Ценная бумага все стерпит
или История о том, в чьи карманы инвестируется будущая пенсия казахстанцев

Даже если глава Нацбанка Григорий Марченко вырвет клочками всю свою бороду, бормоча слова заклинания, чтобы вернуть миллиарды тенге на счета пенсионных фондов, ему вряд ли это удастся. Все потому что формально закон не нарушил никто, только при этом: будущая пенсия тысяч казахстанцев заметно "похудела", а кучка предприимчивых граждан изрядно поправила свое финансовое положение, зарабатывая сотни миллионов тенге чуть ли не за считанные минуты!

Впрочем, повествовать, как массы беднеют, а кучка людей богатеет – в наше время весьма рискованно. Можно нарваться на статью "О разжигании социальной розни". Боже упаси! Посему стоит оговориться: формально миллионы "заработали" как раз-таки совсем небогатые люди. У некоторых из них не то сказочных богатств, даже работы-то нет! Но обо всем по порядку.

Отечественная пенсионная система все больше и чаще напоминает колосса на глиняных ногах. Думаю, стоит оставить всю бухгалтерию дотошным экономистам, а для наглядности взять всего две цифры: доходность пенсионных фондов и инфляцию. Если сверить эти два показателя, очевидно, что так называемые "доходы" пенсионных фондов с позором прячутся где-то в утробе прожорливой инфляции. Прячутся где-то совсем глубоко, ближе к выходу. Простите за прямоту, но разговорам о гениальности отечественной пенсионной системы и выгодности пенсионных отчислений в те или иные фонды, похоже, суждено остаться лишь в аннале истории. И никак иначе. Судите сами: за последнюю пятилетку накопленная инфляция составила более 60 процентов, тогда как средняя инвестиционная доходность отечественных пенсионных фондов – меньше 40 процентов.

В этом месте отечественным гигантам финансовой мысли стоило бы уже расписаться в собственном бессилии и, посыпая голову пеплом, предстать пред вкладчиками. Ничего подобного!

Взять хотя бы изрядно поднадоевший властям "аблязовский" БТАБанк. Аффилированный с ним АО "НПФ БТА Казахстан" в 2008 году приобрело у некоего гражданина Ниязова привилегированные акции АО "Финансовая компания Real Invest" за 4,6 млрд тенге. Остается лишь позавидовать прозорливости г-на Ниязова, который незадолго до этой сделки приобрел их всего лишь за 920 млн тенге. Надо полагать, выручка – около 3,6 млрд тенге – очень обрадовала инвестора. Но и это еще не все. В октябре того же года счастливчик Ниязов продал пенсионному фонду "БТА Казахстан" почти 60 тысяч штук простых акций АО "Premier страхование". За каждую бизнесмен получил по 8　384 тенге. Это примерно полмиллиарда! То, что данные ценные бумаги никогда в своей истории не стоили больше примерно 1 тысячи тенге – никого из горе-инвесторов не смутило, и как оказалось зря. Вскоре компания оказалась банкротом и была ликвидирована, а пенсионный фонд, разумеется, потерял свои деньги. Аналогично потерпели фиаско и ряд других сделок пенсионного фонда БТАБанка. В частности, по приобретению привилегированных акций АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий", акций АО "Атамекен-Агро" и АО "Kazcat". В общем и целом, я бы сказал "антиинвестиционная" деятельность менеджеров пенсионного фонда "БТА Казахстан" стоила примерно 8,2 млрд тенге самому фонду и его вкладчикам. Куда подевались эти суммы, боюсь даже предположить.

Словом, в то время как доверчивые граждане несут десятую часть своих кровных в пенсионные фонды: возьмите, мол, и преумножьте наши сбережения – те делают это как могут. Ну или как им выгоднее. К сожалению, то, что выгодно "рулевым" пенсионных фондов, не всегда выгодно рядовым вкладчикам.

На "ниве антирыночных инвестиций" умы из упомянутого выше пенсионного фонда совсем не одиноки. К примеру, как установили надзорные органы, НПФ "Атамекен" прикупил акции АО "Kazcat" за 600 миллионов тенге, переплатив выше рыночной стоимости около 300 миллионов! Щедрость атамекеновцев этим не ограничилась: НПФ приобрел облигации ТОО "Корпорация АПУ-Инвест" у некоего гражданина Орманбекова, который предусмотрительно продал их. Буквально в тот же день при первичном размещении. В итоге перекупщик заработал за один рабочий день 139 млн тенге.

