Национальный фонд Казахстана был создан в 2000 году с формулировкой "копилки для будущих поколений". Но уже в 2008 году "заначку будущего" распечатали и пустили на минимизацию последствий кризиса. С тех пор транши из Нацфонда "во спасение" различных утопающих стали регулярными, и что самое главное – эффективность трат и их возврат в "кубышку" не всегда можно проследить.

В первых числах нового года тревога за судьбу Национального фонда получила весомое подкрепление. В Wall Street Journal появилось интервью главы Национальной инвестиционной корпорации при Национальном банке Берика Отемуратова, в котором он заявил, что деньги Нацфонда закончатся в ближайшие 6-7 лет. В статье "Вопрос на 64 миллиарда долларов: Закончатся ли нефтяные деньги в Национальном фонде Казахстана?" Отемуратов сообщил: сейчас в Нацфонде находится 64 миллиарда долларов, но снижение поступлений из-за падения цены на нефть, выделение правительством значительных средств на реализацию экономических программ может привести к тому, что в ближайшие 6-7 лет эти деньги закончатся. "Объем сбережений в так называемом Национальном Фонде упал на 17% относительно максимального показателя – 77 млрд долларов в августе 2014 года. Ежегодно из фонда правительство расходует 9,5 млрд долларов. Я считаю, что казахстанские политики и Национальный банк должны сократить расходы, увеличить сумму налоговых поступлений и вложить средства в высокодоходные активы. Мы "съедаем" Фонд национального благосостояния. Средства, которые удалось накопить, – наши единственные деньги для капитализации. Я думаю, что правительству необходимо сфокусировать внимание на инвестиционном менеджменте Нацфонда", – так процитировали слова главы Национальной инвестиционной корпорации отечественные СМИ. Кроме того, Берик Отемуратов открыто выразил свое несогласие с нынешней политикой правительства и Национального банка.

Что скрывать – подобные откровения весьма редки для нынешних чиновников и заставляют лишний раз задуматься над вопросом: куда и зачем уходят средства Нацфонда? Напомним, что Национальный фонд был создан 23 августа 2000 года Указом Президента Республики Казахстан №402. В январе 2007 года объем фонда, по официальным данным, составлял 14,7 миллиарда долларов. Около 10 миллиардов долларов из этой суммы было израсходовано на поддержку экономики страны в ходе кризиса 2008 года. В 2009 году в отчете Национального банка указывалось, что активы "кубышки" сократились почти на 20% в первом квартале. В начале января активы Нацфонда составляли 27,486 миллиардов долларов. За три месяца они сократились на 19,95% и составили немногим более 22 миллиарда долларов. Представители счетных органов и эксперты связали сокращение активов с тем, что правительство осенью 2008 года впервые "распечатало" средства Национального фонда.

Выделенные 10 миллиардов долларов предполагалось инвестировать по четырем направлениям: в стабилизацию финансовой системы, поддержание жилищного строительства, поддержку малого и среднего бизнеса и продолжение реализации программы индустриально-инновационного развития. Кроме того, президент Назарбаев в послании народу страны отметил, что доходы от сырьевого сектора, которые ранее отчислялись в Нацфонд, в 2009-2010 годах должны быть направлены на осуществление нового плана антикризисных действий. Он уточнил, что в целом вливания составят порядка 600 миллиардов тенге (4 миллиарда долларов) в дополнение к уже утвержденным трансфертам из Нацфонда, выделенным ранее на реализацию антикризисных мер.

В том же 2009 году появилась информация о том, что правительство страны утвердило план антикризисных мероприятий. Как заявлялось, данный план стал продолжением тех мер, которые уже принимались правительством для стабилизации отечественной экономики. Так, 9 млрд долларов из 10 млрд, привлекаемых из Нацфонда, распределялись через фонд национального благосостояния "Самрук-Казына". Почти половина этих средств (4 млрд долларов) направлялась на рекапитализацию банков второго уровня.
Согласно заявлению тогдашнего главы ФНБ "Самрук-Казына" Кайрата Келимбетова, уже к середине февраля 2009 года государство окончательно намеревалось войти в уставный капитал четырех банков (БТА Банка, Казкоммерцбанка, Халык банка и Альянс Банка), выкупив часть простых и привилегированных акций. Спустя несколько лет, зимой 2013 года общество в значительной мере озадачило заявление президента, касающееся тех самых 10 миллиардов. "Деньги Национального фонда просить и расходовать легко. Деньги, которые были выделены – 10 миллиардов на тот кризис, до сих пор их не видели, исчезли, нет возврата", – сказал президент Назарбаев, выступая на одном из совещаний в Акорде. По словам главы государства, банки попросту "перестали работать" и просят выделить деньги из Нацфонда. "Все говорили, что будут возвращены. Деньги фонда – это деньги тогда, когда нам будет тяжело, сохранить социальное самочувствие людей и не снизить экономику.

