В банк на "Запорожце"
Пенсионную лодку Казахстана раскачал Всемирный банк?

На прошлой неделе "пенсионный скандал" разгорелся с новой силой. Общественники обратились с письмом к президенту, назвав создание единого пенсионного фонда системной ошибкой, и намекнули: за неоднозначной реформой стоят иностранные интересы. Мол, страдающей от кризиса Европе ой как пригодятся миллиардные накопления казахстанских бабушек.

В прошлом году Всемирный банк предложил объединить отечественные накопительные пенсионные фонды (НПФ) в один и передать активы иностранной управляющей компании. В стране эту идею не поддержали. А уже в январе 2013-го министр труда и социальной защиты населения Серик Абденов сообщил: причиной создания единого пенсионного фонда (ЕПФ) стал анализ Всемирного банка, который выявил неэффективность работы и низкую доходность 11 действующих НПФ. По мнению председателя Ассоциации пенсионных фондов Айдара Алибаева, между прошлогодним отказом и нынешней реформой есть прямая взаимо­связь.

Айдар Алибаев. Фото Андрея Халина

– Сегодня не мытьем, так катаньем Всемирный банк хочет через создание ЕПФ и через его управление Нацбанком отправить за рубеж хотя бы половину всех пенсионных активов, – сказал Алибаев на пресс-конференции в Алматы. – Понятно, что в Европе тоже ищут источники дохода. Конечно, им хорошо под 1–1,5% получить миллиарды долларов из какого-то Казахстана. А проблемы Казахстана Всемирному банку зачем? Они ему не нужны.

Объединяй и властвуй

Возможность инвестировать стариковские накопления во внешние активы в конце января подтвердил и глава Нацбанка Григорий Марченко. По его словам, "та часть денег, которая будет инвестироваться во внешние активы, может быть передана Национальному банку в управление", а средства, которые останутся на внутреннем рынке, будут распределяться единым фондом через тендер.

"При этом правильнее, чтобы перечень разрешенных к инвестированию инструментов определял Нацбанк как регулятор", – отметил Марченко. Более того, половина средств должна быть инвестирована в иностранную валюту, считает главный банкир страны.

Между тем общественники резонно напомнили, что нынешним НПФ в свое время было строго-настрого запрещено вкладывать пенсионные активы за рубежом. "Что это, политика двойных стандартов"? – недоумевают они.

Талгат Акуов. Фото Андрея Халина

– Государство само виновато, – считает президент Независимой ассоциации предпринимателей Талгат Акуов. – Потому что пенсионным фондам инструментов (для работы. – Т.К.) практически не дают. У них нет таких возможностей, как за рубежом. Их все время заставляют в наши, казахстанские (ценные бумаги. – Т.К.) вкладывать. За границу не дают выхода.

– В свое время надзорные органы принуждали НПФ 40–50% своих активов тратить только на приобретение государственных ценных бумаг, – подтвердил председатель Ассоциации пенсионных фондов. – Их обязывают! А Минфин выпускает бумаги с доходностью заведомо ниже уровня инфляции. Что в этом случае делать президенту фонда? Если он не выполняет (требования надзорных органов. – Т.К.), у него забирают лицензию. Поэтому (низкая. – Т.К.) доходность НПФ – не от непрофессионализма сотрудников. Поймите, если вы едете на "Запорожце", нельзя от вас требовать обогнать "Мерседес". Я изучал опыт работы НПФ разных стран. Когда количество финансовых инструментов у них (зарубежных фондов. – Т.К.) мелким почерком перечисляется на 16 страницах, начиная от акций космических компаний и заканчивая мандариновыми рощами, – это огромное поле (деятельности. – Т.К.). И когда в нашем перечне, как в советской столовой, всего три блюда – откуда возьмется доходность?

Впрочем, даже на "Запорожце" пока еще существующие частные НПФ едут быстрее государственных. По данным портала Pensia.kz, в прошлом году в тройку самых благополучных фондов вошли именно частники: пенсионный фонд "Астана" с доходностью 5,22%, НПФ Народного банка Казахстана с 4,7% и "НефтеГаз-Дем" с 4,63%. Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) оказался лишь на четвертой строчке. Его доходность составила 4,52%.

Глаза завидущие, руки загребущие

Как отметили авторы рейтинга, ни один казахстанский НПФ в прошлом году так и не сумел обогнать инфляцию. Но если народные деньги уйдут в ведение государства, уверен Айдар Алибаев, ситуация станет еще хуже. Его логика проста: где чиновник – там коррупция.

– Частный менеджер отвечает перед акционерами репутацией и карьерой, – пояснил Алибаев. – Государственные менеджеры, как показывает практика, не отвечают ни за что – в худшем случае теряют место. Сколько денег через банки было отправлено на развитие экономики? Миллиарды! Помогли они предпринимателям и целям индустриализации? Сколько их разбазарено и растрачено нецелевым образом! Сколько нереализованных, оставшихся только на бумаге проектов! Сколько недостроенных предприятий и гниющего под снегом дорогого оборудования! Да и сам президент на заседании (23 января на расширенном заседании правительства. – Т.К.) не получил внятного ответа, куда ушли 10 млрд долларов (выделенных из Нацфонда по стабилизационной программе 2009–2010 годов. – Т.К.). Отчего же это вдруг сегодня все заработает? Чиновник, что ли, изменится? Нет. Поэтому я считаю: попав в руки чиновников, через создание ЕПФ пенсионные накопления будут расходоваться исключительно неэффективно и безалаберно. Слишком много примеров мы видели за годы независимости.

