КРАСНЫЙ ЖЕЛТЫЙ ЗЕЛЕНЫЙ СИНИЙ
 Архив | Страны | Персоны | Каталог | Новости | Дискуссии | Анекдоты | Контакты | PDAFacebook  RSS  
 | ЦентрАзия | Афганистан | Казахстан | Кыргызстан | Таджикистан | Туркменистан | Узбекистан |
ЦентрАзия
  Новости и события
| 
Среда, 11.03.2015
22:35  В Узбекистане будут строить типовые туалеты. Правительство постановило
22:17  Детективная история смерти Каддафи и большой секрет Саркози
22:16  "Я видел, как убивает ИГИЛ. Я знаю, почему заложники кажутся такими спокойными", - Il Giornale
21:31  Современная Украина - недоделанный рейх, - Константин Сивков
20:33  Туркменистан: "изгои" своей родины, - А.Максудов
20:28  Расстрел таджикской оппозиции. Эхо стамбульских выстрелов, - С.Кожемякин
20:19  Елбасы предложил преподавать в школах Казахстана идею "Мэнгілік Ел"

15:43  Захваченных в плен таджикских пограничников переправили вглубь Афганистана
15:38  Возможно ли повторение украинских событий в Кыргызстане? - Э.Осмонбетов
13:27  В афганской провинции Фарьяб талибы разрушили линию электропередачи из Туркменистана
13:15  Тяжела и двулика жизнь душанбинского пидераста, - А.Саркорова
13:10  Игорь Стрелков: Без свержения киевской хунты война не кончится никогда (видео)
12:59  Вышла в свет книга "Знак солнца" Жумабека Тентиева, посвященная кыргызской юрте
12:57  Отморозок Батырбеков. За что сын Каркаралинского акима убивал студента?
12:53  Обманная терапия. Кто в Казахстане наживается на лекарствах для ВИЧ-больных
12:35  Ценность казахстанского эксперимента. Девальвация валюты в развивающихся странах стала неизбежной, - Геворг Мирзаян
12:31  Одноразовые изделия. Отношения Запада с т.н. "политэмигрантами" строятся исключительно на меркантильной основе, - Т.Ибраев
12:24  Экс-офицер МВД Киргизии В.Косарев дорос в России до министра внутренних дел Марий Эл
11:17  Так и быть, уговорили... Назарбаев согласился участвовать в выборах
11:10  Консервы "Плов Ташкентский" появились на прилавках супермаркетов Узбекистана
11:08  Обирали грудничков. В Бишкекском роддоме выявлены миллионные хищения
11:06  Продал налево уголь Ориссы. Экс-премьер Индии Манмохан Сингх подозревается в коррупции
10:00  В Бишкеке задержан высоконравственный борец с проститутками лидер движения "Кырк-Чоро" Кочорбаев
09:42  В Киргизии резко (до 63 тыс. 492 голов) сократилось стадо ишаков. Съели?
09:22  У убитого в Стамбуле таджикского оппозиционера Кувватова найден паспорт гражданина Кыргызстана
08:53  НАТО опять в кювете. При перегоне на фронт из Киева в Харьков разбились два британских БТР Saxon
08:46  В Ташкентском спортзале скончался бывший муфтий Духовного управления мусульман Средней Азии и Казахстана Мухаммад Садык Мухаммад Юсуф
08:15  Саудовская Аравия стала крупнейшим импортером вооружений. В 2014 году Эр-Рияд потратил на закупки $6,5 млрд, обогнав Индию
08:13  "Исламское государство" разбилось о быт. Радикальные исламисты рассорились из-за зарплат и поражений, - М.Ефимова
08:08  Отрицательный процент: капитализм на пороге серьезных метаморфоз, - Валентин Катасонов
08:05  Афганистан стал общей проблемой Туркмении и Ирана, -В.Панфилова
01:04  "Исламское государство" пришло в Среднюю Азию, - Борис Саводян
00:27  Парламент.kg: от каждого по способности, каждому – по труду, - 24.kg
00:19  Саудовская Аравия: какой нынче нефтяной тренд? - Виктор Михин
00:17  Россия в борьбе с исламистскими группировками, - С.Иванов
00:11  Уроженка Узбекистана Ирина Шарипова стала лицом Dolce & Gabbana (видео)
00:08  Куда приведет Евразийская интеграция? Киргизии надо тикать от России - Талгат Омарбекулы
00:07  Каспий становится эпицентром "энергетического землетрясения", - С.Тарасов
Вторник, 10.03.2015
23:34  Чымберди Аширов - кыргызский герой Великой Отечественной, - А.Кутуева
23:15  Китай и Япония в борьбе за региональное лидерство, - Е.Арапова
21:06  Единая валюта ЕАЭС появится в 2016 году: "алтын" или "евраз"?
20:47  Если завтра война... Россия вышла из Договора об обычных вооруженных силах в Европе
20:39  Китай не рассердить, - Хуаньцю шибао
20:29  Глава МИД Кыргызстана Абдылдаев собрался в отставку
19:37  "Марг" значит "Смерть". На севере Афганистана создано новое анти-талибское боевое движение, - К.Нурулло
19:34  "Багдадский вор" и арабская трагедия, - Азимбай Гали
19:32  ИГИЛ – это мировой фронт религиозного фанатизма и террора, - К.Довудов
19:24  Куда опять ГАЗует Кыргызстан? Испытание государственного суверенитета, - Ч.Тургунбаев
19:10  Кыргызстан. Намаз на главной площади, - Н.Айып
17:18  "Покончил с собой" (из карабина в ванной) очередной УкрДепутат от партии регионов Мельник
15:03  В Таджикистане новый Минсельхоз - Зокиров вместо Рахбара и другие назначения
Архив
  © CentrAsiaВверх  
    ЦентрАзия   | 
Отрицательный процент: капитализм на пороге серьезных метаморфоз, - Валентин Катасонов
08:08 11.03.2015

