Грозит ли тенге фискальный обрыв

Финансовые гиганты США, такие как Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America, пытаются оптимизировать свои расходы на фоне снижения доходов от торговых операций и инвестиций, а также финансовых проблем Европы. Происходящие за океаном процессы негативно сказываются на "самочувствии" казахстанской валюты.

Несмотря на то что на прошлой неделе американский фондовый рынок отметился ростом (индекс S&P вырос на 0,55%, индекс Dow Jones – на 0,32%), общий индекс банковского сектора США снизился на 1,01%. В минувшую пятницу стало известно о решении Citigroup – крупнейшего банка США – сократить 150 рабочих мест. Увольнения коснутся фондовых трейдеров и работников, которые занимаются организацией размещения ценных бумаг. Бонусы менеджеров этого подразделения уменьшатся на 10%.За комментариями мы обратились к финансовым аналитикам FOREX CLUB. – В январе этого года Citigroup уже заявлял о сокращении
1 200 рабочих мест в подразделении, занимающемся банковскими операциями и операциями с ценными бумагами, – говорит аналитик Руслан Демус. – В июле этого года стало известно о намерениях банка уволить еще 350 сотрудников. Как отметил Майкл Корбат, президент Citigroup, контроль расходов является приоритетной для финансовой компании задачей. По его словам, банк и в дальнейшем будет оставаться сосредоточенным на эффективности своей работы. Вместе с тем следует выделить рост кредитного портфеля банка, который происходит четвертый квартал подряд. Так, по итогам третьего квартала этого года показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 4,51% – до 632,507 млрд долларов. В первом и втором кварталах сумма выданных банком кредитов выросла на 3,07% и 2,32% в годовом выражении соответственно.По словам эксперта, данная динамика отражает позитивно протекающие результаты компании, которые достигаются в рамках реализации стратегии реструктуризации и выхода на новые рынки.
– По нашим оценкам, акции Citigroup, несмотря на то что подешевели на 3,86%, сохраняют умеренно позитивные перспективы в среднесрочном периоде, – продолжает Руслан Демус. – Мы подтверждаем нашу целевую цену по акциям Citigroup на уровне 43 доллара за акцию, что предполагает рост на 24,21%, а также тенденцию умеренных покупок. Вместе с тем не исключается возможность снижения акций в краткосрочной перспективе. Прежде всего, вследствие воздействия внешних факторов: риски дальнейшего углубления финансового кризиса в еврозоне и ухудшение перспектив роста мировой экономики. Дополнительное давление на акции окажет также политическая нестабильность США и возможность бюджетного (фискального) обрыва.
Пара евро/доллар начала неделю под влиянием информации о том, что агентство Moody’s понизило рейтинг ESM и EFSF. В то же время интерес к риску вызвали данные по деловой активности промышленного сектора Китая. Показатель дает надежду на то, что экономика Поднебесной возобновит рост и подтолкнет к этой тенденции мировую. Некоторую поддержку евро оказало известие, что Греция приступает к обратному выкупу гос-облигаций.
– С точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики предстоящие сессии не слишком интересны, – считает аналитик Ирина Рогова. – Основные события произойдут во второй половине недели. Для развития восходящего движения паре необходимы катализаторы, в роли которых может выступить информация о перспективе компромисса между республиканцами и демократами в дебетах по предотвращению фискального обрыва.
Тем временем на казахстанском валютном рынке доллар продолжил умеренно давить на тенге. За неделю средний курс продажи наличного "зеленого" вырос на 0,28% и составил 150,89 тенге. Официальный курс вырос на 0,17% до 150,52 тенге. Замедление американской экономики, а также некоторая напряженность на мировых финансовых рынках на фоне нависшей угрозы "фискального обрыва" продолжают негативно влиять на "самочувствие" нашей валюты.
Евро и рубль на минувшей неделе также имели определенный успех на казахстанском финансовом пространстве. Наличный курс первого вырос на 0,63% до 196,26 тенге, второго – на 1,03% до 4,9 тенге. Официально евро и рубль подорожали на 1,32% и 1,25% до 195,86 и 4,88 тенге соответственно.
– В отсутствие новых стимулов инвесторы проявляли неуверенность в отношении покупок евро, несмотря на успешное разрешение "греческого вопроса", которое, по сути, уже было заложено в ценах, – говорит аналитик Анатолий Хегай. – Тем не менее, конструктивный диалог по урегулированию проблемы фискального обрыва в США позволил финансовым рынкам пребывать в тонусе. Это оказывало некоторую поддержку европейской валюте.
Что касается наступившей недели, то, по прогнозам специалистов, обилие публикуемой статистики, скорее всего, отвлечет часть внимания инвесторов от бюджетных проблем в США. Из запланированных к выходу показателей динамику пары евро/доллар будут определять данные по ВВП еврозоны, а также по рынку труда в США. Ожидается, что ВВП еврозоны в третьем квартале покажет очередное снижение на 0,1%, а прирост занятости в промышленном секторе США в ноябре составит всего 90 тысяч против 171 тысячи месяцем ранее. Слабые ожидания по ВВП Европы не внушают оптимизма в отношении евро. Однако скромные данные по занятости в США, если подтвердятся в преддверии заседания ФРС США, намеченного на 11–12 декабря, могут оказать значительную поддержку европейской валюте.
– Важным событием для финансовых рынков на предстоящей неделе будет очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке, которое традиционно пройдет в первый четверг месяца. Однако это событие вряд ли окажет существенное влияние на валюты, так как не предполагает особых изменений в денежно-кредитной политике, – считает Анатолий Хегай.

№ 227 (17585) от 06.12.2012
Айдар ЕРМЕКОВ, Алматы