29 мая 2009 года некто Мирзатбаев закупил облигации АО "Ипотечная организация "Казахстанская ипотечная компания" на сумму около 790 млн тенге. Через 17 минут (!) эти же бумаги он перепродал АО "Евразийский НПФ", но уже за более чем 1 млрд тенге, выручив 266 миллионов. На вырученные таким образом средства г-н Мирзатбаев прикупил облигации… АО "Евразийский банк"! Словом, полный цикл круговорота средств в природе!

Не менее удачливым, нежели Мирзатбаев, оказался и бизнесмен Идрисов – крупный акционер АО "Корпорация "Ордабасы". Пару лет назад он увеличил свою долю, выкупив большое количество простых акций корпорации. Так вот свои 319 миллионов тенге для этой сделки он заработал аналогично Мирзатбаеву. В одном месте купил ценные бумаги, а потом "загнал" их пенсионному фонду, но под определенную маржу. Если конкретно, то НПФ "Евразийский" купил у Идрисова облигации АО "Ипотечная организация "Казахстанская ипотечная компания" за 1,28 млрд тенге, тогда как незадолго до этого Идрисов приобрел их всего за 968 млн тенге. И все это господа хорошие провернули всего за один день!

Бросается в глаза тот факт, что во всех перечисленных случаях пенсионные фонды могли напрямую купить ценные бумаги компаний безо всяких посредников. То есть не переплачивая столь солидные суммы. Правоохранительные структуры Казахстана усмотрели в этих телодвижениях сомнительные сделки, правда, никакими серьезными последствиями для их участников это не обернулось. Хотя, насколько известно, как минимум, одно уголовное дело год назад было возбуждено. В этом случае отличилось руководство некогда процветавшей компании "Астана Финанс". Данная компания в свое время была одним из крупнейших акционеров НПФ "Улар Уміт". Весной 2009 года инвестиционный комитет АО "Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами "Жетысу" продало государственные облигации МЕУКАМ-96 (гособлигации на тот момент находились в портфеле НПФ "Улар Уміт". – Авт.) именно компании "Астана Финанс" за 941 млн тенге. Та, в свою очередь, продала их АО "НПФ Аманат" по более высокой цене, "отбив" около 80 млн тенге. Говоря совсем уж простым языком: бастыки из "Астана Финанс" продали ценные бумаги сами себе по одной цене, а позже перепродали их уже по более высокой. Разница – 80 млн тенге осела в чьих-то карманах.

Примеры столь подозрительных схем можно приводить еще долго. Ответить на вопрос: кто же зарабатывает, жонглируя пенсионными сбережениями казахстанцев, должны по идее фискальные органы страны. Но пока правоохранители лишь намекают, что физлица, занимавшиеся обналичиванием крупных сумм, никак не смогли бы провернуть дела без помощи самих акционеров пенсионных фондов либо аффилированных с ними лиц. То есть упомянутый выше Мирзатбаев, который, кстати, будучи официально безработным, умудрился в 2009–2010 годы обналичить более 1 млрд тенге, всего лишь "пешка", за которым стоят серьезные люди. Стоит пояснить, что для физлиц нет ограничений по суммам обналичивания, да и уплата налогов от прибыли с торговли ценными бумагами им не грозит. Потому-то воротилы пенсионного бизнеса и прибегают к их услугам.

Объективности ради стоит заметить, что данная антиинвестиционная деятельность пенсионных фондов давно находится под присмотром правоохранительных органов. Да и высшее руководство страны в курсе. Возможно, отчасти из-за этого и было расформировано АФН? Мол, недоглядели и мер не приняли? Хотя должность заместителя председателя правления "Самрук-Казыны" для Елены Бахмутовой ссылкой назвать сложно. Так это или не так, сказать сложно. Вся надежда на г-на Марченко, который по идее должен предпринять какие-то системные меры для недопущения повтора "подозрительных схем". Между тем по выявленным за 2009–2010 годы сделкам доподлинно известно, что люди таким образом обогатились на 15 млрд тенге. Будем ждать пенсии?..

Игорь ПАК
23.07.2012,