Западная экономика в начале XXI века столкнулась с новым явлением - отрицательными процентными ставками по операциям банков. Явление это еще плохо осмыслено, внимание финансистов и экономистов сконцентрировано лишь на краткосрочных его последствиях. Между тем отрицательные процентные ставки по активным (кредитным) и пассивным (депозитным) операциям банков ряда западных стран трудно считать случайным явлением. Это, по нашему мнению, долгосрочный тренд, свидетельствующий о том, что существовавшая на протяжении нескольких веков модель капитализма себя изживает. А на смену ей идет что-то другое.

Напомню читателям, что в теории и практике банковского дела используются два понятия - номинальная и реальная процентные ставки. Первая (номинальная) - тот уровень процента, который официально фиксируется банком и фигурирует в документах по кредитным и депозитным операциям. Вторая (реальная) - номинальная ставка, скорректированная с учетом складывающейся макроэкономической и рыночной ситуации. Учитывается, прежде всего, изменение цен (инфляция, дефляция); при необходимости может также учитываться изменение валютного курса той денежной единицы, которая используется для определения процента. Реальная процентная ставка банков, как по активным, так и по пассивным операциям могла уходить в минус и в прошлом, и даже в позапрошлом веке. Но это, как говорится, считалось чрезвычайным событием, "форс-мажором". Для капитализма это было отклонение от нормы. Об отрицательных номинальных процентных ставках даже разговора не было.

А вот в начале XXI века в минус стали уходить и номинальные процентные ставки. Правда, пока лишь по пассивным (депозитным) операциям. А уж про отрицательные реальные процентные ставки и пассивных, и активных операций говорить не приходится. Банки и их клиенты стали с этим сталкиваться постоянно. Впервые отрицательные процентные ставки были введены Центральным банком Швеции после кризиса 2008 года. Шведский Центробанк установил для коммерческих банков плату за размещение средств на корсчетах по суммам, которые превышали обязательные резервы. Мотивом такой политики было заставить банки кредитовать реальный сектор экономики, сделать неудобным хранение банками неработающих средств. В 2012 году уйти в минус рискнул и Центробанк Дании.