Алибаев напомнил об опыте Казахстана по созданию единого Фонда обязательного медицинского страхования. Попытка объединить страховые активы была предпринята еще в 1990-х и, как водится, провалилась. Руководитель фонда Талапкер Иманбаев растратил доверенные ему средства и уехал за границу. Вскоре после его бегства фонд был упразднен.

"Мы все знаем, что наша республика в 2012 году заняла 133-е место по индексу коррупции из 176 стран, – написали общественники в письме президенту. – Думаем, что Казахстан сегодня – не самая лучшая страна для организации единого фонда под управлением госчиновников. Давайте сначала победим коррупцию!.. Уже сейчас видно, что сомнительные и непрофессиональные реформы приведут к неконтролируемым и неблагоприятным последствиям, которые заденут каждого казахстанца… В результате этих действий пенсионное обеспечение жителей нашей страны ухудшится, что чревато серьезным социальным напряжением. Главное, такая реформа подорвет доверие граждан к власти и явно не будет способствовать выполнению вашего поручения правительству и Национальному банку РК – обеспечить соответствующие меры по повышению эффективности пенсионной системы".

Под обращением подписались: Ассоциация пенсионных фондов, Независимая ассоциация предпринимателей и республиканское общественное объединение "Улы Дала".

Приговор дороже денег

Еще один вопрос, волнующий общественников: за чей счет этот банкет? По их подсчетам, сегодня рыночная стоимость частных НПФ варьируется от 2 до 4 млрд долларов. Не так давно г-н Марченко заверил: фонды будут выкупаться по "справедливой рыночной цене". А из каких средств будут выделены такие колоссальные суммы? И стоит ли их тратить, если пенсионные активы и так находятся в руках государства – в виде тех же ценных бумаг Минфина?

– И потом: мы объявили себя государством с рыночной экономикой, основой которого является частный бизнес, его права и неприкосновенность, – рассуждает Алибаев. – Как в этом случае быть с акционерами НПФ? Люди вкладывались, вели бизнес, и вдруг, в один прекрасный день: давайте хором пойдем в единый фонд!.. Из-за нарушения прав частного бизнеса пострадает инвестиционная привлекательность и репутация Казахстана. Начнут падать суверенные рейтинги… Будет нанесен ущерб и без того слабому фондовому рынку. Мы одной рукой ратуем за развитие фондового рынка, другой – сами же его душим. НПФ во многом определяют активность биржи. Что будет, если они исчезнут?

Ответ пришел неожиданно. В пятницу вице-премьер Кайрат Келимбетов объявил: Нацбанк и правительство подготовили законопроект о Едином накопительном пенсионном фонде и намерены в ближайшее время вынести его на рассмотрение парламента. Для многих участников рынка слова Келимбетова прозвучали, как приговор.

Анализ, проведенный правительством, показал, что сегодня на государственный НПФ приходится 20% доли рынка. То есть он вместе с такими фондами, как "Грантум", пенсионный фонд Народного банка и "УларУмiт", распоряжается отчислениями 75% вкладчиков и уже несколько лет подряд демонстрирует положительную доходность. Это, мол, и стало основным мотивом идеи объединения активов всех 11 НПФ в едином госфонде. Что должно произойти уже 1 июля текущего года.

Собственником ЕНПФ будет государство в лице правительства. Оно делегирует Минфину право на владение 100% акций нового фонда, а управлять поступающими средствами будет Национальный банк.

"Нацбанк за последние 20 лет зарекомендовал себя с наилучшей стороны. Он эффективно управляет средствами Национального фонда, что признано международным финансовым сообществом, а также золотовалютными запасами страны. Нацбанк будет и регулировать рынок, и осуществлять контроль за этими средствами", – пояснил газете "Панорама" К. Келимбетов.

"Ныне действующим НПФ предоставляется на выбор три варианта будущего: ликвидироваться, преобразоваться в добровольный пенсионный фонд или стать КУПА (компания по управлению пенсионными активами), – пишет издание. Третий вариант в контексте нового формата пенсионной системы будет означать, что управляющий ЕНПФ – Нацбанк – будет на конкурсной основе (видимо, ежегодно, но, возможно, и с другой частотой) отбирать КУПА, которым будет поручаться управление некоторой долей пенсионных средств. Вероятнее всего, инвестировать эти средства КУПА будут так же, как и сегодня, – в госбумаги и в ЦБ квазигосударственного сектора. Кроме того, по предположению г-на Келимбетова, КУПА могут выступать оценщиками новых эмитентов, выходящих на KASE, с точки зрения привлекательности их бумаг для ЕНПФ.

В любом случае всем ныне действующим НПФ предстоит пройти до 1 июля аудиторские проверки и проверки госорганами. Допустившие грубейшие просчеты в своей инвестиционной политике фонды будут отвечать своим капиталом. Кайрат Келимбетов напомнил, что сохранность вкладов будущих пенсионеров гарантирует государство. А вот накопительная часть (инвестиционный доход) остается на совести нынешних руководителей НПФ.

Комментируя упреки в том, что создание ЕНПФ "убьет" и так чахлый фондовый рынок страны, представитель Кабмина напомнил, что и сейчас НПФ вкладывают или в ЦБ Минфина, или в бумаги нацкомпаний. Активизировать биржу должны не столько пенсионные фонды, сколько качественные эмитенты, а также частные инвесторы".

материал: Татьяна Куан, Алматы
18 февраля 2013