КРАСНЫЙ ЖЕЛТЫЙ ЗЕЛЕНЫЙ СИНИЙ
 Архив | Страны | Персоны | Каталог | Новости | Дискуссии | Анекдоты | Контакты | PDARSS  
 | ЦентрАзия | Афганистан | Казахстан | Кыргызстан | Таджикистан | Туркменистан | Узбекистан |
ЦентрАзия
  Новости и события
| 
Среда, 24.01.2024
21:20  В Алматинской области после землетрясения обнаружили трещины в зданиях десятка школ и больниц
21:17  Спрос на аренду частных домов в Алматы бьет рекорды после землетрясения
19:49  Национальный университет обороны Казахстана возглавил малоизвестный полковник Мустабеков и др. назначения в РК
18:46  Легенды о загадочных и неприступных пещерах Памира
18:43  Да японка я, япона мать... В конкурсе "Мисс Япония" победила ... украинка Каролина-сан
18:42  Макс Пенсон. Человек, запечатлевший новый Восток
18:36  Воевавший за Россию кыргыз Аскар Кубанычбек уулу получил от Бишкекского суда 7 лет условного срока

18:31  Каковы перспективы сотрудничества в образовательной сфере в ЕАЭС?
18:29  Россия – НАТО: время тяжелых, но неизбежных решений, - Ю.Борисов
17:56  Кто он... бухгалтер и плагиатор - 41-летний новый глава Академии наук Таджикистана Хушвахтзода
17:36  Эволюция нарратива о "независимости" ЦентрАзии, - Абдуазиз Алимджанов
16:30  Дабы успокоить панику. Токаев срочно прибыл в Алматы
15:43  Американцы не хотят выбирать между престарелыми Байденом и Трампом, - Малек Дудаков
15:21  Путь в бездну: Босния и Герцеговина движется к новому конфликту, - Богдан Киш
14:24  Душанбе. Огромные жилые комплексы и крохотные детские площадки. Так и должно быть?
14:21  Песков полон оптимизма. Якуто-таджикский погром не состоялся
14:10  Создан биоробот (андробот) из клеток взрослого человека
13:06  Под Белгородом упал на землю российский Ил-76, перевозивший на обмен 65 пленных бандеровцев
10:30  КазПарламент принял закон о запрете вейпов
08:05  США подстрекают мир к войне с Россией, - Драголюб Боснич
07:56  Нагорный Карабах сдан. . Арцаха больше нет.. Впереди - Зангезур, - Модест Колеров
07:43  "Хамас" отверг предложение Израиля о двухмесячном перемирии, - Эльнар Байназаров
07:40  Золото победило доллар, - Анастасия Башкатова
07:34  Аляска - северный Крым? Пора вернуть, - СП
01:34  "Таджик Эйр" рассказала о махинациях своего бывшего главы – Рустама Халикова
00:55  AT: столицу Украины придется перенести во Львов
00:49  Пентагон оставит курдов под опекой Асада, - Игорь Субботин
00:38  На горизонте маячит война Ирана с США и Израилем? - В.Овчинский
00:29  В Душанбе начали демонтаж Площади Победы
00:09  Увиденное шокирует: леса Амазонки просветили лазером и нашли затерянные города
00:06  В Казахстане новый президент Национальной академии наук - Ахылбек Куришбаев
00:01  Таджикистан и Узбекистан вышли в плей-офф Кубка Азии по футболу
Вторник, 23.01.2024
22:06  Стал известен новый план Запада по Украине. Столица будет перенесена во Львов, - Asia Times
21:34  Умер основатель культовой группы времен СССР "Boney M" Франк Фариан
21:31  Могила Чингисхана может быть спрятана в Забайкалье
21:19  Сектор Газа. Израильтяне за один бой потеряли 21 солдат
21:11  Генконсулом России в Худжанде назначен Сергей Ланкин
21:09  В Казахстане вводят новую форму для военных: как она выглядит
19:01  Суд Гамбурга удовлетворил иск Алишера Усманова к американскому Forbes. Не "любимый олигарх Путина"
18:48  Об особенностях миграционной политики России, - "НГ"
18:38  В 2023 году Узбекистан почти вдвое сократил поставки газа в Китай
16:37  В Казахстане продолжается раскулачивание Назарбаевых. У Бауржана Нурсултана отняли алматинский рынок "Байсат"
16:16  Китайцы превращают ненужный уголь в полезный комбикорм, - СП
15:06  Вирусы-зомби: мировые фармгиганты подогревают интерес к новому возбудителю
14:35  В фотоловушку Гиссарского заповедника попались котята туркестанской рыси (видео)
14:14  В МВД Казахстана произошли кадровые перестановки
12:39  События в Крыму в 2014 году подтолкнули США к сделке с Талибаном*
12:37  Байден "играет с огнем", называя йеменских хуситов "террористами", - Al Jazeera
12:15  Дроны являются серьезной угрозой безопасности Кыргызстана, - Медербек Корганбаев
12:03  Перед Израилем замаячили санкции, - Эльнар Байназаров
11:59  Мао и Ленин: Как в Китае и в России почтили память своих вождей
Архив
  © CentrAsiaВверх  
    ЦентрАзия   | 
Золото победило доллар, - Анастасия Башкатова
07:40 24.01.2024