Мы будем использовать их для развития, может быть, и для банков", – сказал тогда президент. В ответ на критику главы государства тогдашний министр экономики и бюджетного планирования Ерболат Досаев заявил, что верит в возврат средств. "Они (деньги – ред.) не пропали. Глава государства, если вы слышали, добавил, что обещали на возвратной основе и нам дали (поручение – ред.) разобраться. Вопрос в том, что эти деньги должны вернуться", – заверил министр. По его словам, предстояло разобраться с тем, куда именно были вложены деньги Нацфонда и насколько эффективной будет отдача. "Конечно, в первую очередь, в банковский сектор (были вложены средства – ред.) Я уверен, что после продажи банков, которые находятся в государственной собственности, эти деньги должны вернуться. Просто, как вы видите, эти банки еще не проданы", – сказал министр. К этому заявлению ничего не хочется прибавлять, настолько "по-казахстански" оно звучит.

В мае 2013 года тогдашний заместитель премьер-министра Кайрат Келимбетов в ответ на критику теперь уже депутатов Парламента сделал следующее заявление. "По Народному банку все средства уже возвращены, возвращаются в фонд национального благосостояния "Самрук Казына". По Казкоммерцбанку, средства возвращаются в рамках графика, который определен между ФНБ "Самрук-Казына" и Казкоммерцбанком. Что касается БТА банка, Альянс банка и Темирбанка, вы знаете, что главой государства было дано поручение в течение этого года найти инвестора, чтобы государство вышло из капитала этих банков, то есть, мы эти банки продали", – сказал К.Келимбетов. Кроме прочего, имеется и такое заявление сенатора Гани Касымова, датированное 2012 годом. Тогда сенатор сообщал, что "Казкоммерцбанк", "Альянс Банк", "БТА Банк" и "Народный банк" в общей сложности задолжали государству 2 млрд долларов (332 млрд тенге). "Мы входим в новый кризис, нам в том, в старом нужно было поддержать банки – коммерческие банки, частные банки, акционерные банки. Казкому мы дали 120 млрд тенге через систему "Самрук-Казына". Глава государства подчеркнул, что это народные деньги из Национального фонда. Эти деньги надо будет вернуть", – сказал Касымов.

По словам сенатора, "общий невозврат "Казкома" и "Народного банка" – 96 млрд тенге, "Альянса" и "БТА" – 236 млрд тенге".
В целом же еще в 2010 году пресс-служба АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" (тогдашний руководитель К.Келимбетов) отчиталась о том, что более 1 трлн тенге, выделенные из Национального фонда в 2009 году на реализацию антикризисной программы, были освоены быстро и эффективно. В частности, указывалось в сообщении, Келимбетов рассказал, что по итогам 2009 года проверки прокуратуры, правоохранительных и других проверяющих госорганов подтвердили целевое использование средств. "Нарушения со стороны БВУ в размере 0,17% от выделенной суммы на малый и средний бизнес и рефинансирование ипотеки носили чисто технический характер и в настоящее время они устранены. Таким образом, 1 трлн 87,5 млрд тенге, выделенные из Нацфонда на антикризисную программу, освоены быстро и эффективно на принципах прозрачности и возвратности", – пояснил глава "Самрук-Казыны". Здесь стоит отметить, что в течение указанных лет банки второго уровня устами своих руководителей неоднократно просили увеличить вливания из Нацфонда, на что представители Нацбанка более или менее успешно возражали. В 2013 году президент Назарбаев, согласно официальной информации, запретил выделять средства Нацфонда для фондирования банков второго уровня.

В 2014 году "кубышку" вновь открыли. На расширенном заседании правительства президент Назарбаев заявил, что для оказания экстренной поддержки экономики и обеспечения ее роста на 6-7% придется использовать резервы государства. Кроме того, для обеспечения экономики "длинными" ресурсами президент поручил выделить из Национального фонда кредит в размере 1 трлн тенге в 2014 и 2015 годах. Средства будут направлены на определенные цели, заявил глава государства. "Во-первых, кредитование малого и среднего бизнеса на проекты по развитию обрабатывающей промышленности. Во-вторых, кредитование проектов по приоритетам программы индустриализации, в том числе с иностранным участием. Ресурсы выделяются только на производство продукции.
Возлагаю персональную ответственность на премьер-министра (тогда Серик Ахметов – ред.) и председателя Национального банка (тогда Кайрат Келимбетов – ред.) за эффективность использования выделяемых средств. Поручаю создать комиссию по контролю за расходованием средств во главе с Национальным банком, которая должна представлять ежеквартальный прозрачный отчет", – подчеркнул президент Казахстана.

