) в случае поломки оборудования. И это очень важное конкурентное преимущество на этапе привлечение клиента.

Мы видим в лизинге инструмент продвижения. Сейчас на рынке в большинстве случаев представлен net leasing, при котором все дальнейшие работы после заключения лизингового договора лизингополучатель берет на себя. Какие это могут быть работы? Сервисное обслуживание оборудования, приобретение сырья и материалов, работы, связанные с изучением рынка и продвижением (продажей) товара, который выпускается на оборудовании. Эта ситуация характерна, когда "лизинговых" денег на рынке мало и конкуренция между лизинговыми компаниями слабая. Мы же стремимся к "мокрому лизингу" (wet leasing), который предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, в осуществлении которых лизингодатель как партнер своего клиента напрямую заинтересован.

– Какой максимальный и минимальный объем лизинговой сделки установлен в вашей компании?

– Мы занимаемся микролизингом. Примерно 80% целевой аудитории – это стартапы, мелкий бизнес. Остальные 20% – это средние и крупные предприятия. Мы открываем финансирование на сумму от 10 до 35 тыс. долл. США.

– Можно ли сказать, что солидные лизинговые компании, которые работают с крупными, уже вставшими на ноги проектами, рискуют меньше?

– Нет, не думаю. Риск в этом случае компенсируется большим количеством проектов. В отличие от компаний, которые финансируют крупный и средний бизнес и имеют немного проектов, но на большие суммы, мы не "кладем все яйца в одну корзину". К тому же, в связи с тем что мы плотно работаем с инженерной компанией "TECHNO FOOD SERVISE", четко знаем востребованность оборудования на рынке.

Валентина Прокофьева

Спрос на лизинговые услуги значительно превышает предложение

Аниса Шамурадова, Ассоциация лизингодателей Узбекистана.

– Несмотря на то, что с 2000 года объем лизинговых сделок в Узбекистане вырос в 10 раз, вклад лизинга в обновление основных фондов не поднимался выше 4,2%.

– Действительно, это очень низкий уровень. В развитых странах данный показатель достигает 30%. Это говорит о том, что у нас есть огромное поле для действий, огромный рынок, который еще не охвачен даже на 20%.

Наша среднесрочная цель – довести объемы лизинга минимум до 10 процентов от всех капиталовложений. Я считаю, это задача ближайших 3–5 лет.

Чтобы достигнуть поставленных целей, надо решить ряд вопросов.

Первое. В данный сектор необходимы дополнительные финансовые вливания. Основная проблема – это привлечение средств. Если у коммерческих банков с финансовыми ресурсами нет проблем, так как у них есть инструмент депозита, инструмент привлечения средств юридических лиц, у лизинговых компаний только один источник – учредители или заемные средства из коммерческих банков. Но это относительно дорогие деньги. Получается, мы по одной ставке берем у коммерческих банков, добавляем свою маржу, что сказывается на удорожании финансовой аренды для конечного лизингополучателя.

Здесь есть и другая проблема. Чтобы привлечь дополнительные финансовые ресурсы, лизинговая компания должна быть надежной по возврату этих финансовых ресурсов. Банк или любой другой инвестор должны это ясно видеть. Поэтому нам необходим рейтинг. Уже с середины этого года мы намерены решить вопрос организации рейтинга лизинговых компаний. Это будет способствовать привлечению дополнительных инвесторов.

Мы сейчас прорабатываем возможные дополнительные источники, которые смогут инвестировать в лизинговый сектор. Может быть, сможем получать деньги из Пенсионного фонда, Фонда занятости, так как лизинговые проекты обычно направлены на создание рабочих мест. Но это еще "сырое" предложение. В любом случае, стараемся найти более дешевые ресурсы.

– То есть пока ожидать снижения процентных ставок не стоит, даже несмотря на то, что количество игроков на рынке лизинговых услуг растет?

– Сегодня на рынке работают 80 лизинговых компаний. Но спрос значительно превышает предложение. Если даже таких крупных компаний, как "Узбек Лизинг Интернешнл А.О.", "Курилиш лизинг", "Бизнес лизинг" будет еще 50, этого будет недостаточно для такого большого рынка, как Узбекистан.

– Как Вы оцениваете роль иностранных компаний и иностранного капитала для развития лизинга?

– На отечественном рынке успешно работают зарубежные компании. Кстати, в начале этого года решением Исламской корпорации по развитию частного сектора под эгидой Исламского банка развития была открыта лизинговая компания "Taiba Leasing" с учредительным капиталом 5 млн. долл. США. Это будет серьезный игрок на рынке. Также имеются лизинговые компании с иностранным капиталом. Это "Узбек Лизинг Интернешнл А.О.", "Бизнес лизинг" и несколько лизинговых компаний, которые открыты при банках.

– Рассматриваете ли Вы совершенствование законодательства о лизинге как возможность для роста рынка?

– Безусловно. К настоящему времени набрался ряд вопросов, решение которых должно быть прописано на законодательном уровне.

Например, сегодня вторичный лизинг по закону не разрешен. То есть для того, чтобы осуществить лизинговую операцию, обязательно должны быть три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. Но сейчас у многих лизинговых компаний и коммерческих банков имеются проблемы с невозвратом лизинговых проектов или кредитов. Эти неработающие лизинговые объекты могут заработать, если у нас будет вторичный лизинг, который могут осуществлять два участника: лизингодатель и лизингополучатель. Пока же то оборудование, которое было изъято, мы заново должны продавать. А покупателей найти намного тяжелее, нежели передать в лизинг на определенный срок.

Если данный вопрос будет решен, это даст дополнительный импульс развитию вторичного рынка лизинга. Имеется же вторичный страховой рынок, рынок ценных бумаг, жилья. У одного клиента не получилось осуществить проект, но есть другие, которые на этой же технике могут заработать.

– Какие виды объектов лизинга наиболее перспективны?

– Сектор технологического оборудования, безусловно, будет идти вверх. Делается упор на обновление основных средств, на более современное, мощное оборудование. Общая политика по модернизации экономики, повышению эффективности малого бизнеса, рост конкурентоспособности выпускаемой продукции – все это требует новизны, ноу-хау технологий. А это – оборудование.

Татьяна Пронькина