Тему спроса на уголь в Китае мы периодически отслеживаем в наших публикациях. Чтобы не повторяться, честно процитируем начало предыдущего материала на тему: "КНР наращивает потребление угля, хотя запасы его конечны. А главное, себестоимость добычи становится все выше и выше. Пик китайской добычи - при нынешних темпах роста спроса на уголь не за горами - где-то 2025 год. Что дальше? Кроме того, в китайских городах уже существенную проблему представляет смог, появляющийся из-за обилия угольной генерации".

Как оказалось, смог "достал" китайцев на несколько лет раньше, чем пик угля. Вскоре после этого комментария стало известно о новых сокращениях в использовании угля и запрете на строительство угольных ТЭС. Но такие решительные меры привели к тому, что газа в Китае стало резко не хватать. А так, в столице Китая, к примеру, вообще хотели бы закрыть все угольные ТЭС к 2015 году, - но нужно быть уверенным, что будет достаточно газа. А дефицит его (как минимум - зимний), как ожидается, может продлиться до 2020 года.

Но мы сегодня не столько про газ, сколько про уголь. Хотя связь с "пиком угля" все-таки здесь существует. Дело в том, что в тех же США, даже несмотря на "сланцевую революцию", с помощью угля вырабатывается в полтора раза больше электроэнергии, чем с помощью газа (40% против 25%). И таких проблем с экологией не возникает. Причины тоже понятны - в Соединенных Штатах угольные ТЭС оборудованы мощными системами улавливания вредных выбросов. Теоретически такими же системами могли начать оборудовать свои ТЭС и китайцы. Однако этого не происходит - КНР предпочитает просто замещать в крупных городах угольные ТЭС другими источниками энергии, в том числе и газом. Причина тут может быть следующая: даже если начать модернизировать угольную генерацию, то к тому моменту, когда все угольные ТЭС будут оборудованы современными системами фильтров, дефицит угля (приемлемого по себестоимости добычи) как раз и наступит. А дорогой уголь плюс недешевые фильтрующие системы дают стоимость электроэнергии, сопоставимую с газовой генерацией.

Тем не менее, как бы активно не замещался уголь в китайском энергобалансе, он еще долго будет оставаться основным источником энергии, а спрос на него будет расти (вопрос - только в темпах). И тут начинается самое интересное.

Все предыдущие годы Китай наращивал импорт угля (хотя эти объемы и составляют всего около 5% от собственной добычи, ведь КНР - это половина мирового производства и спроса на уголь). Решение наращивать импорт в общем-то логичное - можно больше оставить про запас. Кроме того, значительные расходы на железнодорожную перевозку приводят к тому, что для прибрежных районов иной раз дешевле оказывается использовать привезенный по морю импортный уголь.

Но в последнее время в железнодорожные и добычные мощности в Китае были сделаны значительные инвестиции. Кроме того, опять-таки в целях борьбы с выбросами Китай намерен ограничить импорт низкокачественных углей (с высоким содержанием серы), а также углей с низкой теплотворной способностью. В результате в ближайшие годы объемы импорта будут оставаться на текущем уровне, а то и снизятся. Рассматривается и вариант отмены 10%-ной экспортной пошлины на уголь, в результате чего может начаться экспорт, законодательно ограниченный, правда, объемом в 38 млн тонн в год.

Значит ли это, что в будущем КНР будет полагаться только на собственный уголь? Вовсе нет. Китай настроен сделать масштабные инвестиции в иностранные мощности по добыче угля. Речь идет как о покупке существующих производств, так и об инвестициях в новые. Кстати, не только в Австралии, но и в Казахстане, и в России. Но торопиться КНР не планирует - скупать угольные активы Китай хочет только дешево.

Это и объясняет, казалось бы, несколько странную текущую политику в угольной области. Действительно, можно ненадолго снизить импорт, и таким образом поддержать свое производство (раз уж так сложилось, и мощности превышают текущий спрос). Одновременно, падение импорта обрушит цены на уголь, что позволит затем "по дешевке" скупить зарубежные угольные активы.

Ну а дальше все по старым прогнозам. Заинтересованность КНР в скупке зарубежных активов по добыче угля еще раз доказывает, что внутри страны пик добычи не за горами. Разумеется, речь о той добыче, где разумная себестоимость. А она вырастет в любом случае. Уже сейчас в Китае после инвестиций в железнодорожный транспорт, что привело к снижению цен на 10–15 долларов, себестоимость все равно составляет 80–90 долларов за тонну (что примерно соответствует мировым ценам).

Но это пока. Даже в Австралии новые проекты могут стать окупаемыми только при цене угля в 120 долларов за тонну. И раз и в этом случае КНР заинтересована в импорте, можно только догадываться, какая на среднесрочную перспективу ожидается себестоимость собственной добычи.

Для нас описанный сюжет важен, в первую очередь, из-за традиционной связки "дефицит угля" - "рост спроса на газ". Как видно, без российских поставок Китаю обойтись не удастся, а значит, уступки в цене должны быть минимальные. С другой стороны, любопытно, что Китай уже не пассивный потребитель энергоресурсов, а активный игрок, пытающийся фактически проводить манипуляции на мировом энергетическом рынке. Пока только угольном.

Александр СОБКО
1012.2013