Напомним, что в эти дни 2014 года произошла первая за много времени "корректировка обменного курса тенге".
Чуть позже в том же 2014 году судьба средств стала известна детальней. Правительство Казахстана совместно с Нацбанком представило президенту план распределения 1 трлн тенге из Национального фонда на 2014-2015 годы, в котором устами министра экономики и бюджетного планирования Ерболата Досаева было заявлено следующее. Первое отдельное направление трат – поддержка малого и среднего бизнеса по проектам обрабатывающей промышленности. Предполагается, что главным оператором правительства по этим направлениям станет НУХ "Байтерек", средства будут направляться через фонд поддержки предпринимательства "Даму". Предварительно определены сроки кредитования – до 7 лет со ставкой 7% годовых.
"Для более крупных проектов – вопрос обусловленного кредитования через банки второго уровня (БВУ). То есть холдинг "Байтерек" будет размещать депозиты в БВУ в соответствии с критериями по проектам. Это будет примерно от $10 млн до $50 млн, сроком до 10 лет", – пояснил министр.

Третье направление – развитие обрабатывающей промышленности. Средства будут направляться через Банк развития Казахстана (БРК) на долгосрочные и капиталоемкие проекты. Предполагаемая сумма кредитования – более $50 млн сроком до 15 лет, максимальная ставка – 6,5% в тенге. "Если говорить даже с учетом инфляции, эти ставки становятся конкурентоспособными, для того чтобы можно было реализовать большие крупные проекты вместе с инвесторами, транснациональными компаниями, про которые говорил президент. Также наше предложение, чтобы часть средств из Нацфонда была направлена на развитие индустриальной инфраструктуры", – добавил Досаев.

Четвертое направление распределения средств – оздоровление банковского сектора, решение вопроса неработающих активов или проблемных кредитов. "На это будут направлены специальные средства, данной работой, выкупом этих активов, будет заниматься Нацбанк через фонд проблемных кредитов. Далее правительство отдельные проекты заберет в управление, и мы будем реализовывать их через структуры правительства при Минфине, для того чтобы либо провести реабилитацию, либо довести до банкротства и ликвидации", – пояснили в правительстве. Часть средств, по словам министра, будет направлена на развитие индустриальной инфраструктуры по одобренным проектам, кроме того, специальные средства будут направлены на оздоровление банковского сектора.

Наконец, немного ясности в будущее Нацфонда внесло августовское сообщение 2015 года. Из Национального фонда Казахстана в 2016-2018 годах планируется ежегодно выделять гарантированные трансферты в объеме 2,3 трлн тенге, заявила пресс-служба премьер-министра РК Карима Масимова. Данная мера даже оформлена отдельным законопроектом. Таким образом, учитывая сказанное выше, с полной определенностью можно утверждать только две вещи – деньги из Нацфонда получали и будут получать банки второго уровня, а также распределители-посредники, такие как "Самрук-Казына", "Байтерек", "Даму" и БРК. Оздоровили ли вливания из "народной кубышки" экономику, производство, МСБ – на сегодня вопрос пока открытый. В обществе и экспертной среде бытуют сомнения на этот счет, отраженные, в частности, в анализе финансиста, опубликованном газетой "Курсив". "Недавно объявленная новая денежно-кредитная политика, основанная на режиме инфляционного таргетирования и свободно плавающем курсе, никак не совместима с субсидированным госкредитованием отдельных рыночных агентов. Например, недавно была установлена базовая процентная ставка для банков на уровне 16% годовых. Это было сделано для того, чтобы снизить объем тенге в экономике, и таким образом защитить курс тенге от дальнейшей девальвации. При этом такая высокая базовая ставка практически напрямую подымает ставку по кредитам для коммерческих предприятий и физических лиц. В такой ситуации возникает вопрос. Зачем в середине этого года нужно было давать отдельным банкам длинные деньги на сумму 380 млрд тенге (250 млрд из Нацфонда и 130 млрд из Нацбанка) по 3% годовых (это более чем в два раза ниже инфляции)? Мало того, что банки обогатились на таком субсидированном кредитовании, также, на фоне девальвационных ожиданий, такие дешевые деньги оказали бешеное давление на курс тенге. Именно во многом из такого субсидированного госкредитования банков и госкомпаний в августе этого года произошла такая резкая девальвация нацвалюты и тенге до сих пор никак не может сбалансироваться.

В целом можно сказать, что монетарная политика, основанная на свободно плавающем курсе, полностью зависит от глубины развития рыночных отношений как на финансовом рынке, так и во всей стране в целом. О каком развитии рыночных отношений можно говорить, если большинство организаций могут получить на рынке деньги от 16% и выше, а отдельные участники того же самого рынка получают "подарки" от государства под 3% годовых!"

Азамат Ибраев
14.01.2016