Когда в Европейском союзе начался долговой кризис, спровоцировавший ослабление евро, банки, компании и физические лица стран-членов ЕС и особенно еврозоны стали искать финансовые инструменты, номинированные в более устойчивых валютах, чем евро. Особенно привлекательными оказались депозиты швейцарских банков в швейцарских франках. Мощный приток денежных средств в банковскую систему Швейцарии (кстати, не только из ЕС, но и других стран) создал проблемы. Во-первых, для кредитных организаций Швейцарии (где найти доходные рынки и инструменты по активным операциям?). Во-вторых, для всей швейцарской экономики (начался чрезмерный рост валютного курса швейцарского франка). Швейцарские банки решили защищаться от чрезмерного наплыва денег с проблемных зарубежных рынков введением отрицательных процентов по депозитам. Это произошло в 2012 году. А в декабре 2014 г. отрицательную процентную ставку по депозитам (0,25%) ввел и Швейцарский национальный банк (ШНБ). Он мотивировал свое решение тем, что эта мера предотвратит дальнейшее чрезмерное укрепление национальной денежной единицы, а также создаст стимулы для инвестиций в швейцарскую экономику.

За действиями Центробанков Швеции и Дании внимательно следили не только Центробанки других стран ЕС, размышляя над возможностью применения подобного средства денежной и экономической политики у себя, но также Европейский центральный банк. В 2013-2014 гг. он уже установил на нулевой планке процентные ставки по депозитам. Летом прошлого года он впервые опустил ставку ниже нуля, осенью она находилась на уровне минус 0,2%. Кроме того, в феврале ЕЦБ объявил, что запускает программу количественных смягчений, аналогичную американской. Фактически это означает, что европейский "печатный станок" заработает на полную мощность. Еще лет 20-30 назад любой экономист сказал бы, что, согласно канонам финансовой науки, это должно привести к инфляции или даже гиперинфляции. Однако Европа опасается обратного явления - дефляции. Как это соотносится с традиционными экономическими догмами? - Очень просто.

Продукция "печатного станка" не попадает на товарные рынки, а уходит либо на финансовые рынки (создавая там "пузыри"), либо застревает в банковской системе в виде депозитов. Разбухание депозитов, в свою очередь, понижает стоимость денег. Реальные процентные ставки по кредитам уходят в минус. Более того, отрицательные процентные ставки в банковской системе оказывают понижательное влияние на доходность бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Многие бумаги имеют минусовую доходность. По данным JPMorgan Chase, примерно у четверти гособлигаций в еврозоне сегодня отрицательная доходность. В течение последних двух лет правительства европейских стран, включая Австрию, Финляндию, Германию и Швецию разместили государственные облигации с отрицательной номинальной доходностью. С учетом этого становится понятным, что на фоне европейских бумаг казначейские облигации США с их, как принято говорить, "символическими процентами" выглядят очень даже привлекательно.

Федеральная резервная система (ФРС) США своей политикой "количественных смягчений" также довела многие американские банки до того, что они оказались в минусе как по депозитным, так и кредитным операциям. Если американские банки и зарабатывают миллиарды, то не на традиционных депозитно-кредитных операциях, а на инвестициях, а, по сути, спекуляциях. Многие из них - де-факто инвестиционные банки.

Для классического капитализма характерно так называемое "перепроизводство товаров" (об этом писал еще К. Маркс в "Капитале"). Для капитализма XXI века (по крайней мере, для стран Запада) главным стало так называемое "перепроизводство денег". Если при "перепроизводстве товаров" наблюдается падение цен на товары, то при "производстве денег" - падение цен на деньги.

