Санкции продолжают менять конфигурацию российской финансовой системы. Московская биржа вчера официально объявила о запуске торгов новой валютной парой, где "визави" российского рубля станет гонконгский доллар. Соответствующее решение биржевой Комитет по валютному рынку принял еще 10 сентября. Участникам рынка будут доступны инструменты спот и своп. Дата запуска пока определяется. "Мы видим спрос участников и их клиентов на операции с гонконгским долларом и хотим предоставить им соответствующий инструментарий", - отметил управляющий директор по денежному рынку Московской биржи Игорь Марич.

А днем ранее председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко сообщила, что российские власти будут способствовать тому, чтобы больше отечественных компаний выходило на Гонконгскую фондовую биржу. "Гонконг живет по британской правовой системе, которая практически ничем не отличается от действующей в Лондоне, но преимущество гонконгской системы в том, что она лишена политизации. Гонконг ведет себя абсолютно нейтрально и заинтересован в развитии собственной территории, и в этом смысле для российского бизнеса представляет интерес", - заявила она ИТАР-ТАСС.

Гонконг не входит в число крупнейших торговых партнеров России, но незаметным для российской торговли его тоже трудно назвать. Сейчас объем взаимного товарооборота превышает $3 млрд - это примерно на $1 млрд больше, чем у России с Аргентиной.

Как бы то ни было, похоже, Гонконг остался одним из немногих финансовых центров мира, где Россия может себя чувствовать относительно вольготно.

По оценке генерального директора компании "ФОК" Виталия Дербеденева, на первых порах новый валютный инструмент, который вводит Московская биржа, будет не очень востребован. Однако с увеличением количества успешных размещений российских компаний на гонконгской бирже его популярность будет расти. "Вряд ли стоит ожидать существенного роста расчетов за товары в гонконгских долларах. Скорее всего, основную долю в торгах по паре рубль-гонконгский доллар будут занимать операции, связанные с привлечением капитала на Гонконгской бирже", - прогнозирует эксперт.

Аналитик управления инвестиционных операций Ланта-банка Роман Ермаков отмечает, что запуск торгов в новой валюте является продолжением "азиатского тренда". "В связи с санкциями со стороны США и ЕС в отношении России видно повышение спроса на валюты азиатского региона со стороны российских участников - в частности, на юань и гонконгский доллар. Недавно такие корпорации, как "МегаФон" и "Норильский никель", конвертировали часть своих депозитов из долларов США в гонконгские доллары и перевели их в китайские банки – и это только начало процесса", - считает он.

Ермаков полагает, что основным плюсом гонконгского доллара является тот факт, что он жестко привязан к американской валюте, поэтому для российских корпораций, которые проводили большую часть внешнеторговых операций в долларах США, альтернатива в виде гонконгского доллара является наиболее оптимальной. "Также мы отмечаем стремление уйти от долларов США уже к прямым расчетам в национальной валюте. Для этого у компаний возникают потребности использовать биржу как инструмент управления контрагентскими рисками, использование валютной пары рубль-гонконгский доллар для хеджирования – текущая необходимость", - убежден эксперт.

Впрочем, переориентация на Гонконг не позволит России добиться хотя бы сохранения тех же условий по капиталам, на которые она могла рассчитывать в Европе и США до санкционной войны. По оценке старшего аналитика "Альпари" Анны Бодровой, в среднем стоимость займов за рубежом для российских компаний выросла на 1-2%. "Это не много. Другое дело, что зарубежные финансовые организации теперь очень сложно выдают такие займы, а для ряда эмитентов иностранные рынки капитала вообще закрыты для "длинных денег", - подчеркнула она.

Роман Ермаков уверен, что азиатские инвесторы будут закладывать риск-премию при кредитовании корпораций из РФ, в результате чего процентные ставки будут достаточно высокие. "Безболезненно заместить капитал из Европы и США в текущих условиях явно не удастся. В то же время, при торговле со странами АТР использование юаня и гонконгского доллара вместо доллара США при расчетах по торговым сделкам уже сейчас выглядит перспективно, и мы видим, что договоренности между странами все больше переходят в практическую плоскость", - отметил он.

В то же время, некоторые эксперты категорически не верят в перспективность новой валютной пары. "Я отношусь к этой затее как к политической показухе. Расчеты в гонконгских долларах – это завуалированный вариант расчетов в долларах американских, и только. Никакого эффекта на рынок это не произведет. Для азиатских компаний такой перерасчет смысла не имеет", - заявил партнер Rusenergy Михаил Крутихин.

Владислав Кузьмичев
24.09.2014