23.01.2024

Российская инфляция съела даже валютные накопления
Анастасия Башкатова
Заместитель заведующего отделом экономики "Независимой газеты"

Инвестиции в золото превзошли ожидания.
Вложения в наличную иностранную валюту на протяжении последних пяти лет не смогли компенсировать инфляционные потери россиян. А абсолютным лидером, победившим инфляцию, стало золото. Это показало исследование, проведенное Ассоциацией российских банков (АРБ). Опрошенные "НГ" финансовые аналитики в основном тоже отдали свои голоса за золото. Но не только. Хотя было сделано и немало оговорок о том, что в моменте котировки могут как взлетать до баснословных значений, так и катастрофически обваливаться, и частным инвесторам стоит об этом помнить.

Специалисты АРБ проанализировали ключевые индикаторы финансового рынка за пять лет и выявили лидеров доходности с учетом такого критерия, как способность компенсировать инфляцию.

В ходе исследования анализировались официальные данные по курсам доллара и евро, также в расчеты включались стоимость золота, индексы Мосбиржи и РТС. Учитывались изменения стоимости жилья в рублях, долларах и евро – в этом случае эксперты опирались на методику портала "Индикаторы рынка недвижимости" (IRN). Кроме того, они брали максимальную ставку по вкладам на начало и конец года и выводили ее среднее значение. И все это сопоставлялось с официальными показателями инфляции.

О выгодности вложений эксперты судили по средней доходности каждого финансового инструмента в рамках пятилетки: 2019–2023 годов. Брался усредненный показатель (рост в среднем в год), а не накопленное совокупно за все пять лет значение.

Средняя инфляция в рамках пятилетки составила 7,1%, "фактически она близка к средней ставке по вкладам в рублях", сообщили специалисты. Они назвали положительным фактором то, что "банковские депозиты "отбивают" инфляцию". "Правда, у нас есть сомнения в корректности официальных показателей уровня инфляции для оценки инвестиционных продуктов – на наш взгляд, она выше, но мы используем официальные данные", – пояснил председатель правления АРБ Олег Скворцов.

Если же посмотреть на индикаторы, которые "победили" инфляцию, то получается любопытная картина: вложения в иностранную валюту имеют меньшую доходность, а абсолютным лидером стало золото. Так, золото показало доходность, как сообщается, около 17% в среднем в год.

Хотя авторы исследования предупредили: нужно делать поправку на то, что речь идет про биржевую цену, и конкретная стоимость для реального инвестора может быть ниже при продаже и выше при покупке.

На втором месте оказался индекс Мосбиржи со средним показателем роста на уровне 11%. "Фактически он более чем в два раза превышает индекс РТС, который номинирован в долларах", – добавили в ассоциации.

И эксперты вновь призвали потенциальных инвесторов обращать внимание на значительные колебания, которые фиксируются на рынке. "Например, индекс Мосбиржи в 2022 году упал на 42%, а в 2023 году поднялся на 44%. Это, конечно, огромная волатильность", – пояснил Скворцов. Более того, он подчеркнул, АРБ не дает рекомендаций, а только оценивает статистические данные.

А что же с иностранной валютой? Как следует из исследования, если брать последние пять лет, то средняя доходность вложений в доллар и евро составила с учетом курсов валют скромные 6% и 7% соответственно.

Опрошенные "НГ" финансовые аналитики в основном подтвердили тезис о выгодности золота, а также рассказали о других вариантах относительно эффективных вложений.

"Золото показало наибольшую доходность и защитило не только от отечественной инфляции, но и мировой. Это хороший инструмент для долгосрочных инвестиций", – считает эксперт по фондовому рынку компании "БКС Мир инвестиций" Людмила Рокотянская. "Один из наших основных фаворитов в этом году – золото, – сообщила ведущий аналитик компании Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. – Ожидаем роста в этом году до 2200 долл. за тройскую унцию. И, возможно, даже выше, если Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки уже летом, и это приведет к ослаблению доллара".