Уход процентных ставок в минус - проявление указанного падения цен на деньги. Если бы деньги "работали", т.е. выполняли свою функцию средства обмена, то не было бы отрицательных процентов и постоянной угрозы дефляции. Деньги превратились в "сокровище" (функция денег как средство накопления) и перестали обслуживать реальную экономику и жизненно необходимые потребности общества. Нельзя не согласиться с теми авторами, которые это явления называют "смертью денег". "Покойник" начинает остывать, проявлением понижения его температуры становится снижение процентных ставок и их уход в минусовую зону.

Некоторые экономисты полагают, что деньги и капитализм еще живы, но действительно находятся в крайне критической фазе. Предлагаются разные средства их реанимации. В тех же США звучат призывы к тому, чтобы Федеральный резерв установил отрицательные процентные ставки по депозитам, как это сделали Центробанки Швеции, Дании, Швейцарии и ЕЦБ. Кто-то считает, что достаточно ограничиться тем, чтобы в минусе были лишь реальные процентные ставки, а для этого надо в качестве главной цели денежно-кредитной политики сделать стимулирование инфляции. Как забавно это слышать на фоне постоянных заявлений Центробанка России, что его главной задачей является "борьба с инфляцией"!

Вот "рецепт" по оживлению американской экономики от главного экономиста Goldman Sachs Яна Хациуса. Так как у регулятора нет возможности снизить номинальную ставку ниже значения в 0%, он предлагает раскрутить инфляцию до 6%. Каким образом? - Путем агрессивного количественного смягчения (КС), иначе говоря, за счет эмиссии новых необеспеченных долларов. Иначе говоря, он против сворачивании программы КС, но сторонник ее продолжения и расширения. При нынешнем номинальном уровне ставки по федеральным фондам (0-0,25%) реальная ключевая ставка будет равна минус 6%. Это, по мнению Яна Хациуса, - то минимальное значение стоимости денег, которое позволил реанимировать американскую экономику. Складывается парадоксальная ситуация: главный экономист ведущего банка Уолл-стрит предлагает выводить пациента из комы с помощью средств, которые являются отрицанием капитализма.

Американские и мировые СМИ достаточно много пишут о том, что в начале нынешнего года программа КС в США будет окончательно свернута. Якобы по причине того, что ее цели достигнуты, макроэкономическая ситуация в стране стабилизировалась, безработица снижена до безопасного уровня. Но это сознательная или неосознанная дезинформация. Как показывает ситуация на начало 2015 года, эксплуатация печатного станка практически не дала каких-либо видимых результатов: объемы кредитования не выросли, а норма накоплений продолжила расти. Таким образом, приходится констатировать, что даже при большом желании на сегодняшний день, Федеральная резервная система крайне слабо может влиять на уровень инфляции и общую экономическую ситуацию в стране. Если проводить аналогию с холодеющим телом пациента, находящегося в реанимационной палате, то рекомендация Яна Хациуса (дальше "раскручивать" программу КС) напоминает предложение бороться за жизнь пациента с помощью грелки, которая должна остановить понижение температуры тела.

Более радикален в своих рецептах другой представитель финансового мира - бывший экономист Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) Уиллем Бойтер. Он предлагает действовать прямолинейно, отбросив сложные и мало реалистичные способы "лечения" с помощью инфляции и традиционных инструментов денежно-кредитной политики. Государству надо просто декретировать установление отрицательных номинальных процентных ставок в банковской системе - как на уровне центральных банков, так и коммерческих банков, как по пассивным, так и по активным операциям. Идея прямо-таки революционная. Но ведь надо спасать капитализм!

Правда, если "пациента" удастся вернуть с того света, то это уже будет другой человек. Если западное общество перейдет на такую модель экономики, то это уже будет не капитализм, а что-то иное. Полтора века назад классик марксизма в "Капитале" писал, что норма прибыли при капитализме будет неуклонно снижаться, он даже возвел это положение в ранг закона. Следовательно, будет понижаться и прибыль денежных капиталистов в виде процента. Так, на "научной основе" Карл Маркс предсказывал смерть капитализма, на место которого, как он обещал, придет социализм. Насчет смерти классической модели капитализма я с "классиком" согласен. А вот насчет автоматического прихода социализма есть сильные сомнения.