Опрошенные аналитики тоже особо указывают, что в моменте золото может не только взлетать до максимальных отметок, но и падать или замирать на месте. Более того, как отметила Рокотянская, правила игры теперь сильно изменились: "То, что работало прошлые 5–10 лет, теперь работать перестало". "Например, валютная диверсификация портфеля теперь усложнена санкционными рисками. Приходится искать альтернативу некогда популярным вложениям в иностранные акции или валютные вклады: кто-то покупает наличные, кто-то предпочитает замещающие и юаневые бонды", – перечислила она. По оценкам Рокотянской, также уместный выбор в этом году – акции российских компаний.

Старший инвестиционный консультант компании "Финам" Тимур Нигматуллин указал на хорошие перспективы вложений в облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН).

Еще одним фаворитом Мильчакова назвала рублевые вклады в российских банках. "Положить деньги на вклад или накопительный счет в высоконадежный банк под 15–17% годовых сегодня вполне реально. До конца третьего квартала 2024-го мы не ожидаем снижения ключевой ставки Центробанка, а также снижения, по крайней мере существенного, процентов по кредитам и вкладам", – пояснила эксперт.

Но не все финансовые инструменты пользуются среди экспертов безоговорочной симпатией. Например, как считает партнер аудиторско-консалтинговой группы "Юникон" Денис Тарадов, "в текущих условиях нет защитных инструментов". Те же банки, по его словам, "открывают вклады по высоким ставкам на короткие сроки: 3–9 месяцев". Инфляция в зонах доллара и евро достигает 5–8%, что соответствует доходности этих валют. А золото, как он уточнил, "уже значительно выросло, и перспективы дальнейшего роста не очевидны".

Также часть экспертов призвали анализировать не среднюю доходность разных финансовых инструментов, а накопленную за определенный период. Из-за эффекта реинвестирования, сложных процентов лучше брать накопленный итог, считает Нигматуллин.

В этом случае, судя по расчетам, проведенным с исходными данными из исследования АРБ, получается, что золото совокупно за пять лет подорожало вдвое: примерно на 107%; правда, уточним, если брать не данные из исследования, а биржевые сводки с января 2019-го по январь 2024-го, тогда рост стоимости золота составил около 60%. Как бы то ни было, доллар по отношению к рублю подорожал совокупно за пять лет примерно на треть. А накопленная за пятилетку инфляция при этом достигла 41%.

Эксперты выявляют и другие тонкости. "Немало факторов говорит о высоком риске кризиса на фондовом рынке США, но они уже не столь существенные, как в 2020 и 2021 годах. Поэтому не вижу смысла пока держать большую часть в золоте, – говорит управляющий стратегией Abtrust компании "Риком-Траст" Алексей Бачеров. – Также я не жду, что мы увидим какие-нибудь драматичные изменения курса рубля, в условиях которых золото рассматривается как квазидолларовый актив".

"Проведенное исследование представляет интерес, но скорее как средняя температура по больнице", – делает вывод доцент департамента налогов и налогового администрирования Финансового университета Юлия Косенкова. А на реальные доходы оказывает существенное влияние, например, такой фактор, как налогообложение. И странно было бы о нем не сказать, если мы оцениваем предыдущие пять лет.

"До внесения изменений в Налоговый кодекс в марте 2022-го физическое лицо при приобретении драгоценного металла в слитке с выдачей из хранилища на руки уплачивало в составе цены 20% налога на добавленную стоимость (НДС), а при обратной реализации банку НДС в цену не входил. Следовательно, для физического лица инвестирование в драгоценные металлы было не столь выгодно: доходность приходилось корректировать на сумму уплачиваемого НДС", – напомнила Косенкова.

Альтернатива же в виде приобретения драгоценного металла с зачислением на обезличенный металлический счет сопровождалась рисками, "так как на этот вид вложений не распространяется страхование вкладов", уточнила она.
"Прорыв" случился только в 2022 году: было принято решение освободить от НДС реализацию банками драгоценных металлов с выдачей из хранилища, продолжила Косенкова. И уже это привело к взрывному росту популярности таких инвестиций.

Источник - НГ
Постоянный адрес статьи - https://centrasia.org/newsA.php?st=1706071200


Новости Казахстана
- Сенаторы одобрили законы об усилении защиты прав женщин и безопасности детей
- Спикер Парламента Грузии посетил Мажилис
- Олжас Бектенов: для защиты западных регионов от большой воды мобилизовано свыше 10 тысяч военнослужащих
- Усилить контроль за качеством питьевой воды в городе Петропавловске поручил Роман Скляр
- Дополнительная спецтехника отправлена в Иргизский район Актюбинской области для укрепления дамб
- О переговорах Министров иностранных дел Казахстана и Беларуси
- Казахстан и Россия продолжают активное сотрудничество в культурно-гуманитарной сфере
- О противопаводковых мероприятиях
- Кадровые перестановки
- В Казахстан экстрадирован руководитель преступной группы из Азербайджана
 Перейти на версию с фреймами
  © CentrAsiaВверх