Нынешние "хозяева денег", под которыми я понимаю, прежде всего, главных акционеров частной корпорации под названием "Федеральный резерв", начинают плановый демонтаж прежней модели капитализма и его плановое замещение на другую социально-экономическую модель. Рискну назвать эту альтернативную модель "новым рабовладением". Об этой возможной метаморфозе уже размышляли в прошлом веке некоторые прозорливые политики, писатели и экономисты. Банки из традиционных депозитно-кредитных организаций превратятся в центры "контроля и учета". Но не финансовых потоков и финансовых активов, а труда и производства. А точнее - контроля поведения человека и его мыслей. Мир будет устроен по принципу одной большой казармы, в которой роль денег в их традиционном понимании будет сведена к минимуму.

О такой посткапиталистической модели общества еще в начале прошлого века писал известный немецкий социалист и финансист Рудольф Гильфердинг (автор широко известной книги "Финансовый капитал"). Он называл такое общество "организованным капитализмом", которое, по его мнению, будет уже иметь признаки социализма (в частности, исчезнет стихийный характер развития экономики). Банкиры, по его мнению, - основная движущая сила новейшей истории, они обеспечивают эволюционный переход от "дикого" капитализма к социализму через стадию "организованного капитализма". Социалистический идеал Гильфердинга - тоталитарное общество, управляемое банкирами. Именно Гильфердинг ввел в оборот термин "тоталитаризм", но придавал ему положительный смысл. Уже после Гильфердинга некоторые яркие детали такого посткапиталистического общества дорисовали такие писатели и футурологи, как Джордж Оруэлл ("Скотный двор", "1984") и Олдос Хаксли ("О дивный новый мир").

Нетрудно представить, что если банкстерам (так теперь стали называть банкиров, имея в виду разбойный характер их деятельности) удастся загнать в концлагерь человечество, превратить сразу же всех рабов в управляемую биомассу будет сложно (именно поэтому сейчас на Западе активным образом идет снижение образовательных стандартов и полный отказ от классической системы высшего образования путем замены ее системой спецкурсов). Следовательно, неизбежно будут возникать гражданские конфликты (и даже войны) в результате противостояния людей диктатуре банкстеров. Велика будет вероятность "горячих" войн на международной арене; это будет жесточайшая борьба между отдельными банковскими паразитами за передел сфер влияния. А заодно - эффективное средство "депопуляции" планеты. Нам следует понять: отрицательный процент - предвестник серьезных изменений и потрясений в мире. Понимание обществом антигуманных планов перестройки мира банкстерами - условие того, что этим планам будет не суждено сбыться.

11/03/2015

Источник - regnum.ru
Постоянный адрес статьи - https://centrasia.org/newsA.php?st=1426050480
Новости Казахстана
- Указ Президента Республики Казахстан от 30 июля 2021 года №634
- О ситуации на финансовом рынке в июне 2021 года
- Кадровые перестановки
- Заработная плата в ІІ квартале 2021 года*
- Политолог подвел итоги выборов сельских акимов в Казахстане
- Меморандум о взаимопонимании подписан между Правительством Казахстана и АО "АрселорМиттал Темиртау"
- Е. Тугжанов: Государство будет создавать все условия для работы ответственных объектов МСБ
- "Ashyq нас ни от чего не спас": владельцы мелких кафе против новых ограничений
- Обязательная цифровая маркировка обуви в Казахстане будет введена с 1 ноября 2021 года
- Ревизионными комиссиями проведен аудит по выявленным Счетным комитетом нарушениям
 Перейти на версию с фреймами
  © CentrAsiaВверх